《集中市場》聖誕鈴聲響,三大法人買超31.68億元

【時報-台北電】外資放假過聖誕節,台股早盤因三王台積電 (2330) 、大立光 (3008) 、鴻海 (2317) 作壁上觀呈現量縮整理,盤面上由題材股接棒演出,包括國巨 (2327) 、華新科 (2492) 領軍被動元件族群續強,特斯拉概念股貿聯-KY (3665) 、美琪瑪 (4721) 、康普 (4739) 全面強攻撐人氣,午盤過後在買盤點火拉抬下,台積電翻紅、聯發科 (2454) 漲勢擴大,終場加權股價指數上漲31.75點為12008.13點,成功收復萬二大關,成交值不到千億縮為906.93億元,來到逾5個月新低。今日外資(不含外資自營商)買超6.2839億元,投信買超3.7315億元,自營商買超21.6713億元,三大法人買超31.68億元。

聖誕佳節台股因外資放假交投清淡,電金大咖包括台積電 (2330) 、大立光 (3008) 、鴻海 (2317) 及富邦金 (2881) 、國泰金 (2882) 同步呈現觀望整理。傳產股漲跌互見,塑化股在台塑集團台塑 (1301) 、台塑化 (6505) 同步走弱下表現疲弱;生技新兵明達醫 (6527) 挾眼底照相機出貨看升,上櫃首日狂漲逾4成,蜜月行情強悍,加以達爾膚 (6523) 配息10元開創醫美先例,激勵股價跳空漲停鎖到底,買單仍高掛6萬張排隊,匯聚生技股人氣。

盤面上題材股活蹦亂跳,被動元件族群由產業景氣回春及報價看漲的國巨 (2327) 掌舵領軍,帶動華新科 (2492) 、禾伸堂 (3026) 、華容 (5328) 、奇力新 (2456) 、信昌電 (6173) 等聯袂強彈,表現最為勇猛。電動車大廠特斯拉股價續衝新高,激勵台灣供應鏈美琪瑪 (4721) 、康普 (4739) 、貿聯-KY等催油門喊衝。網通股受惠5G頻譜標案出價金額達600億元助威下,包括台揚 (2314) 、亞太電 (3682) 、建漢 (3062) 與聯亞 (3081) 等獲買盤簇擁漲勢猛烈。

5日RSI為60.18,10日RSI為64.71,9日K值為63.94,9日D值為75.21,20日乖離率為1.87。受到聖誕佳節外資買盤縮手影響,台股早盤走勢溫吞,午盤過後在神力買盤拉抬下,奇蹟收復12000點大關。分析師預期,聖誕節過後外資歸隊,台股才會明顯波動,統計過去15年台股在聖誕節過後5日上漲機率高達86%、後10日也有71%的上漲機率,加上明年1月總統大選前似有特定買盤支撐不易大跌,可望維持盤堅向上格局。年底前包括集團、投信作帳、作夢行情,以及壽險買盤與政府基金伺機而動,五波偏多勢力都將支撐台股表現。農曆年前因春節長假因素,加上時值電子淡季,對外資而言手握漲多個股較有壓力,因此採取部分調節策略,短線較具防禦型特性個股有望出線,大盤以高檔盤整機會較高。(編輯整理:龍彩霖)

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    《基金》近月債券ETF績效 新興債包辦前五強

    【時報-台北電】全球低利環境,且市場對疫情恐慌程度已下降,風險偏好回溫,信用債再度獲得資金青睞,其中新興市場債因具備息收優勢,及新興國家寬鬆加財政刺激方案,進一步提供支撐,統計近一月債券ETF表現,前五強全部是新興債ETF包辦,前十強更有8檔都是新興債ETF,表現亮眼。  群益15年EM主權債ETF基金經理人張菁惠表示,新興國家央行貨幣寬鬆政策下,低利率環境仍是主旋律,流動性充裕有助經濟回溫,且現階段新興國家信用風險可控,及過去幾年經濟穩定成長,政府適度控制收支,外債佔外匯存底比重處於相對低位,又新興債具相對高的收益水準,仍有望持續吸引資金進駐,可透過ETF彈性布局。  安本標準2026到期新興亞太債券基金經理人李艾倫指出,新興債中的亞債,經風險調整後的報酬,普遍優於同類型美國和新興公司債,除收益率較佳,投資風險也低於整體新興公司債。且違約率低於美國高收益債和全球新興市場公司債,與美國投資級公司債差異不大,在新興債中後勢仍看好。  富蘭克林證券投顧認為,債券投資最重視的違約風險溢酬,或發行人償債品質,慎選高評級的新興國家當地公債,仍是較穩健的選擇,且可受惠降息環境。其中伊斯蘭債發行多來自富裕的波灣國家,債券類似具資產抵押、債權人分享資產獲利機會概念,投資下檔風險低於廣泛新興債。(新聞來源:工商時報─記者呂清郎/台北報導)

