《金融》台股行情還沒結束 統一投信看好3大領域需求爆發
【時報-台北電】AI浪潮啟動的超級週期，助今(2025年)年台灣出口額連創新高紀錄，台股也跟著上演大V轉行情。展望明(2026年)年第一季，統一投信台股研究團隊表示，受惠降息利多和AI需求大爆發，台股加權指數將有機會繼續挑戰新高。產業方面，看好AI伺服器升級，將可望為AI ASIC、散熱、PCB/CCL等三大領域，帶來躍進式成長空間。但仍須留意市場逆風猶存，包含高基期之下成長數據或將偶有放緩，以及貿易保護主義和地緣政治衝突所帶來的不確定性，都可能令全球經濟在上行過程中偶生波瀾。
2025年投資市場最大震撼彈，莫過於川普關稅政策。但憑藉AI需求爆發，及關稅政策大轉彎，台股加權指數在4/9下探至最低點後便快速反彈，截至12月初回彈漲幅竟高達6成，震幅之大，史上罕見。迎接明年第一季，台股表現仍將與美國經濟緊密相連。而美國經濟則有賴於三大因素推動：首先，科技巨頭投資增速，將對GDP挹注實質貢獻；其次，財政方面不僅有關稅收入可穩定財政赤字，且大而美法案的減稅政策利多，將對拉抬美國企業投資及民間消費意願帶來正面助益；第三，則是降息循環將支撐股市評價維持高檔，且美元弱勢更有利於推升美企海外獲利表現。
至於台灣方面，統一投信台股研究團隊表示，考量AI產業增長持續加速，預估台股企業明年獲利有望再寫雙位數成長率；而台股走勢向來多與企業獲利表現呈現高度正相關，因此樂觀看待明年台股不僅基本面無虞，加權指數亦有相當大的機會能夠再創新高。
針對個別產業動能，統一投信台股研究團隊則看好，隨著AI伺服器不斷推陳出新，不僅市場規模成長可期，也將連帶為周邊零組件創造出規格升級的投資機會。在AI伺服器方面，相較於2025年，明年輝達(NVIDIA)GB系列伺服器出貨量有機會再翻倍；同時，自研晶片興起，ASIC將迎來大量產階段。且不論GB系列或AI ASIC的生產，都將仰賴握有CoWoS先進封裝產能的相關台廠，預期獲利表現可望更上層樓。
而AI伺服器升級，也帶來了新的產業投資機會。PCB與載板的用量和規格提升，除了將帶旺高階CCL(銅箔基板)產業的需求向上攀升外，散熱產業亦會是不可或缺的主角。統一投信台股研究團隊推估，不論氣冷、液冷或浸沒式散熱的市場規模，年複合成長率都有機會達到雙位數；而這之中，又以液冷市場的需求動能和成長幅度將最為顯著。（新聞來源：工商即時 陳欣文）
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《研究報告》16檔台股ETF夯 漲贏大盤
【時報-台北電】台股連日創新高，帶動台股ETF表現亮眼，有30檔同寫歷史新高，其中16檔更漲贏大盤，其中以主動式交易最熱絡。法人表示，目前市面上已有九檔主動式台股ETF掛牌，大多數自上市以來均表現不俗，今年以來成交量續熱，七檔日均量逾萬張，後市AI需求強勁，資金仍將圍繞AI題材。 群益00992A經理人陳朝政指出，AI相關需求強勁，AI伺服器與邊緣AI應用加速擴散，四大CSP與主權基金的資本支出對AI伺服器部分仍持續增長，當前可說擁有明確實質現金流與獲利成長作為支撐，相關技術與算力的軍備競賽延續。加上CSP同步發展其自己的ASIC晶片，及AI應用商業化腳步加速，皆有助AI投資正向循環，看好台系供應鏈可望持續受惠AI商機，且台灣科技場不乏在科技股中長期動能有望延續。 復華00991A經理人呂宏宇認為，隨台美關稅底定，預期訂單可望逐步回溫，有利台灣出口與總體經濟維持擴張。加上晶圓代工龍頭法說會報佳音，將挹注台股基本面動能，並提供主動操作利多投資題材，後市仍看好伺服器相關的封測、散熱、電源等供應鏈，及包括記憶體等因應用熱絡帶動的原物料題材表現。 主動統一台股增長（00981A）經理人陳釧瑤強
