降息資金潮點火台股AI與軍工雙引擎啟動

工商時報黃惠聆

2025年9月30日週二下午10:37

美股在降息循環與巨額資本支出推動下，科技股強勢領漲，美股續創歷史新高，投資熱度持續升溫；台股則在AI創新應用與軍工產業擴張雙主題加持下，展現強勁成長潛能。法人指出，美台科技供應鏈緊密連動，AI算力擴張與國防需求同步推升台股動能，後續行情仍具想像空間。

歷史經驗顯示，降息後一年內全球科技股平均漲幅達13.2％，遠優於其他類股。根據美銀美林最新調查，全球法人現金水位降至3.9％新低，科技與半導體持續獲加碼。資金主要聚焦三大領域：AWS、Google、Oracle等雲端巨頭預計2029年資本支出上看1100億美元；主權AI建設如阿布達比、StarGate；以及新興雲端業者（Neocloud）崛起，預估2030年將占全球算力市場20％，這些驅動力為AI長期成長奠基。

百達機器人科技策略團隊分析，儘管半導體供應鏈緊張與法規不確定性仍在，但AI基建與代理正拉動下游需求，協作機器人與robotaxi商業化前景明確；長線則看好人形機器人發展。美股科技熱潮與台股高度連動，美企資本支出推升台灣供應鏈訂單，包括IC設計、伺服器架構、散熱模組、PCB與記憶體等關鍵產業。

路博邁台灣5G股票基金經理人黃煜表示，看好AI、雲端、記憶體、軍工與機器人等新興產業，搭配降息環境，中小型成長股有望接棒領漲。 AI應用面正從生成式邁向自主智慧代理（Agentic AI），推升算力需求爆發，除GPU需求外，自研ASIC AI晶片成長可期。近期谷歌Gemini應用大量下載，更突顯AI普及化趨勢，未來將快速跨足實體場景，注入成長動能。軍工方面，2026至2032年間台灣國防軍備採購總額預計達1.3兆元，其中無人機市場年複合成長率高達67％，規模將由2025年的54億元增至2030年的693億元。台灣在組裝與零組件具備優勢，隨自動導航、微電腦與GPS技術應用深化，供應鏈出口與產能同步提升。

群益創新科技基金經理人陳朝政也認為，聯準會降息趨勢確立，AI族群進入營運旺季，美股展望穩健，資金動能持續強化。台股在多重利多支撐下，波段行情仍具表現空間。在科技產業方面，可持續留意 IC 設計、半導體製程、伺服器架構、散熱模組與低軌衛星等關鍵技術領域，掌握 AI 算力擴張與供應鏈升級趨勢。

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