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    《大陸經濟》陸推15項措施穩外貿外資

    【時報-台北電】為因應全球經濟衰退對大陸外貿及外資的衝擊,大陸國務院辦公廳13日公布15項「穩外貿穩外資」措施,包括外資企業可適用人民幣(下同)1.5兆元再貸款再貼現專項額度支持,同時,進出口銀行5,700億元新增貸款規模也可支持重點外資企業。  根據大陸國務院辦公廳公布的「關於進一步做好穩外貿穩外資工作的意見」,將從加大財稅金融支持、發展貿易新業態新模式、提升通關和人員往來便利化水平、支持重點產業和重點企業等方面,提出15項穩外貿穩外資政策措施。  15項措施包括:更好發揮出口信用保險作用,積極保障出口前訂單被取消的風險、支持有條件的地方複製或擴大「信保+擔保」的融資模式、以多種方式為外貿企業融資提供增信支持、進一步擴大對中小微外貿企業出口信貸投放。  另外,給予重點外資企業金融支持,再貸款再貼現專項額度同等適用外資企業、支持跨境電商平台及跨境物流發展和海外倉建設、分階段增加國際客運航班總量,適度增加與主要投資來源地民航班次、對重點外資項目一視同仁加大用地等服務保障等。值得注意的是,外資企業同等適用現有1.5兆元再貸款再貼現專項額度支持。加大對重點外資企業的金融支持力度,進出口銀行5,700億元新增貸款規模可用於積極支持符合條件的重點外資企業。  意見還從加強重點外資項目支持服務力度、鼓勵外資更多投向高新技術產業、降低外資研發中心享受優惠政策門檻等方面,加大對外資企業支持力度。  大陸商務部研究院國際市場研究所副所長白明認為,外資穩住了,有利營造良好的營商環境,讓外貿企業更好參與國際產業鏈,實現雙循環的良性互動。(新聞來源:工商時報─記者賴瑩綺/綜合報導)

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    《大陸產業》華為塔山計畫 打造本土晶片鏈

    【時報-台北電】美國重拳打擊大陸半導體之下,大陸資通訊大廠華為傳正進行象徵自給自足的「南泥灣項目」外,還同步推進實現半導體自主可控的「塔山計畫」,欲與其他陸企攜手建設晶片產線。  陸媒報導,華為啟動「塔山計畫」,要突破包括晶片製造、EDA設計、材料等半導體關鍵環節,擬與芯源微、上海微電子、盛美、北方華創等10多家企業合作,預計在年內建成不含美國技術的45奈米晶片產線,並在未來幾年探索28奈米晶片產線。  報導稱,華為希望將其半導體版圖從設計擴大,透過整合或與其他陸企合作的模式,將一盤散沙的大陸半導體業界統整起來,盡快打通這些難關。值得注意的是,此前華為已透過旗下投資公司哈勃布局10多家大陸半導體企業。  但澎湃新聞引述華為海思相關人士說法稱,內部並沒有聽說過「塔山計畫」。另有業內人士指出,晶片產線的設備材料至少有一半都需要進口,並不容易建成。  對華為而言,倘若未來還要繼續發展高階手機、電信設備等最重要的戰略產品,晶片設計工具、晶片製造等被美國壓制的難題必須找到解決方法。華為消費者業務CEO余承東日前證實,因為美國半導體限制,9月中旬後自研的麒麟晶片將絕版,並感嘆當初僅投入晶片設計、沒有涉足晶片製造領域。  不過面對當前極大的外部風險,華為會否在此時投入大規模資源進入晶片製造領域,目前仍是未知數。但可確定的是,華為日前已接連披露幾個新項目,欲在手機之外,以物聯網產品保持公司業績。  日前陸媒報導,華為啟動「南泥灣項目」,專攻受美國影響小的物聯網產品,包括筆電、智慧螢幕、智慧家居產品都是重點項目。此前余承東也曾公開表示,華為平板、筆電、耳機等產品在全球銷售創造佳績。  除了「南泥灣項目」,業界也傳出華為已經建立顯示驅動產品業務部,要發展LED螢幕專用驅動晶片,加大在智慧螢幕等產品上的投入。網易科技報導稱,華為已經證實成立該部門,另有產業鏈人士表示,華為在2019年底已在進行相關項目,海思首款OLED驅動晶片也已流片。  另一個重點項目就是自研的操作系統鴻蒙,華為希望把鴻蒙OS打造成所有物聯網產品都能使用的系統,加快HMS生態的建設。華為作為大陸科技領軍企業之一,未來在半導體晶片、操作軟體兩大關鍵領域能否取得突破,將是業界關注重點。(新聞來源:工商時報─記者楊日興/綜合報導)

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    《大陸產業》網易Q2淨利52億人民幣 年增33%

    【時報-台北電】全球遊戲業二哥網易於13日港股盤後公布2020年第二季財報顯示,當季營收年增26%至人民幣(下同)182億元,Non-GAAP(非通用會計準則)淨利為52億元,年增33%。當季營收、淨利均優於市場預期。  此為美股中概股網易在香港完成二次上市後首度披露財報。網易港股13日收漲3.57%至148港元,7月以來股價累計上漲10.78%。截至台北時間13日晚間8時,網易美股盤前下跌0.95%,報470.02美元。  綜合陸港媒體報導,據網易財報顯示,第二季線上遊戲服務營收為138億元,年增20.9%,線上遊戲服務占總營收的76%。創新業務及其他營收為37億元,年增38.7%。  網易線上遊戲服務發展穩健,第三季「星戰前夜:無燼星河」、「夢幻西遊網頁版」、「獵手之王」等新遊戲將陸續推出。此外,「荒野行動」、「明日之後」等遊戲在日本市場的表現強勁,進一步提升網易的國際影響力。  另一方面,網易旗下電商業務嚴選,以及網易雲音樂等業務營收狀況並未單獨列出,但財報披露,嚴選、網易雲音樂毛利提升,與廣告服務共同帶動創新業務與其他板塊毛利提升。  在財報公布後,網易執行長丁磊等公司高層出席財報電話會議。針對網易在日本的業務發展目標與投資方向,丁磊表示,網易在日本取得不錯的成績,但還有更大的潛力可以發掘,需要在日本市場繼續開拓,並不滿意目前的狀況。  網易旗下線上教育平台網易有道也於13日公布第二季財報。財報顯示,當季營收年增93.1%至6.23億元,低於市場預期的6.29億元。第二季淨虧損為2.6億元,2019年同期虧損為8,760萬元。值得注意的是,有道精品課第二季銷售額達到4.6億元,年增215%。(新聞來源:工商時報─記者蘇崇愷/綜合報導)

