雲端服務業明年資本支出大增4成 促AI伺服器升溫
（中央社記者潘智義台北2025年11月6日電）隨著北美雲端服務大廠（CSP）近日公布最新財報指引，研調機構集邦科技將2025年全球8大主要雲端服務業者資本支出總額年增率從原本的61%，上修至65%。預期2026年合計資本支出將進一步推升至6000億美元以上，年增40%，展現AI基礎建設的長期成長潛能。
集邦表示，這波資本支出成長將激勵人工智慧伺服器（AI server）需求全面升溫，並帶動圖形處理器（GPU）、特殊用途積體電路（ASIC）、記憶體、封裝材料等上游供應鏈，以及液冷散熱模組、電源供應及設計代工（ODM）組裝等下游系統同步擴張，驅動AI硬體生態鏈邁入新一輪結構性成長週期。
集邦科技說明，8大雲端服務業包含美系Google、亞馬遜雲端服務運算公司（AWS）、Meta、微軟（Microsoft）、甲骨文（Oracle）以及中系的騰訊（Tencent）、阿里巴巴（Alibaba）、百度（Baidu）。
以Google為例，已上調2025年資本支出至910至930億美元，以因應AI資料中心與雲端運算需求激增；Meta上修2025年資本支出為700至720億美元，2026年還將顯著成長；亞馬遜（Amazon）則調升2025年資本支出預估至1250億美元；微軟（Microsoft）雖未揭露完整年度細項，但預期2026財年的資本支出將高於2025年。
相關內容
《資服股》聚焦AI 零壹明年審慎樂觀
【時報-台北電】台灣最大軟體代理商零壹（3029）4日召開法說會指出，2025年每季獲利均達3億元以上，為公司重要里程碑。在2025年營收基期已高的情況下，對於2026年業績成長審慎樂觀看待，尤其AI相關布局最為關鍵。 該公司表示，累計前十月營收214.05億元，年增42.88％，零壹總經理陳鍵忠表示，主要受惠雲端服務、AI基礎建設（如伺服器及輝達晶片）等建置業務帶動，以及成為VMware獨家代理商效應。零壹前三季每股稅後純益為4.91元。 今年營運明顯成長，惟該公司對明年業績審慎樂觀看待。尤其看好AI發展，零壹認為，明年AI伺服器及相關AI落地應用值得期待，其他成長動能還包括有資安法規更新推升企業的資本支出，還有訂閱服務的持續成長。 執行長黃素娥則表示，2026年在AI布局方面尤為關鍵，持續看好AI伺服器及AI應用等業務。在新產品的代理方面，亦會新增一至二個與雲端相關的代理品牌。 至於海外市場，預期東南亞營收貢獻可望於2026年逐步顯現。陳鍵忠分析，零壹已從單純通路代理商，轉型為解決方案聚合商。目前朝向集團化布局，並建構合作夥伴共榮生態圈為目標。 零壹各項業務在2025年均有相當亮眼
時報資訊 ・ 6 小時前 ・ 發起對話聚焦AI 零壹明年審慎樂觀
台灣最大軟體代理商零壹（3029）4日召開法說會指出，2025年每季獲利均達3億元以上，為公司重要里程碑。在2025年營收基期已高的情況下，對於2026年業績成長審慎樂觀看待，尤其AI相關布局最為關鍵。
工商時報 ・ 10 小時前 ・ 發起對話
散熱需求猛 邁科寫最強11月
邁科11月合併營收3.15億元，月增2.35％、年增110.97％，創下歷年同期新高；累計前11月營收33.86億元，年增87.94％。公司表示，AI伺服器散熱需求延續強勢，帶動營運規模持續放大，使營收維持上行態勢。
工商時報 ・ 10 小時前 ・ 發起對話
《20251203盤勢速報》- 輝達.谷歌.亞馬遜 AI三巨頭利多齊發!