時報資訊 ・ 3 天前 ・ 發表留言
16檔台股ETF夯 漲贏大盤
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工商時報 ・ 3 天前 ・ 發表留言《電週邊》放量交貨 技嘉Q1淡季不淡
【時報-台北電】技嘉（2376）旗下AI伺服器業務持續展現強勁動能，延續去年第四季其逐步放量的B300及GB300利多，今年第一季可望受惠交貨期續寫淡季不淡的營運表現。 技嘉旗下技鋼科技與廣達、華碩分食NeoCloud雲端算力服務商Nebius的GB300 NVL72整機櫃級AI伺服器大單，於去年第四季逐步放量交貨，帶動技嘉連兩個月整體業績站上3字頭，單季合併營收893.49億元，季增12.3％、年增36.2％，為僅次於同年第二季的歷史單季次高，全年度合併營收亦以3,369.35億元攀峰。 除了GB300及B300產品交貨動能將延續至今年第一季，上半年還有基於輝達NVIDIA DGX Station的個人AI超級電腦新品上市，皆同步為技嘉AI伺服器事業挹注正向利多。 技嘉董事長葉培城對於整體AI產業需求後市仍看好，在Tier2、Tier3與企業端持續增長的需求帶動下，技嘉能掌握的需求能見度還是不錯，加上技嘉未以單一市場或客戶集中的策略布局也為其在推展業務上奠下優勢，預期今年AI伺服器事業續有成長表現可期。 近一年來，技鋼陸續於美國加州、馬來西亞新山啟用新擴產線，同時在巴西、阿聯酋及印度
時報資訊 ・ 11 小時前 ・ 發表留言操盤心法－農曆年前多頭 聚焦AI與低基期
市場分析：2026年開年以來，台股加權指數多次創下新高，主因來自AI伺服器與半導體族群的強勁表現，成為推升股市的最佳動能。在AI浪潮之下，全球科技股維持多頭格局，通膨回落也加深市場對主要央行降息的期待，利於風險性資產表現。台股受惠於情緒外溢與AI供應鏈因素，上漲趨勢有望延續。
工商時報 ・ 4 天前 ・ 發表留言《台北股市》台燿、台光電 AI需求強
【時報-台北電】台股20日開低走高，再度上演翻紅走勢，投資專家認為，盤面多頭輪動架構不變，AI相關類股持續點火向上，建議可留意台燿（6274）、台光電（2383）等產業需求正向的個股，搭配認購權證操作，擴大槓桿效果。 台燿受惠AI伺服器整體大面積成長，公司客戶分散，輝達HGX系統PCB透過ODM釋出訂單（涵蓋UBB、Switch Board、SmartNIC 網卡，材料等級普遍落在M7/M8 以上）、漲價（約個位數幅度，反映銅價）、400G及800G持續放大，公司2025年12月營收32.5億元，月增7.5％、年增 61％。 法人看好，台燿2026年首季漲價，持續加上美系AI ASIC伺服器放量，營收具成長空間。在泰國1期利用率持續攀升下，加上價格持續調整漲價、美系 CSP ASIC 伺服器 Trainium3放量、800G交換機續帶動營運動能。 台光電營收結構已從以往的手持裝置轉型至Server、Switch、低軌道衛星等基礎設施，同時也成為目前同時具備無鹵材料+HDI產能的CCL龍頭廠商。 為因應終端需求，台光電將配合客戶AI伺服器專案推出時程持續擴產，2025年底產能約每月555
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工商時報 ・ 23 小時前 ・ 發表留言