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    《大陸產業》聯想Q2報喜 獲利大增31%

    【時報-台北電】全球PC大廠聯想集團13日盤中公布2020年第二季(2020/2021財年Q1)財報顯示,在個人電腦及智慧設備業務大增帶動下,當季營收年增6.7%至133.48億美元,淨利年增31.2%至2.13億美元。  在港股上市的聯想集團13日收跌3.08%至4.72港元,自7月以來股價累計大漲10%。  聯想集團財報顯示,從業務結構來看,第二季聯想的個人電腦及智慧設備業務、數據中心業務的收入分別增長10.1%、18.9%。其中,個人電腦及智慧設備業務收入達到106.03億美元,占該集團總收入的80%。  第一財經報導,聯想集團董事長兼執行長楊元慶13日受訪時表示,新冠肺炎疫情催化線上教育、線上辦公等新商機,在第一季自己還不能確定,但現在可以肯定地預計此一影響將成為長期趨勢。楊元慶又稱,2019年全球PC出貨量超過2.6億台,預計2021年將達到3億台。  楊元慶預估,聯想集團2020年下半年的走勢會比上半年好,除了掌握個人電腦、平板電腦、顯示器等增長機會以外,還要掌握這些需求背後對於基礎設施更高要求的機會,而數據中心業務將保持高速增長。  從區域收入來看,聯想集團業績增長的主因是中國地區,以及歐洲、中東、非洲地區的收入增長,第二季該集團在上述兩大地區的收入分別年增16.6%、28.3%。  但值得注意的是,受到疫情與匯率波動的雙重影響,聯想集團第二季行動業務營收為10.93億美元,年減27%。行動業務占該集團總收入的8%。  對此,楊元慶回應,聯想集團的行動業務主力市場拉丁美洲、北美仍受到疫情影響,屬於不可抗的客觀因素,但市占率達到歷史新高。目前聯想行動業務在北美市場排名第四,僅次於蘋果、三星與LG,在拉丁美洲市場則排行第二。  至於行動業務在中國市場的情況,楊元慶評價表現一般,主要是由於歷史原因,以及更加激烈的市場競爭等考量。  針對兩大應用程式TikTok、微信被美國封殺一事,楊元慶指出,中美關係緊張將影響跨國企業發展,期望希望雙方可以坐下來商討解決辦法,避免企業經營環境受損。楊元慶強調,聯想集團的多元化業務涵蓋各國,不擔心有相關風險,也沒有計畫分拆美國業務獨立營運以規避風險。(新聞來源:工商時報─記者蘇崇愷/綜合報導)

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    《大陸金融》擬下調撥備率 陸助銀行加大處理壞帳

    【時報-台北電】中國人民銀行黨委書記、銀保監會主席郭樹清13日表示,金融業不良資產上升壓力較大,為防範金融風險必須未雨綢繆。郭樹清指出,將要求銀行提前提撥壞帳準備,並研究分階段調降撥備覆蓋率(備抵呆帳覆蓋率),讓銀行全力處置不良貸款。  新華社13日刊出郭樹清專訪。郭樹清表示,2020年上半年受疫情等因素影響,銀行業新形成不良貸款較2019年同期有所上升。此外,包括存量風險尚未得到徹底解決、資金面寬鬆背景下市場亂象極易反彈等潛藏金融隱患較大,必須冷靜研判,未雨綢繆。  近日包括人行行長易綱等金融高層接受媒體採訪時,都先後提及須關注金融風險問題,加上銀保監會最新數據顯示,大陸商業銀行第二季獲利大幅衰退逾2成,且撥備率略有下滑,顯示銀行已動用資本加大壞帳處置力度。  郭樹清表示,當前經濟尚未全面恢復,疫情仍有較大不確定性,所帶來的金融風險也存在一定遞延效應。  他預計,2020年全年銀行業將處置不良貸款人民幣(下同)3.4兆元,遠比上年的2.3兆元增加,且2021年的處置力度會更大,因很多貸款延期,一些問題2021年才會暴露出來。(新聞來源:工商時報─記者黃欣/綜合報導)

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    《大陸產業》陸首家A+H疫苗股 康希諾A股飆漲87%

    【時報-台北電】在港股上市、被市場稱為「A股新冠疫苗第一股」的康希諾生物13日在大陸科創板掛牌,開盤後一如預期飆漲,股價盤中曾大漲逾一倍,最後收漲87.5%。康希諾也成為大陸首家「A+H」的疫苗概念股。  全天候科技報導,2009年成立的康希諾,2019年3月已經先在港交所首發上市,受疫情帶動,2020年公司H股股價累計大漲約247%。本次康希諾在大陸科創板上市計畫集資人民幣(下同)10億元,資金擬用於生產基地建設、疫苗研發、疫苗物流體系建設等。  康希諾13日在科創板掛牌,開盤後股價一路上揚,最高來到477元,較其發行價209.71元大漲127%。此後康希諾漲幅收斂,收報393.1元,上漲87.5%,成交額為64.4億元。  值得注意的是,與7月16日中芯國際在科創板上市後,其港股股價當日急跌如出一轍,康希諾生物H股13日股價表現疲弱,失守200港元,最多曾大跌近10%至187.7港元,收報198.8港元,跌幅4.3%。若以當日陸港兩地收盤價相較,康希諾A股股價較港股溢價逾1.2倍。  目前康希諾已建立基於腺病毒載體疫苗技術、蛋白結構設計和重組技術、結合技術、製劑技術等四大核心技術平台。在當前全球疫情形勢吃緊下,疫苗能否儘快問世成為世人關注焦點,國際各大藥廠亦致力推進研發進度,7月底曾傳出,歐盟正與包括康希諾生物在內的六家企業洽購疫苗。  康希諾本周已經公布,公司研發的新冠病毒疫苗已展開第三期臨床試驗,受試對象約達5,000人。康希諾董事會主席宇學峰先前表示,目前疫苗的規畫產能為1億至2億劑,惟最終年產能要根據最終獲批產品的劑量、劑次等因素決定。(新聞來源:工商時報─記者)