財經中心/綜合報導輝達、谷歌、亞馬遜三大科技巨頭近期接連釋出AI利多，從AI橫向應用到資料中心擴建，再到雲端服務全面升級，市場對「AI第二波成長動能」期待急速升溫，也點燃科技股年底衝刺行情。加上美國聯準會下周降息預期維持高點，資金風向明顯轉向成長型產業，台股今天順勢反彈，加權指數大漲228點，重新站回27700點關卡，權王台積電強勢上攻20元，收在1450元，扮演撐盤要角。不只半導體再次吸金，盤面焦點更快速輪動，矽光子、記憶體、塑膠與AI概念股全面點火，南亞在南亞科獲利爆發帶動下，股價也大漲超過5%。科技年底行情是否正式啟動？AI供應鏈誰能「通吃全球訂單」成為市場關鍵焦點，今天節目帶您拆解三大指標，鎖定下一波真正的大贏家。
民視財經網 ・ 1 天前 ・ 發起對話《科技》散熱需求猛 邁科寫最強11月
【時報-台北電】邁科11月合併營收3.15億元，月增2.35％、年增110.97％，創下歷年同期新高；累計前11月營收33.86億元，年增87.94％。公司表示，AI伺服器散熱需求延續強勢，帶動營運規模持續放大，使營收維持上行態勢。 據研調機構集邦科技指出，AI伺服器市場正處於加速擴張階段，2025年全球出貨量預期年增逾二成，2026年在北美主要雲端業者資本支出推動下，規模將再大幅成長。隨AI晶片算力提升，單顆晶片的熱設計功耗同步攀升，使液冷散熱系統需求明顯上揚，並推動液冷在2026年滲透率可達近五成。相關產業背景成為邁科近期營運推進的亮點。 邁科指出，公司在液冷領域已布局多年，目前各項時程依客戶規劃推進，預計最快於2026年第二季開始貢獻營收。由於液冷產品線基期較低，隨AI散熱架構逐步轉向更高功率需求，2026年整體成長幅度可望相對明顯。另方面，氣冷散熱仍為市場主流，也是邁科目前的主要營收來源，公司持續提升散熱效率並優化組件性能，預期2026年氣冷產品線仍將維持穩健成長。 值得注意的是，邁科今年底同步提出更積極的產能與資本規劃。 邁科表示，2026年資本支出將較2025年增加近一倍，
時報資訊 ・ 7 小時前 ・ 發起對話市調：NAND Flash晶圓吃緊 11月合約價漲逾6成
（中央社記者張建中新竹2025年12月1日電）市調機構集邦科技今天表示，儲存型快閃記憶體（NANDFlash）晶圓供給吃緊情況加劇，11月主流晶圓合約價全面大漲，漲幅最高超過60%，預期12月合約價仍將維持漲勢。集邦科技指出，AI應用及企業級固態硬碟（SSD）訂單強勁，加上供應商優先分配產能給獲利較佳的高階和企業級產品，使得11月NAND Flash晶圓供給吃緊情況加劇。集邦科技表示，512Gb TLC的NAND Flash產品因舊製程產能轉移，導致供給急縮，加上市場需求穩健，推升價格飆漲65%，漲幅高居TLC系列產品之冠。展望未來，集邦科技指出，由於供應商強勢主導報價，加上短期內NAND Flash晶圓供應緊張的情況難以改善，預期12月合約價可望維持漲勢。
中央社財經 ・ 3 天前 ・ 發起對話玩家注意！記憶體缺貨「Xbox恐漲價」集邦示警超慘狀況
全球記憶體價格狂飆，衝擊不只手機與筆電，連遊戲主機市場，也被迫面臨史無前例的成本壓力。市調機構集邦科技發佈報告指出，全球遊戲主機出貨預測再度被下修，2026年出貨量恐較今年減少 4.4%，跌幅比原先預估的 3.5% 更深。
中時財經即時 ・ 2 天前 ・ 發起對話市調：記憶體漲價恐衝擊遊戲機出貨 明年估減4.4%
（中央社記者張建中新竹2025年12月2日電）記憶體價格高漲，市調機構集邦科技表示，除影響全球智慧手機及筆記型電腦出貨，並可能導致2026年遊戲主機出貨衰退情況加劇，預期出貨量恐年減約4.4%。集邦科技指出，遊戲主機過去獲利主要來自軟體與會員服務，擴大用戶基礎相當重要，遊戲機廠多數採取逐步下調產品售價或定期促銷的銷售策略。集邦科技估計，隨著記憶體價格飆升，2026年記憶體模組占任天堂Switch 2總成本比重將提升到21%至23%，硬體毛利遭到嚴重壓縮，使得任天堂促銷空間有限。2026年記憶體占索尼（Sony）及微軟（Microsoft）遊戲機成本比重更超過35%，集邦科技表示，遊戲機廠在部分地區已調漲產品售價，因應成本增高。集邦科技指出，記憶體價格上漲，已迫使遊戲機廠促銷策略轉變，恐進而衝擊出貨動能，預期2026年全球遊戲機出貨量可能年減4.4%，衰退幅度大於原先預估的3.5%。（編輯：張良知）
