陸半導體類股 兩個月大漲72％

中國人民銀行（大陸央行）等部門，於9月24日推出降準等救市政策後，截至12月8日，陸股半導體類股累計大漲72％，領漲大盤。9月24日以來，陸股市值前三大半導體企業：中芯國際、海光信息、寒武紀，分別累計上漲94.7％、62％、160％。

9月24日以來，上證指數、深證成指分別累計上漲20.9％、29.9％。

格隆匯報導，在短短2個多月內，陸股半導體類股大漲72％，估值達到歷史相對高點的88倍。其主要動能大多來自交易層面，即大盤回暖下，資金瘋狂「抱團」半導體為首的科技類股，使其在短時間內出現明顯溢價。市場分析，基於未來陸產替代加速、業績成長空間大，陸股半導體較其他產業出現溢價是合理的，但過高溢價則是泡沫，一旦大盤轉跌或市場操作切換，就將面臨較大的估值回撤壓力。

值得注意的是，美國商務部2日公布，對中國大陸半導體最新出口管制措施，進一步擴大對半導體製造設備、記憶體晶片等物項的對大陸出口管制，並把136家大陸實體增列至出口管制實體清單。對此，大陸四大協會（半導體、互聯網、汽車、通訊）3日紛紛發聲，呼籲境內企業審慎選擇採購美國晶片，積極使用內外資企業在大陸生產製造的晶片。市場分析，大陸各協會的呼籲，對其他產業同樣具有示範效應，意味著半導體陸產替代速度也將大幅加快。

大陸通訊專家項立剛指出，2018年中國大陸晶片自給率僅5％，當時大陸晶片製造廠只有幾座。到2023年，大陸晶片自給率已提升至25％以上，已蓋好20座晶片製造廠。2024年，大陸晶片製造廠達40座。預測到2026年底，大陸將成為全球第一大晶片製造國。

市調機構Knometa Research發表報告顯示，到2026年，中國大陸晶圓產能占全球比重將達22.3％，超過韓國（21.3％），台灣（21％），躍居世界第一。

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