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    《大陸產業》華府封殺微信 美企巨頭齊反對

    【時報-台北電】針對美國擬禁止美企從9月20日起與微信有商業來往,包括蘋果、沃爾瑪等十餘家大型美企向白宮陳情,稱此一政策將削弱公司在中國的競爭力。這些企業希望白宮在未來幾周內,將禁令涉及的範圍及產生的影響進一步縮小。  美國總統川普8月6日簽署行政命令,禁止美國管轄範圍內的個人或實體,與TikTok母公司字節跳動以及微信母公司騰訊進行任何的交易,該禁令將在45天之後(9月20日)實施。  雖然命令中未提及交易涵蓋那些範圍,亦未提及具體細節,但參考其他國家封鎖特定程式做法,美國可能將要求蘋果的App Store或Google Play移除TikTok與微信,甚至可能要求美國電信業者防堵這兩個程式的流量。  華爾街日報報導,華特迪士尼、摩根士丹利、高盛、福特、寶潔、英特爾、大都會保險等十多家企業,在11日與白宮官員的電話會議上提出對行政命令的影響與擔憂。  由於行政命令細節尚未明確,這些公司一方面試圖進一步了解細節,另一方面在電話中詳細介紹禁止微信可能對自身業務造成的不利後果,如果不能在微信上推銷產品或處理交易,將極大的阻礙這些公司在中國的業務以及接觸中國消費者的能力。  美中貿易全國委員會(US-China Business Council)主席Craig Allen表示,對於那些不住在中國的人來說,他們不明白如果美國公司不被允許使用微信會帶來多麼巨大影響。他表示,與所有競爭對手相比,美企將處於嚴重的劣勢。(新聞來源:工商時報─記者賴瑩綺/綜合報導)

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    《大陸金融》MSCI全球指數 納京滬高鐵、郵儲銀行

    【時報-台北電】國際指數公司MSCI(明晟)13日公布指數最新季度調整,京滬高鐵、郵儲銀行等A股個股新納入MSCI全球指數,此外,中芯國際等多檔個股新納入MSCI中國A股在岸指數、MSCI中國全流通指數。本次調整將於9月1日正式生效。  界面新聞報導,本次僅涉及個股調整並未擴大權重,資金面影響相對較小。但2020年以來外資大舉流入,截至8月12日,北上資金已淨流入人民幣(下同)1,264.12億元。業內普遍認為,外資配置中國的過程雖有波動,但中長期增配中國的趨勢並未改變,北上資金2020年淨流入仍可望達到2,000億元。  MSCI指出,MSCI ACWI全球指數新增18檔股票,剔除14檔。其中新增三檔A股股票,分別是京滬高鐵、郵儲銀行、卓勝微。另外,MSCI中國A股在岸指數則新增中芯國際、浙商銀行等七檔個股。MSCI中國全流通指數新增中芯國際、北京君正集成電路、硅產業集團等九檔個股。  本次新納入MSCI指數且市值較大的個股中,主要集中在5G概念股與金融業。不過從市場反應來看,京滬高鐵、卓勝微、中芯國際、浙商銀行、硅產業集團等個股,13日早盤開高但隨後走低,郵儲銀行收漲0.22%、報4.64元,北京君正收漲3%、報90元。  中金證券認為,MSCI調整對股價影響上,受套利資金的推動,部分個股在調整結果公布前反而股價反應更大,公布日當天不見得上揚。但從長線來看,被動資金必須按照指數權重變化進行調倉,加上A股2020年的強勢顯示仍將吸引外資增持,納入指數的個股上漲可期。  澎湃新聞報導,MSCI中國研究主管魏震7月底在記者會表示,隨著A股市場加速開放,外資仍將持續流入。根據MSCI的研究,如果中國繼續改善市場准入並解決投資者關注的問題,MSCI將進一步納入A股。若A股被100%納入MSCI新興市場指數,中國股市將約占該指數的50%。(新聞來源:工商時報─記者黃欣/綜合報導)

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    《大陸金融》橋水押寶中概股 阿里成第六大重倉股

    【時報-台北電】中概股在美股市場得不到投資人青睞,但無礙全球知名對沖基金選擇押寶,於第二季大幅加碼阿里巴巴、京東、網易等中概股,其中阿里更打破橋水重倉股多為ETF的往例,成為前十大重倉股中罕見的個股。  中證網報導,據橋水基金13日向美國證券交易委員會(SEC)披露持倉報告,三檔赴港兩地上市的中概股都在第二季得到橋水的大幅加持,橋水加碼京東、網易,增持幅度達到250%。此外,橋水加碼阿里巴巴幅度達到241%,持有阿里股票的市值逾2.05億美元,使阿里成為橋水第六大重倉股。  不過,值得關注的是,此前橋水前十大重倉股幾乎都是ETF,阿里巴巴此次成為當中罕見的個股。截至第二季末,橋水美股的前十大重倉股,計有兩支黃金信託、兩支追蹤標普500指數的ETF、一支追蹤新興市場指數的ETF、一支追蹤發達國家市場指數的ETF、兩支追蹤中國指數的ETF,一支追蹤歐亞澳及遠東地區市場指數的ETF,以及阿里巴巴。  其中兩支追蹤中國指數的ETF,在第二季繼續獲得橋水的青睞,分別增持安碩中國大盤ETF約717%、安碩MSCI中國指數ETF約486%,截至第二季末,橋水持有上述兩支ETF的市值約為1.9億、1.5億美元,為其第七、第八大重倉股。  橋水在第二季也增持中通快遞、騰訊音樂等中概股,增持比例分別達894%、857%。同時加碼蔚來汽車逾78萬股,增持比例逾1,000%。相較之下,橋水選擇減持美股明星特斯拉,減持幅度約44.5%。  此外,傳出有意赴港上市的百世集團以及正在與鬥魚推進合併的直播平台虎牙,則是橋水在第二季新建倉的中概股。(新聞來源:工商時報─記者楊日興/綜合報導)