仁寶今年資本支出增，美/越/台同步擴廠
MoneyDJ新聞 2026-01-23 10:44:40 張以忠 發佈仁寶(2324)去(2025)年資本支出約達台幣100億元上下，公司正加速佈局AI伺服器產品，先前已通過在美國的5億美元擴廠計畫，加上台灣、越南等地也還會有額外的擴產與相關投資同步進行，預期今年資本支出規模將較去年提升。 仁寶今年對AI伺服器的展望十分正向，預期今年AI伺服器將爆發性增長，並帶動伺服器營收占比達二成，且AI伺服器占整體伺服器比重將達8成以上。目前仁寶在亞洲產能以L6等級為主的製造與組裝策略會延續並擴大，而德州新廠的定位則以L10與L11的產品為核心。 美國的5億美元擴廠計畫，目前進度順利，預計2026年第二季底完工後將迅速放量，該廠主要負責AI伺服器的生產；同時越南廠也在快速擴充產線。台灣則擴增SMT與組裝線，目前已在桃園一帶尋找擴充基地。 (圖:資料庫)延伸閱讀：仁寶衝刺返兆元企業，AI伺服器拚將爆發性成長英業達美、泰、墨擴廠，今年資本支出拚倍增 資料來源-MoneyDJ理財網
Moneydj理財網 ・ 1 天前 ・ 發表留言
《DJ在線》ASIC液冷滲透率增，散熱廠動能延續
MoneyDJ新聞 2026-01-21 11:11:47 周佩宇 發佈AI高功率運算需求快速放大，將加速推動伺服器散熱架構升級。隨著Google、AWS、微軟與Meta等大型雲端業者加速推進自研ASIC的AI伺服器布局，在功耗攀升下，液冷散熱已由過去的高階選配方案，逐步成為資料中心(DC)的標準配置；而在雲端業者採液冷方案的ASIC AI伺服器於今(2026)年陸續放量下，市場認為AI伺服器液冷滲透率會進一步提升到五成，成為產業成長的重要推力。具備液冷散熱製造能力的廠商，包括奇鋐(3014)、雙鴻(3324)、健策(3653)、邁科(6831)等，將持續受惠此一趨勢。 供應鏈業者指出，ASIC AI伺服器2026年將導入的散熱方案，以現有的水冷板模組為核心，並有模組化與系統層級的設計配置。以Google TPU架構來看，單一運算層內除主ASIC外，亦需同步處理多顆控制IC等熱源，實際配置可能包含4片ASIC用水冷板，並搭配約8片小型水冷板，與GPU平台相比，因客製化程度高，整體水冷板用量與系統產值將較大。 業者也指出，GPU平台的液冷導入節奏，仍與世代更迭與標準化進程密切相關，並非一
Moneydj理財網 ・ 3 天前 ・ 發表留言
〈焦點股〉英業達ASIC伺服器展望正向 漲逾半根停板
英業達 (2356-TW)ASIC 伺服器展望正向，除既有客戶訂單挹注，今年也有機會斬獲新客戶，預期今年 ASIC 伺服器出貨占整體 AI 伺服器比重上看 50%，全年 AI 相關營收有望年增雙位數，激勵英業達今 (21) 日漲逾半根停板。
鉅亨網 ・ 3 天前 ・ 發表留言《電週邊》英業達：今年AI再創巔峰
【時報-台北電】英業達在AI伺服器領域深耕部署戰力，今（2026）年可望迎來爆發成長，董事長葉力誠20日於旺年會也喊出「AI再創巔峰」的營運主軸。法人評估，受惠於今年L11整機櫃出貨動能增長，及來自ASIC AI專案進一步放量，都將推動今年英業達AI伺服器業務再達雙位數以上成長動能。 英業達今年資本支出也將因此擴增一倍、達10億美元以上，用於其同步於台、美、墨、泰擴增的產能，規畫於今年內陸續到位。葉力誠強調，預期AI伺服器與雲端解決方案需求將持續大幅成長，也是2026年整體營收最大的成長助力，集團並將持續投入AI伺服器的研發設計製造優化、供應鏈上下游加強緊密合作關係、技術整合與雲端客戶深耕。 面對記憶體產供失衡、原物料短缺及材料漲價等變數，總經理蔡枝安認為，消費性電子與低價終端產品將受到較明顯影響，但AI伺服器產品因客戶較高的承受力，影響有限。依目前英業達在AI伺服器業務的能見度來看，今年續有雙位數以上增幅可期。 過往在美系客戶端以L6型式出貨為主力的英業達，今年起，在大型CSP（雲端服務供應商）客戶的L11整機櫃AI伺服器產品出貨動能將大躍進，蔡枝安透露，第一季即將投產的美國德州新廠
