漲價是下波起漲訊號 留意5檔銅相關概念股

漲價是下波起漲訊號 留意6檔銅相關概念股
漲價是下波起漲訊號 留意6檔銅相關概念股

【市場瘋傳銅庫存偏低訊息】

美國股市在本週展開了跌深反彈,不過漲勢較佳的是道瓊工業指數,一口氣反彈直接突破季線反壓,科技類股指數則是仍受制月線和季線反壓,因此台北股市的電子股想要反彈,卻一直有被扯後腿的感覺。

相較於傳產股,因為回檔較早,不少個股打底時間超過3個月,因此基本面的訊息若沒有進一步惡化,股價反而走得比電子股要穩。今天我們就來聊一下前陣子銅庫存傳出的不到3天的訊息,看看在未來銅供不應求的情況下,有哪些股受惠。

新聞來自於財聯社的報導,跨國貿易集團托克公司宣稱,目前銅市場的庫存只能夠全球消費 4.9 天,到今年底時可能只能夠全球 2.7 天的消費。而造成這銅礦庫存大減的原因,主要是銅在新能源的應用範圍越來越大,造成需求逐年成長的趨勢。

既然是傳產原物料相關,我們就當然要了解一下供給以及需求的情形。我們先來看一下供給面。2021-2023年,全球銅礦產量分別將年增1.9%、3.9%與5.3%,但是全球的精煉銅產量在2019-2023年,僅分別年增0.1%、2.1%、0.8%、2.8%與3.3%,而明(2023)年全球銅礦產量預估增加至2,367萬噸。

再來看一下需求面。除了原本的基礎建設的需求之外,綠色能源領域的銅需求預期至2030年將會增加至2,850萬噸,到2050年,銅需求將達到5,300萬噸/年。

【供需失衡這些股可望受惠】

那麼這樣到底會不會供不應求,還是像有些保守人士所說,後年開始會供過於求呢?我們可以簡單地試算一下,如果供給用每年3%的幅度成長,那麼預計到2030年的供給大約會落在2900萬噸上下,這個數字跟目前市場預估的需求2850萬噸,幾乎沒有太大的差異,但是我判斷,銅礦的開採以及精煉銅的產出,成長趨勢應該屬於線形成長模式,但是需求面的部份,不管是電動車、風力發電、電廠……等新能源應用,都是2位數的成長,所以目前雖然看起來供需是平衡的,但是有很高的機會是會出現季節性的供不應求。

因此未來銅價有機會上漲,而手中有銅庫存的公司,有機會直接受惠。這些公司大多是電線電纜相關業者,搭配近期的股價表現,我篩選了5檔給各位投資朋友參考。

  1. 華榮(1608):老牌的電線電纜公司,目前股價剛從低檔突破月線,而股價仍低於淨值,股價淨值比大約在0.8左右。有築底跡象。

  2. 第一銅(2009):主要經營銅片、銅線的裁剪及貿易是,華榮的轉投資公司。股價淨值比1.8倍左右,但券資比卻高達53%,目前股價剛從低檔突破半年線,有出底跡象。

  3. 大亞(1609):老牌的電線電纜公司,近年轉型綠能項目。上半年EPS 0.25元,股價淨值比在1附近。股價低檔橫盤,有築底跡象。

  4. 華新(1605):華新集團指標股,電線電纜是老本行。近年切入不銹鋼及鎳礦事業,長線潛力十足。上半年EPS 2.71元,股價淨值比1.8倍左右,股價橫盤不破前低。

  5. 宏泰(1612):老牌的電線電纜公司,上半年EPS 0.45元,目前股價低於淨值,股價淨值比約0.6倍,股價低檔橫盤,有築底跡象。

【報價上揚是下波起漲訊號】

從上述的5檔個股的股價表現來看,大多是在低檔築底。獲利數字也不是太突出。然而原物料族群的股價推升動能,與報價有直接的關係。未來若是銅的報價走高,這些相關的個股將再一次表現,投資朋友不妨列入觀察名單。祝各位投資順利。

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作者簡介:

從事金融證券業將近20年,合格證券分析師,現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆,並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學苑講師,Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環,並結合基本面選股與技術面操作;認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。