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    《基金》跨國組合平衡基金 穩中求勝

    【時報-台北電】全球超寬鬆的資金行情,推升股債市齊走高,近一季MSCI全球指數及美林全球高收益債指數,漲幅各達14.57%及12.1%,但當前金融市場陰晴不定,面對漲多資產配置難抉擇,投信建議透過跨國組合平衡基金,多重資產配置策略,有利把握收益機會並降低波動風險。  日盛目標收益組合基金經理人林邦傑表示,美債殖利率因疫情與聯準會(Fed)長債購買規模預期續低檔,信用利差隨市場風險情緒樂觀而收斂,包括美林全球投資級債、高收益債指數與JP Morgan新興債全部走揚。觀察全球央行寬鬆政策不變使流動性極佳,支撐股債後市表現,但因應疫情及美國大選等不確定性,可透過多重資產的跨國組合平衡基金,高效率資產面對震盪環境。  群益全民成長樂退組合基金經理人林宗慧指出,各國應對二次疫情相對有信心,但後續經濟回復步伐仍需觀察,加上其他政經不確定性猶存,市場後續波動仍難免,投資布局宜採多元方向,股市中性偏多看待,美、陸、台等股市相對看好,債市以具息收價值的高收債、受惠Fed購債政策且債信品質佳的投資級債,均可適度配置。  安本標準投信360多重資產收益基金經理人劉向晴認為,中美對立、二波疫情仍干擾市場,但無上限量化寬鬆加財政政策下,經濟衰退不需過度擔憂,現階段投資多重資產布局,更有利穩定收益。成熟市場看好美股,債市以高收益債、投資等級債相對佳,再搭配另類投資的基建、綠能建設,也是低利環境下追求收益的優選。  林邦傑強調,資產多元化配置策略,有利降低市場波動影響,受惠美歐央行持續擴大資產負債表,將持續關注投資級債表現,隨美元指數回落,持續看好新興美元債後勢,若逢疫情或政治不確定性出現修正時,也可留意新興股票表現。(新聞來源:工商時報─記者呂清郎/台北報導)

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    《熱門族群》華科PCB三雄 下半年齊步揚

    【時報記者張漢綺台北報導】華科集團3家PCB廠—瀚宇博(5469)、精成科(6191)及精星(8183)下半年可望持續好!受惠於傳統旺季、PC需求續強、遊戲機換機潮挹注,以及車市逐漸復甦,瀚宇博、精成科及精星預估,下半年營運審慎樂觀。  瀚宇博近幾年將產品重心放在5G高階網通設備、伺服器、遊戲機及商務NB等高階產品,隨著產品佈局逐漸發酵,高層數網通及伺服器應用板逐漸成為公司主力產品,帶動公司業績逐年成長,受惠於宅經濟及遠距上班、線上教學需求大增,且大陸廠區復工順利,瀚宇博第2季合併營收為117.04億元,季增35.23%,營業毛利為25.94億元,單季合併毛利率為22.17%,年增4.87個百分點,稅後盈餘為8.51億元,季增3.19倍,單季每股盈餘為1.68元;累計上半年合併營收為203.59億元,營業毛利為39.68億元,年成長23.15%,合併毛利率為19.49%,年增3.61個百分點,稅後盈餘為10.55億元,年成長25.15%,每股盈餘為2.11元。  就產品別來看,今年上半年PC/NB佔營收比重約48%,網通約佔16%,伺服器約佔10%,STB約佔7%,LCD約佔4%,遊戲機及TV各約佔3%,車用約佔1%,其他產品約佔8%,由於下半年遊戲機有新機推出,可望有換機潮,客戶拉貨力道逐漸提升中,預估下半年遊戲機佔比將向上提升。  瀚宇博7月合併營收為39.51億元,年成長0.59%,累計前7月合併營收為243.11億元,年成長0.39%。  瀚宇博德總經理陶正國表示,居家辦公教學及宅經濟持續帶動PC相關需求很旺,且下半年有遊戲機換機潮,第3季及下半年是不錯的,不過近期銅價攀升,希望第3季毛利率能維持高檔,公司針對伺服器/網通也加大力度去開發,看好5G帶動相關應用,2021年相對樂觀。  由於電競NB、伺服器及Switch等產品持續朝高層數及高階材料發展,瀚宇博也持續往高階產品發展,陶正國表示,公司產品將持續朝高層數、高頻/高速及高可靠度發展,如:伺服器、醫療、軍規等,持續擴大產品應用種類,優化產品組合,讓產品更均衡及多角化;在貿易戰及疫情後,客戶思考供應鏈區域化,我們也將強化海外生產據點供貨能力,並持續導入AI智慧製造及自動化設備,提升生產效率。  在精成科部分,精成科產品涵蓋PCB及EMS,精成科上半年合併營收為101.21億元,營業毛利為17.87億元,年成長40.49%,合併毛利率為17.66%,年增5.35個百分點,稅後盈餘為5.4億元,年成長53.41%,每股盈餘為1.05元。  就產品別來看,目前精成科PCB與EMS營收佔比維持在60%與40%,其中第2季EMS營收成長33%,PCB成長16%,個人電腦產品比重仍佔60%左右,其次為消費性產品、車用產品;PCB以PC用品、消費性產品及車用產品為主,EMS則以個人電腦用品、消費性產品為主,PCB毛利率維持在15%以上,EMS毛利率維持在11%到14%。  精成科前7月合併營收為119.96億元,年減3.02%;精成科表示,營收通常在第3季達到高峰。  精成科業務副總經理馮子明表示,雖然零組件有缺口,PC需求因宅經濟及日本教育標案啟動審慎樂觀,公司將持續專注PCB及EMS 本業,其中PCB部分將深耕消費性電子,提高主力客戶市佔率,EMS將增加工具機、汽車電子,開發工控及安全監控比重,並持續拓展PCB及EMS汽車電子客戶。  今年上半年新冠肺炎疫情重創全球車市,但大陸新能源車在第2季銷售回溫,且工控產品需求強勁,讓精星第2季營運重回成長軌道,精星第2季合併營收為7.17億元,季增24.7%,營業毛利為1.56億元,單季合併毛利率為21.8%,年增6.46個百分點,稅後盈餘為5436萬元,季增4.93倍,單季每股盈餘為0.45元;累計上半年合併營收為12.93億元,年減26.53%,營業毛利為2.31億元,年減2.11%,合併毛利率為17.94%,年增4.54個百分點,稅後盈餘為6354萬元,每股盈餘為0.53元。  精星7月合併營收為1.89億元,年減28.9%,累計前7月合併營收為14.82億元,年減26.87%。  精星總經理張振紘表示,近期大陸車市銷售大於生產,顯示車市逐步回溫,有助於庫存去化,新能源車銷售也有顯著成長,下半年車用有表現機會,若疫情無惡化,第4季會比第3季好。