中央社財經 ・ 3 天前 ・ 發起對話記憶體飆漲惹的禍！遊戲機明年出貨二度下修 台廠不畏利空強漲硬挺
研調機構集邦科技（TrendForce）放鷹，昨（2）日示警，記憶體價格狂飆墊高消費性產品成本，連遊戲機也難逃一劫，繼日前推估2026年全球遊戲機市場出貨恐年減3.5％後，該機構又再度將年減幅下修至4.4％，市場憂心台廠供應鏈含鴻準（2354）、原相（3227）、創惟（6104）、偉詮電（2436）、旺宏（2337）、鈺太（6679）、和碩（4938）、群光（2385）恐受累，不過因記憶體漲價題材延燒已久，此消息並未影響遊戲機概念股的股價表現，今（3）日股價仍隨同大盤開高，且多數個股仍保有逾1％的漲幅。
中時財經即時 ・ 2 天前 ・ 發起對話《半導體》京元電EPS年年拚高 法人喊價至250元
【時報記者葉時安台北報導】京元電子(2449)受惠AI帶動測試需求強勁，產能供不應求狀況將在2026年延續，故積極進行廠房租進和設備採購。展望後續營運，營收連兩年挑戰歷史新高，且同步帶動獲利改善，中長期資本支出支持成長，AI產能建設積極，推升營運表現。本土法人評估，營運成長性將顯著高於產業平均，目標價從236元調升至250元，維持買進Buy投資目標。 Burn In測試隨GPU客戶對可靠度要求提升而增加，而Burn in後需要再次進行成品測試，使總測試時長提升，代客戶良率穩定後可能再進行調整而下降。另一方面，消費性產品測試時間也隨晶片導入AI、功能、複雜度提升，由過往的每世代增加15-30%，在近年加速到50%。法人預期，京元電2026年ASIC營收在明年隨新品放量和包含CP測試後將翻倍，並連同GPU，將AI占比由今年的25-30%提升至35-40%。 京元電今年第四季主要動能仍來自AI需求(含GPU和ASIC)延續，手機客戶旗艦新品備貨，其他non-AI客戶需求維持疲弱，京元電預期全年營收成長幅度仍可挑戰公司歷史新高。以業務別來看，預期產品測試、老化測試需求提升，帶動產能利用率提升至
時報資訊 ・ 1 天前 ・ 1《科技》AI基礎建設助力 NAND價Q4拚續漲25%
【時報記者葉時安台北報導】根據TrendForce最新調查，2025年第三季因雲端服務業者(CSP)持續擴建AI基礎建設，對企業級enterprise SSD需求強勁，帶動前五大NAND Flash品牌商合計營收季增16.5%，逼近171億美元。上半年的減產措施奏效，下半年供需失衡情況獲得改善，加上enterprise SSD銷售占比提高，各原廠的平均銷售單價(ASP)皆有上漲。展望第四季，預計將支撐第四季整體NAND Flash價格持續上漲，各產品漲幅將落在20-25%間，帶動營收再度成長。 展望第四季，AI應用將持續推升CSP對高效能TLC enterprise SSD、QLC enterprise SSD的需求，然原廠庫存回歸正常，製程轉換期間造成自然損失，將限縮出貨量成長幅度，且HDD供應依然短缺，預計將支撐第四季整體NAND Flash價格持續上漲，各產品漲幅將落在20-25%間，帶動營收再度成長。 分析各供應商第三季營收表現，Samsung的手機用NAND Flash產品儘管在中國市場面臨本土業者瓜分市占率，其enterprise SSD銷售仍然強勁，推升第三季營收季增15
時報資訊 ・ 1 天前 ・ 發起對話
5利多支撐AI 帶旺台鏈
