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長期利率若升至2%、日銀JGB帳面虧損估50兆日圓
MoneyDJ新聞 2023-03-30 06:46:12 記者 蔡承啟 報導
日本央行(日銀、BOJ)副總裁內田真一表示，若日本長期利率(10年債殖利率)揚升至2%的話、日銀持有的日本公債(JGB)將出現高達約50兆日圓的帳面虧損。
綜合日本媒體報導，日銀副總裁內田真一29日出席眾院財務金融委員會接受議員諮詢時表示，根據試算顯示，若日本長期利率揚升至2%的話、日銀所持有的JGB將出現約50兆日圓的帳面虧損。此為內田真一3月20日接任日銀副總裁職務後、首度赴國會接受諮詢。
內田真一表示，上述試算結果是以長期利率為0.5%的2月底時的殖利率曲線整體揚升1.5個百分點為前提、進行估算。
因日銀是以持有到期滿為止為前提、持有JGB，因此即便發生帳面虧損或是虧損擴大、也不會對(財報上的)損益造成影響。
關於日本殖利率曲線今後的發展，內田真一指出，為了穩定日本經濟、物價，有必要的話、不排除任何選項。
內田真一表示，「在接近(日銀設定的物價目標)2%的過程中、各種因素都要思考」，包含現在未做過的事情在內、進行評估，這是我們的職責。
截至2022年12月底為止、日銀持有的JGB出現高達約8.8兆日圓的帳面虧損。在2022年9月底時日銀持有的JGB帳面虧損為8,749億日圓，也就是說，3個月時間內(2022年10-12月期間)日銀JGB帳面虧損額飆增至10倍。
日銀去年12月「實質上升息」、將日本作為長期利率指標的10年債殖利率所能容忍的上限值從「0.25%」調高至「0.5%」。
日本10年債殖利率在2月中至3月初期間、幾乎持續維持在上限值「0.5%」，之後因矽谷銀行(SVB)倒閉、瑞信陷入營運危機，引發歐美金融系統不穩疑慮，也讓日本10年債殖利率走跌，3月29日收在0.3%。
根據MoneyDJ XQ全球贏家系統報價，美元兌日圓29日彈升(即日圓重貶)1.51%至132.84，4個交易日來第3度走升。
(圖片來源：Shutterstock)
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