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    《基金》美投資級債 風險抵禦能力高

    【時報-台北電】美國聯準會(Fed)最新聲明強調,維持現行低利率水準、持續購買公司債計畫;加上近期股市漲多,市場情緒指數轉向「貪婪」。投信法人認為,考量資金動能強勁、股票價格偏高下,建議增持美國投資級債券,強化風險抵禦能力。  第一金美國100大企業債券基金經理人許書豪表示,美、英、歐、日全球四大央行,都積極採取寬鬆貨幣政策,讓利率趨近於零、甚至負值,造成市場資金氾濫。過去一年,貨幣市場資金規模增長六成以上,投資人對於收益需求若渴。  3月下旬來,全球股市大漲,MSCI世界指數漲幅超過三成、那斯達克指數漲逾五成,即反映金融市場資金動能龐大的現象。不過,隨著短期累計漲幅已大,代表市場情緒指標的CNN恐懼與貪婪指數正轉向「貪婪」位置。  許書豪指出,目前美國投資級債的殖利率約2%,優於全球投資級債的1.5%;而相較於美國與全球公債殖利率僅0.4%左右,美國投資級債為其5倍,彼此違約率、波動度又差距不大,適合追求穩健收益的投資人。  其次,美國投資級債與公債利差約132個基本點,在利率環境中長期偏低、美國聯準會持續購買公司債之下,未來一年有機會再下探到100個基本點,具進一步收斂空間。  景順環球高評級企業債券基金經理人Lyndon Man表示,投資級企業債券已展現超額報酬機會,在全球政府與央行聯手推出快速與定向的應對措施下,投資等級企業債券將是全球刺激方案的核心,也是當前波動環境下抵禦低利與風險的關鍵機會之一。  安本標準2026到期新興亞太債券基金經理人李艾倫表示,美元計價的亞洲債券市場經風險調整後的報酬,普遍更優於同類型的美國和新興市場公司債,不但收益率較佳,投資風險也低於整體新興市場公司債。而從過去的波動度來看,亞債已經與美國投資級公司債差異不大,也低於整體新興市場中的同類型債券。  中信投信固定收益投資科主管張勝原表示,觀察近一個月全球資金流向,投資級債吸引近140億美元淨流入,遠勝高收益債、新興股票。投資等級債穩居吸金王,可見市場心態轉趨保守,資產配置需求上升,另一方面顯示美國聯準會買盤撐腰,對市場信心具有加持作用。(新聞來源:工商時報─記者孫彬訓/台北報導)

