閎康Q3獲利締新猷，單季每股賺2.11元，未來營運仍有新高點可期

【財訊快報／記者王宜弘報導】半導體檢測實驗室龍頭閎康(3587)，受惠海外擴點以及先進製程帶入的材料分析(MA)與故障分析(FA)測試需求，第三季營收與獲利均創單季新高，EPS 2.11元；展望後市，因海外設廠效益仍會持續顯現，未來營運仍有新高可期。閎康公布10月營收為4.82億元，年增17.48%，累計前10月營收45.56億元，較去年同期成長7.71%，主因日本業務動能成長迅速。閎康第三季財報，單季營收為14.61億元，毛利率31.35%，稅後淨利為1.42億元，EPS 2.11元，第三季營收與獲利，同締新猷。

隨著全球晶圓代工廠全力推進3奈米、2奈米等最先進製程節點，晶片結構日益複雜，良率與可靠度面臨更嚴峻挑戰。以2奈米世代為例，電晶體架構將自FinFET跨越至環繞閘極(GAA)，架構的轉變使良率提升與分析難度同步增加。加上異質整合等先進封裝導入，新瑕疵模式層出不窮，晶圓廠愈發倚重外部實驗室的協助進行MA來找出製程材料問題，並透過FA定位晶片缺陷以改善良率；而由於閎康具備領先業界的TEM、SIMS等先進分析技術，第三季在先進製程客戶持續開案下，帶動該公司的營收創單季新高。

此外，今年以來席捲半導體產業的AI晶片熱潮，成為閎康業績的重要催化劑。晶圓代工大廠於10月法說會中表示，因AI相關結構性需求強勁，公司上調全年營收成長性預估，直言生成式AI需求比三個月前更強勁，顯示AI加速器晶片訂單之旺盛超出原先預期。

根據TrendForce的研究，AI伺服器需求激增下，北美雲端服務巨頭如Google、Meta、AWS等紛紛投入自研AI專用晶片，每隔1-2年就推出新版本，因GPU效能提升快速，ASIC設計迭代加快腳步並積極採用先進製程，CSP客戶對2奈米以下高階AI晶片的嚴苛驗證需求，閎康為MA、RA、FA一條龍服務的獨立實驗室已經成功卡位並奪得市場先機。

再者，閎康海外佈局效益持續擴大，公司透露，日本先進製程客戶在成功試產2奈米GAA架構晶片後，已啟動位於北海道千歲廠的2奈米試驗生產線，目標2027年下半年量產。

閎康北海道實驗室緊鄰該客戶研發基地；今年下半年起，2奈米製程開發的測試需求續增，隨著該客戶先進製程研發持續推進，預期未來數年日本半導體檢測需求將持續攀升。

展望量產階段，在2奈米製程進入試產以及後續正式生產時，良率監控與故障分析需求將提升，閎康的FA服務亦有機會適時切入。