陸鬆綁關鍵礦物 台廠迎利多
中國商務部9日宣布暫停對鎵、鍺、銻及超硬材料等關鍵礦物出口管制措施至2026年11月27日，市場解讀為地緣政治壓力趨緩的訊號。法人認為，台系供應鏈廠商對各項關鍵零組件需求不一，其中鎵等材料主要用於功率放大器（PA）製程，管制期間實際影響有限，隨著政策鬆綁，反將有助市場心理回穩；整體而言，大陸取消管制是科技業與相關廠商利多。
功率放大器（PA）廣泛應用於手機、WiFi等無線通訊產品中，EPI（磊晶）是製作砷化鎵晶圓的關鍵前段製程。
業者示，雖然中國去年12月初起限制出口鎵等關鍵礦物，但製作EPI的兩大國日本及德國等大廠，均順利拿到中國的鎵出口審批，再加上砷化鎵的回收比例很高，市場供應始終穩定，生產未受到影響。
先前大陸祭出稀土管制時，台系電子供應鏈如臨大敵，舉例來說，台灣積極發展的無人機業務是否受到稀土出口管制影響，即引發討論。有業者在法說會指出，提早備齊馬達、磁鐵等相關庫存，今年交貨不會受影響，未來則將透過分散貨源與策略性備料來分散採購風險。
法人指出，中美關係近期雖有和緩，但中長期變化仍不得不慎，供應鏈勢必要持續分散布局，以應對潛在變化。
半導體業者表示，鍺主要用於先進製程中的矽鍺合金晶片製作，這些晶片在高頻高速、先進邏輯晶片等製作過程中具有關鍵應用，尤其是在先進製程的環繞式閘極（GAA）技術中扮演關鍵材料角色。也因為如此，業者因應生產排程，已多準備庫存，拉高因應彈性，來支應生產所需。
然業者也坦言，晶片製作過程中，沒有辦法停工等料，因此，就中長期角度來看，產業一定還是需要建立第二、第三供應商，短期內影響不大，但長遠來看，勢必要有因應的對策準備。
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【時報-台北電】美國總統川普拍板允許輝達H200晶片出口中國大陸，市場解讀，此舉將啟動AI供應鏈庫存去化，帶動台系組裝與封測廠迎來加單契機。供應鏈預估，中國大陸AI伺服器與雲端客戶將優先以H200現貨補庫存，技嘉、華碩等OEM廠，以及日月光、力成、京元電等封測大廠有望成為首波受惠者。 H200採台積電4奈米製程，屬輝達上一代產品，過去一年因出口限制致需求驟減、庫存堆高。供應鏈透露，庫存主要集中在輝達與台灣模組代工端，因此政策鬆綁後，最先受惠者將是負責組裝與出貨的台廠。歐美客戶已全面轉向Blackwell（B系列）晶片，使H系列在高階市場的重要性下降，也更適合作為中國大陸替代方案。 封測業也迎來久違轉折。過去一年中國大陸AI伺服器拉貨受出口管制拖累，若H200重新入市，可望帶動AI加速卡需求回溫，並推升先進封裝與測試產能利用率。法人指出，日月光、力成、京元電在高速傳輸、高頻封裝與老化測試（Burn-in Test）具備完整能量，隨中國大陸AI及雲端客戶恢復採購，受惠力度將更為直接。此外，H200採HBM堆疊封裝，有助帶動台灣AI供應鏈重新啟動拉貨節奏。 外界關注輝達是否會因應政策加大H系
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