長榮除息失靈拖累指數再探低點,次族群工業電腦、汽車零組件走強

【財訊快報/研究員方亞申】美股四大指數週二開高走低,中國放鬆邊境開放隔離政策,但來自於油價上漲、銅價下跌、房屋銷售增幅縮減,以及對即將到來的企業財報抱以較悲觀心態,道瓊、標普、那指月線得而復失,亞洲股市週三幾乎全面下跌,台股長榮(2603)除息,表現不如陽明(2609),電子股跌多漲少,金融股亦下跌,所幸次族群如工業電腦、網通、汽車零組件以及生技股表現不錯,指數終場下跌199.79點,收在15240.13點,成交量2434.65億元。上半年即將結束,法人作帳企圖心似乎降低。 美國股市週二開高走低大跌,大型科技股帶動下殺,聯準會官員則淡化美國經濟陷入衰退的風險。紐約聯邦準備銀行總裁威廉斯和舊金山聯邦準備銀行總裁戴利都承認必須給通膨降溫,但堅持認為實現軟著陸並非不可能。但是市場對於未來幾週企業新的財報季即將來臨,都報以較悲觀態度,加上科技股特斯拉傳出裁員、蘋果自行開發取代高通晶片可能失敗,重量級電子股全面大跌,包括特斯拉、微軟、蘋果、谷歌、亞馬遜都下跌3-5%;晶片雙雄超微及輝達下跌超過5%以上,使得指數大幅度下跌。另一方面6月房價雖年增超過兩成,但低於預期,顯見景氣的確受升息影響走低;接下來就是企業財報公布,一般預估,標準普爾指數的獲利將增長10.4%,但一些分析師認為需要下修此預估。現階段美國市場充滿經濟衰退氣氛。而緊接企業財報又有7月的聯準會開會升息。使得上半年美股雖已經大跌,但是買盤依舊較保守,只有巴菲特拚命續買西方石油。

而G7國家對俄羅斯石油抵制商議如何落實,也使油價又回到110美元以上,近期油價從123美元打回至103美元,主要是聯準會升息強經濟企降溫。弱油價重返120美元以上,那麼聯準會可能又不會手軟大升息,對股市較不利。大致上,道瓊、標普、那指、費半上半年已經大跌,科技指數下跌都超過三成,理應出現跌深反彈,週二除費半外都一度衝過月線,但最後還是壓回,看來可能又要測試低點附近支撐。

歐洲股市持續低檔震盪,亞洲反彈最強的中國深滬股市,在上證指數已經接近年線下拉回,但是政策釋出資金持續進行,人行連三天放水,規模2,400億人民幣,加上幾乎開放邊境,降低隔離天數,救經濟企圖心不變,深滬股市震盪區間不變;日本及韓國股市則與台股一樣拉回。季底到但企業或基金作帳動作不大。

台股電子基本面轉差消息一一出籠,尤其是半導體以及下游手機、PC、NB等,廠商紛紛看淡下半年,6月以來外資又賣超台股1921億元,累計上半年賣超台股9049億元,幾乎要逼近1兆元;雖官股銀行及投信買超近3000億元,近一週自營商也買超數百億元,但是指數還是走低。不過,台股從開年第三個交易日元月5日出現歷史高點18619點後,就一路分三大段下跌,若以最近一波指數從5月底的16811點計算,至15102點,累計下跌1709點或10.16%;若以前兩次分別下跌1855點及2154點,或9.96%及12.1%,推算這次滿足區域或在14723點至15245點,指數其實已進入此區域。而且融資從高點2843億元下跌至今的2093億元,累計下跌超過26%,而指數高低點下跌為18.8%,融資減幅超過指數跌幅,理論上,就算跌破15000點也將反彈,因為指數已跌深、融資大減以及與年線負乖離過大。

個股上,長榮除息表現不如陽明強,拖累航運股;惟半導體最弱勢的聯發科(2454)有初步止跌味道,電子股從高價股到IC設計族群都是弱勢居多;但下游的工業電腦及網通股相對較強,週三振樺電(8114)、立端(6245)、廣積(8050)、飛捷(6206)、振樺電(8114)表現都超強,網通股則有建漢(3062)、智邦(2345)強勢。非電子股倒是較強,汽車零組件的東陽(1319)、帝寶(6605)、倉佑(1568)、智伸科(4551)表現強;航太股則有漢翔(2634);生技股包括美時(1795)、保瑞(6472)、泰福-KY(6541)、藥華藥(6446)、益得(6461)、北極星藥業-KY(6550)、寶齡富錦(1760)走勢都強。指數大跌,但走向個別產業表現,而非全面下跌,是較好現象。