近二年AI產業及股價表現一枝獨秀，引發市場對於AI泡沫化的疑慮，投信法人認為，目前有AI投資比重佔美國GDP仍低、科技巨頭密集發行高等級公司債、本益比在合理範圍、科技股財務健全、CSP大廠持續上修資本支出等五大利多支撐AI成長動能，打破市場泡沫化的疑慮，台股AI供應鏈實質受惠大。
工商時報 ・ 1 天前 ・ 發起對話《金融》群益投顧：AI與降息預期為主調 機會與風險並存
【時報記者林資傑台北報導】群益投顧公布2025年12月財富管理月報，認為AI投資浪潮與主要央行的降息預期，正同時形塑2025～2026年全球金融市場的主旋律。AI帶動的資本支出、算力需求與數據中心投資，使科技與半導體產業成為全球景氣的核心動能。 同時，若通膨逐步趨緩，主要央行啟動降息，將直接影響全球股市評價與債券市場利率。群益投顧認為，這2股力量在短期內可能形成「科技資本支出旺盛×低利率預期」的正循環，但也伴隨結構性風險。 群益投顧指出，全球股市圍繞利多因素與風險並存。首先，AI帶動的結構成長AI推動的算力需求與數據中心建設，使全球科技股具中期支撐力。從晶片、伺服器、散熱、印刷電路板（PCB）到雲端業者，相關供應鏈受惠程度最高，台灣地區因半導體優勢更具系統性利多。 其次，降息降低折現率、刺激估值若美國通膨繼續下降，降息啟動將降低企業資金成本，同時使科技與成長股的折現率下降，對高估值類股形成支撐。加上美元可能轉弱，新興市場（特別是亞洲）有機會吸引新增資金流入。 不過，在風險部分，AI估值泡沫與降息落空但AI長期成效仍具不確定性，若市場對AI盈利化速度失望，科技股易出現修正。此外，若通膨更
時報資訊 ・ 4 天前 ・ 發起對話
AI應用熱潮推升CSP資本支出 三巨頭自研ASIC加速、2026年伺服器需求再創
財經中心／王駿凱報導元大投顧指出，為滿足AI伺服器高密度部署需求，CSP在供電、散熱與基礎設施的投資持續大幅增加，成為市場主要成長動能。
民視財經網 ・ 3 天前 ・ 發起對話陸科技巨頭 攻AI玩具市場
華為、京東、優必選等大陸科技巨頭近期不約而同進軍AI玩具市場，引爆新一波硬體商機。隨著AI技術應用普及，這塊原本不起眼的市場正快速崛起，機構預估2025年規模將達人民幣（下同）290億元，成為AI硬體「新藍海」。
工商時報 ・ 1 天前 ・ 發起對話DIGITIMES列明年10大趨勢 AI帶動半導體全面成長
（中央社記者潘智義台北2025年12月3日電）研調機構DIGITIMES總經理蘇育正今天表示，人工智慧（AI）帶動半導體全面成長，重塑晶片產業典範，此為2026年的10大科技趨勢之一。DIGITIMES今天舉行「2026年科技趨勢論壇」，聚焦全球供應鏈變化與技術演進的關鍵脈動，並發布2026年10大科技產業趨勢。蘇育正指出，全球市場秩序於2025年面臨劇烈重構與迭代，從晶片設計、AI基礎設施，到行動連網與能源布局，產業正站上結構性轉變的臨界點。針對2026年的科技趨勢，DIGITIMES副總監蔡卓邵表示，AI帶動半導體全面成長，全球半導體產值2024年至2026年，連續3年的年成長率達雙位數，重塑晶片產業典範。其次，全球電動車競爭邁向「智駕化」，2025年全球電動車年增21.8%、2026年成長放緩至15.2%，「智駕化」為下一個勝負分水嶺。蔡卓邵說，未來用電量達GW級別AI資料中心將成新常態，分散式低碳能源成必選項，預期2030年全球資料中心用電結構超過70%來自低碳能源。另外，衛星直連（D2D）將成新世代行動連網趨勢，無網路覆蓋時，手機自動連接衛星網路，消費者可用簡訊、App訊息及
中央社財經 ・ 1 天前 ・ 發起對話
AI運算在地端! AI PC明年出貨估占PC市場過半
[非凡新聞]記者黃靖棻,攝影詹明樺AI PC元年啟動，讓使用者直接在本地端裝置，進行AI運算，不需連接雲端服務，除了能提高運算速度，也能保護資訊安全，市場預期，AI PC將在未來數年內迅速成長，今天的創新板產業趨勢...