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    《基金》越股四大亮點 魅力滿分

    【時報-台北電】看好「天時、地利、人和」,首檔國內投信發行越南基金將搶市!中國信託投信總經理張浴澤13日宣布,將於8月17日開募「中國信託越南機會基金」,讓投資人完整掌握越南經濟起飛的黃金波段,並特別邀請越南駐台大使阮英勇於上市記者會致詞,阮英勇表示,越南經濟處於起飛階段,現在的確是個好時機點,到越南投資「會賺、不會虧本。」  張浴澤直言,中信投信籌備了近兩年,期間團隊還飛到越南拜訪胡志明交易所以及當地券商,充分瞭解當地市場流動性以及各項交易規則,並且找到越南當地最大外資資產管理公司Dragon Capital擔任顧問,確定「質量兼具」,才敢推出境內第一檔越南基金。  阮英勇表示,越南證券市場發展滿20週年,20年來包括產品、技術、市場都有很大進步,接近國際水準,所以現在投資越南很值得,也有法律保障。越南經濟起飛中,不只台商,各國投資越南都很多,像韓商、陸商、歐盟、德商等都有投資越南,外資湧入,越南實體經濟會繼續強勁發展,而有實體經濟支持,也提供證券市場好的基本面,越股現在本益比也相較亞洲其他區域低。  中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示,過往投資新興市場,最擔心就是賺了股價賠了匯差,但今年以來至7月20日,東協國家幣值受疫情影響大貶,越南盾的僅小幅貶值0.03%。越南盾的穩定,結合前述四大投資亮點,投資越南令人怦然心動,投資人不妨伺機留意佈局。  張晨瑋認為,越南具有以下四大投資亮點。第一,越南年均所得預料於2021年突破3,000美元,根據國際調研機構研究,「3,000」美元,正是「第一階段消費升級」的門檻,對娛樂、住宅、醫療及旅遊的需求會比往年出現更明顯的增長;也就是說,越南的消費成長力道,接下來還會比過往更帶勁。  第二,對所有新興市場來說,經濟剛起飛時,金融業都是股市表現的「台柱」,越南也是如此,金融產業的比重佔了越南股市逾二成,而且未來前景充滿想像空間。越南銀行業未來兩年的股東權益報酬率(ROE)將高達15~20%。  第三,越南正快速城鎮化。張晨瑋分析,越南目前都市化率接近40%,預估至2030年,將突破50%。而隨著都市化程度攀升,對公共建設需求也會大增,越南政府已預計未來五年要投入300億美元鋪造基礎建設。  最後,是MSCI資金湧入。目前越南為MSCI邊境指數第二大市場,但以市值、交易量而言已超越部分新興市場,加上越南政府積極推動企業取消外資持有比重上限,越南升級MSCI新興市場指日可待。保越證券(Bao Viet Securities)曾評估,屆時可望吸引約8.5億美元以上資金湧入,並吸引更多主動型基金參與市場。(新聞來源:工商時報─記者魏喬怡/台北報導)

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    《晨間解盤》測月線不破將再上攻(倫元投顧提供)

    【時報-晨間解盤】自從2013年起會計制度改為8月15日前公佈第二季財報後至今,每年8月中前後,台股不是短線就是波段的相對低檔,今年歷史會不會再重演?看法不變,近日回測月線支撐不破,8月下半月至9月伴隨著電子股進入下半年傳統旺季,就有機會再往上創新高。 如此也符合原先規劃,應該還是距美國11月3日大選前後一段期間愈近,就愈比較需要留意是否會出現波段較大幅度的劇烈震盪整理,而不是現在。(倫元投顧提供)

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    《基金》補漲行情可期 印度股市基金 分批敲進

    【時報-台北電】印度陸續解封,經濟活動迅速回溫,印度股市表現出色,近一個月上漲3.67%,連帶20檔印度相關股票基金也繳出正報酬成績,目前低本益比及低本淨比,加上貨幣與經濟政策利多,人口結構年輕、整體債務少、央行仍有降息機會,均支撐股市表現,有利逢低分批布局印度基金。  群益大印度基金經理人林光佑表示,印度市場投資氣氛將朝樂觀方向發展,股市評價面料將是重要觀察因素。從評價面來看,印度股市本淨比雖有回升,但依舊處於逾十年來絕對低位,更遠低於2.5倍的長期均值,現階段市值至占GDP比重69.9%,低於長期均值的75%,顯示近期持續上漲但估值未過熱,未來刺激經濟舉措續發酵,大盤仍有續漲空間。  台新印度基金經理人黃俊晏分析,印度股市歷經第一季恐慌性下殺,第二季大幅反彈逾二成,但尚未收復失土,指數與前波高點差距仍大,與上證、美股及其他新興市場普遍回到3月起跌點相比,表現明顯落後,但後市卻相對具補漲空間。第三季為印度股市傳統旺季,上漲機率高達75%,平均漲幅近7%,反彈行情可期,有利逢低分批介入。  安本標準投信投資長彭炫通指出,印度為進口導向經濟體,全球成長放緩造成的油價、原物料下跌,其經常帳反而出現改善現象,通膨持續降低,且央行降息亦步亦趨,注資各產業,融資工具擴展到類主權機構,為較脆弱的單位提供流動性,有利市場表現。  群益印巴雙星基金經理人陳建彰強調,印度6月製造業PMI連二個月反彈,經濟停擺狀況改善,支撐股市可望維持補漲態勢。(新聞來源:工商時報─記者呂清郎/台北報導)

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    Yahoo奇摩股市

    【Y早報】MSCI權重連6次下修台股 成分股新增祥碩

    (開盤日09:00出刊)官股加碼群創 台新金 還押寶連5買11檔;和碩溢價2成併鎧勝 耗資上看145億元;MSCI權重連6次下修台股 成分股新增祥碩

  • 涉賄案外案 徐永明再爆財產申報不實 可罰400萬元
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    中時新聞網

    涉賄案外案 徐永明再爆財產申報不實 可罰400萬元

    SOGO受賄案再爆案外案,前時代力量黨主席徐永明,家中保險箱搜出300萬元現金,他還辯稱是向交通部長林佳龍,在去年底透過現金借貸,但深入調查,發現徐永明這三年來的財產申報都未登記該筆款項,也沒有任何借貸登記,如果真的是借貸恐怕是刻意漏報,按公職人員財產申報法,最高可處400萬元罰鍰。

