降息利多來襲！富蘭克林華美00986B金融債ETF將於11月掛牌

富蘭克林華美投信今（7）日宣布，將於10月20日至23日募集「富蘭克林華美10年期以上投資級美元金融債ETF基金」（00986B），採月配息制度，預計11月掛牌上市。

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美國聯準會（Fed）於9月正式啟動降息循環，宣告全球貨幣政策進入新一輪寬鬆周期，市場資金流向與資產評價正迎來變化。面對利率下行趨勢，兼具穩定收益與資本利得潛力的金融債再度受到矚目，包括台積電（2330）與挪威主權基金等大型法人均將資金加碼布局。

富蘭克林華美投信將於10月20日至23日募集「富蘭克林華美10年期以上投資級美元金融債ETF基金」（00986B）。根據ICE美銀指數統計，自2023年停止升息至2025年降息期間，ICE BofA 10年期以上美元金融債指數報酬率高達13.65%，表現優於長天期美債（-4.58%）、長天期投資級債（8.88%）及新興市場債（7.4%）。

00986B基金經理人洪慧珊表示，隨著降息啟動，債券價格的上漲空間已經打開。金融債受到青睞，除受惠於利率下降帶來的價格推升外，其安全性更是關鍵。自2008年金融海嘯以來，「巴賽爾協定三」要求全球系統性重要銀行（G-SIBs）提高資本充足率，顯著增強風險抵禦能力。根據S&P統計，1981年至2024年間金融債平均違約率僅0.61%，低於產業平均1.5%。

在實際布局上，根據台積電去年第四季財報，其持有的前十大公司債中有九檔為金融債，發行人包括摩根史丹利、富國銀行及高盛集團；挪威主權基金亦持有摩根大通、美國銀行等大型金融機構債券。台灣市場方面，富蘭克林華美投信表示，截至今年7月，持有金融債ETF超過千張的大戶投資人比重達80.9%，顯示專業資金高度集中於該類資產。

洪慧珊指出，投資金融債相較於金融股更具保障，「成為債權人而非股東」意味著求償順位優先、債息固定，收益穩定性更高。00986B追蹤的指數亦排除區域性銀行，專注於成熟市場金融龍頭發行債券，降低潛在風險。富蘭克林華美投信表示，在降息周期下，00986B採月配息制度並具收益平準金機制，預計11月掛牌上市，為投資人提供參與全球金融龍頭債的便捷管道。