非凡新聞 ・ 1 天前 ・ 發起對話《研究報告》AI續夯 台股主動ETF吸睛
【時報-台北電】據美銀美林經理人最新調查報告顯示，43％基金經理人將AI選為2026年最熱門題材，透露出即使AI題材近期面臨波動、長線看法仍然積極。法人表示，大盤高檔之際，投資台股更要搭配科技創新題材及主動式操作，方能有效提升投資組合效益。台股主動式ETF以及台股科技主動式ETF不啻為現階段的投資好選擇。 台新臺灣優勢成長主動式ETF基金（00987A）經理人魏永祥指出，就投資比重分析，2023年來AI投資占美國GDP比重僅0.8％，尚遠低於歷史上的新興技術如鐵路、汽車、電力、資訊、電信（5G）等時期，顯示目前AI投資並未出現過熱狀態。 財務結構上，目前美股科技股淨利率高達25～30％，遠高於網路泡沫時期的10％水準，獲利能力大幅提升，現今科技股每股營運現金流達120美元／股，也遠高於網路泡沫時期的10美元／股，顯示企業財務健全，資本支出具財務支撐。 安聯台灣高息成長主動式ETF（00984A）基金施政廷認為，在台股長多格局下，切記把握成長與穩健並重的布局原則，其中AI代表成長，金融代表穩健產業分散配置，留意不要將全部資產集中在特定單一產業，建議在波動管理上，仍宜把握分散高波動產業、可
時報資訊 ・ 4 天前 ・ 發起對話《光電股》友達跨域整合3D、AI技術 驅動智慧醫療落地
【時報記者葉時安台北報導】友達(2409)以領先的顯示及感測技術為核心，持續於垂直場域推動多元解決方案，在跨域結合醫療產業上與生態夥伴積極合作，共築智慧醫療生態系。2025台灣醫療科技展周四起登場，今年由集團子公司達擎領軍，集結友達耘康、原色口腔數位及12家合作夥伴參與，以「超越3D，精準AI」為主題，整合顯示技術、影像串流，邊緣運算與AI能力，推動3D可視化、AI輔助判讀、中醫數位化檢測等多元應用量能，為醫療產業帶來高效、精準且智慧化的診斷與治療方案，樹立高品質醫療服務新標竿。 達擎董事長暨總經理吳宜芳表示，智慧醫療的發展不僅只依靠單一技術，而是整個生態系的力量。友達結合集團資源，並與AI、邊緣運算及臨床應用領域的夥伴緊密合作，打造跨域整合的創新解決方案。公司攜手產官學界，從顯微手術到遠距教學，推動智慧醫療落地，提升手術精準度、安全性，強化醫護團隊協作效率，引領醫療產業邁向更高價值與永續發展。 達擎持續深化3D顯示技術，攜手超微醫學與德益科技，整合MMI Symani顯微手術機器人系統與Mitaka手術顯微鏡，推出「3D顯微手術影像解決方案」，將3D影像技術從腹腔內視鏡手術延伸至神經
時報資訊 ・ 22 小時前 ・ 發起對話
歷年12月台股電子漲贏大盤 法人：台灣科技創新後市看俏
時序來到 12 月，根據群益投信統計資料顯示，歷年 12 月台股大盤表現平均上漲 2.03%，上漲機率達 8 成，而眾所注目的電子科技類股同期表現 2.37% 勝大盤，顯示出 12 月電子科技類股表現相當可期
鉅亨網 ・ 1 天前 ・ 發起對話