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    中央社

    【統一證券晨訊】多方格局不變 布局業績題材類股

    日期:2020年 8月14日※盤勢分析整體多方格局不變,布局業績題材類股※昨日盤勢受到美股四大指數全數收紅激勵,台股早盤以上漲88點至12758點開出,在電子權值股華碩、台積電、聯發科、台達電、廣達等領軍下,指數一度收復5日均線,並站上12800點關卡,盤中由於鴻海、大立光等權值股震盪翻黑,壓抑指數至尾盤漲幅收斂,不過最後一盤多頭強拉。終場指數上漲92點,收在12763點,成交量能為2362億元。觀察盤面變化,三大類股漲跌互見,電子、傳產類股分別上漲1.04%、0.47%,金融類股則下跌0.30%。在次族群部份,以橡膠、半導體、觀光類股漲幅領先,分別上漲2.11%、1.78%及1.77%。※資金動向三大法人合計買超65.49億元。其中外資買超72.37億元,投信賣超0.12億元,自營商賣超6.72億元。外資買超前五大為群益證、台積電、國泰金、中租-KY、金像電;賣超前五大為景碩、華通、聯電、華航、友達。投信買超前五大為鴻海、聯電、技嘉、精元、萬海;賣超前五大為欣興、南電、中信金、欣銓、兆豐金。資券變化方面,融資減10.36億元,融資餘額為1491.12億元,融券減1.48萬張,融券餘額為67.4萬張。外資台指期部位,多單加碼71口,淨多單部位28571口。借券賣出金額為51.76億元。類股成交比重:電子79.5%、傳產17.0%、金融3.5%。※今日盤勢分析儘管美國民主、共和兩黨尚未就紓困案達成協議,美股財報季已近尾聲,與美中關係緊張,均帶給市場修正壓力;但俄國疫苗問世、美國政府與Moderna達成疫苗採購協議,整體疫情風險可控;加上全球經濟持續穩步復甦,川普政府續推刺激經濟政策,均支撐股市走多不變。對台股後市分析如下:第一、美國勞工部12日公布,7月消費者物價指數(CPI)比6月攀升0.6%,升幅比市場預期大,核心指數月比升幅更達近30年來最大。消費者物價上揚,反映貨物與勞務需求已從封鎖抗疫期間的最低點彈升,意味美國經濟持續重返疫情前水準,有利支撐美股持續走升。第二、亞洲鋼廠漲勢加速。繼大陸寶鋼連續四個月調漲鋼價,台塑越南河靜鋼廠近日開出的新盤也大漲,熱軋每噸調漲45美元;隨著亞洲鋼價漲勢加速,與大陸寶鋼、河靜鋼廠鋼價大漲,可望帶動中鋼10月單月盤呈現連四漲,第四季盤價也可望由跌轉升,挹注獲利;中鋼集團中鴻9月盤價亦有機會續漲,第三季鋼價回升,也可望帶動中鴻第三季營運同步力拚轉盈。第三、台股指數沿月線震盪盤堅。加權指數近期仍沿著月線震盪盤堅,雖然近日一度跌破10日均線,惟目前各期均線仍維持多頭排列,整體多頭格局不變,且類股健康輪動輪漲,顯示短線震盪並無礙整體多頭格局,預期指數將於12600~13000點震盪盤堅,逢回聚焦業績題材股操作。第四、盤面焦點族群,太陽能族群再度成為資金焦點,茂迪、達能、鼎元均亮燈漲停;電腦設備股方面,鴻海旗下工業電腦廠樺漢亮燈漲停來到307元,圓剛、技嘉、微星、精元等多檔也漲半根停板左右;工具機族群也獲買盤青睞,力達-KY亮燈漲停,上銀勁揚近3%,全球傳動、大量、恩德等股價也都有亮眼表現。※投資策略近期美中關係緊張及疫情升溫,造成台股震盪拉回。不過,目前美國每日新增人數增幅趨緩,加上俄國疫苗問世、美國政府與Moderna達成疫苗採購協議,整體疫情風險可控。考量全球總體經濟數據轉佳,台股第三季電子旺季來臨,Back to school及i-Phone新機拉貨等利多因素,整體多方格局不變,建議持續偏多操作,可聚焦半導體、5G、蘋果概念股、自行車、紡織、航運及資產股等相關族群。

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    《熱門族群》技嘉、中租-KY擁利多 認購熱

    【時報-台北電】13日台股延續近期高檔震盪走勢,指數收12,763.13點、上揚0.73%,逼近5日線;技嘉(2376)、中租-KY(5871)兩檔業績股呈現帶量攻堅行情,技嘉股價收高84元、大漲5.13%,中租-KY收盤價132.5元、勁揚6.85%,帶動相關認購權證交投活絡。  板卡廠技嘉業績亮眼,7月營收80.99億餘元,為歷年業績次高,月增幅13.91%及年增幅38.29%,前七月營收462.42億餘元,年增幅也達35.21%。技嘉7月主板及顯卡出貨各為110萬及35萬片,而伺服器業務也有新客戶及新訂單出貨成長,法人持續看好月業績成長性。  技嘉首季營收172.3億餘元、年增幅7.54%,單季每股稅後盈餘(EPS)1.07元,第二季在伺服器業務挹注,單季營收達209.1億餘元,為季營收新高,市場關注即將公布上半年財報業績。本土兩法人投信及自營商13日各買超1,548張、1,204張,投信連三日加碼達3,527張。  中租-KY累計前七月營收332.64億餘元,年增幅2.31%,7月營收50.22億餘元,月增幅5.48%及年減幅0.41%。上半年財報稅後盈餘78.89億餘元,EPS達5.71元,與2019年同期稅後獲利76.18億餘元、EPS 5.74元業績相當。  中租-KY的三大主要營運地區業績都成長,台灣地區和東協地區上半年累計獲利成長幅度都高於兩成,大陸地區獲利年成長率也有7%。展望大陸地區下半年業務優於上半年,如果疫情可控,整體下半年成長性可期,第四季優於第三季。中租-KY 13日股價爆量突破橫盤區拉出長紅,盤中135.5元為波段新高價,外資當日買超9,882張,也是外資繼7月累計買超量1.09萬張後,再出現明顯加碼。(新聞來源:工商時報─記者林燦澤/台北報導)

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