時報資訊 ・ 3 天前 ・ 發表留言
台燿、台光電 AI需求強
台股20日開低走高，再度上演翻紅走勢，投資專家認為，盤面多頭輪動架構不變，AI相關類股持續點火向上，建議可留意台燿（6274）、台光電（2383）等產業需求正向的個股，搭配認購權證操作，擴大槓桿效果。
工商時報 ・ 3 天前 ・ 發表留言天品打造高階AI伺服器清洗護城河 進軍Rubin供應鏈
天品（6199）旗下AI伺服器清洗事業已展現強勁營運成長動能。隨著全球AI運算、高效能伺服器需求與資料中心部署加速，天品所打造的AI伺服器液冷散熱系統清洗解決方案已吸引多家國內外主流客戶合作，近日更斬獲新客戶針對國際知名AI晶片供應鏈之Rubin散熱系統供應商之訂單，訂單能見度延伸至今年第三季以上。
中時財經即時 ・ 2 天前 ・ 發表留言《電週邊》英業達旺年會釋利多！股價逆勢強攻
【時報記者張佳琪台北報導】英業達(2356)旺年會釋出利多，今年在AI伺服器領域將有大成長，尤其是ASIC AI專案的放量，對營運貢獻度大，今年英業達AI伺服器領域可望再出現雙位數成長動能，車用業務在努力發展下大豐收。營運展望加持，股價今（21）日帶量上攻，成交量擠進台股前段班，盤中漲逾8%在電子五哥中一枝獨秀。 英業達2026好年冬，董事長葉力誠喊出「AI再創巔峰」。今年資本支出將大增一倍至10億美元，台、美、墨、泰均擴增產能，公司方面強調是手拿客戶訂單才大舉購置產房添設備。AI伺服器與雲端解決方案需求成為帶動英業達2026大幅成長的關鍵，尤其是ASIC AI放量貢獻度最大。英業達總經理蔡枝安表示，英業達ASIC業務去年成長40%，今年估有雙位數成長，且今年會新增多個新客戶。整體AI伺服器業務能見度今年也將持續出現雙位數增幅。 布局已久的車用業務也將進入豐收期。蔡枝安透過去年成長達一倍，今年的成長幅度是原來的三倍，已達一定規模，2027至2028將會看到成果。 英業達受利多激勵開盤後帶量穩健向上，迅速拉升至49元為去年10月底以來的新高價，維持高檔波動。外資對英業達已連三買共加碼1.
時報資訊 ・ 3 天前 ・ 發表留言廣達AI伺服器出貨放量，擬於美/泰/墨同步擴產
MoneyDJ新聞 2026-01-21 10:40:03 數位內容中心 發佈廣達（2382）AI伺服器出貨與產品組合改變，推升為去年營收成長。董事長林百里於公司旺年會表示，廣達已完成AI超級電腦基礎建設的初期建置，並稱過去一年獲利創新高，預告未來二至三年將進入成長期。公司高層在公開場合重申AI伺服器為主要成長動能，但亦指出供應鏈與製造轉型挑戰存在。 廣達AI相關業務今年可望維持至少三位數年增，訂單能見度已看到2027年。廣達伺服器由氣冷轉向液冷設計，對研發、採購與製造帶來複雜挑戰。 因應訂單成長，廣達表示，2025年資本支出約200億元，2026年資本支出可能上修，並以美國為主要投資重心，同步在泰國與墨西哥擴產。公司指出，伺服器出貨優先於其他產品線，記憶體（HBM）等關鍵零組件供應情形亦列為關注項目。 在供應鏈與產品端，廣達持續推動AI伺服器量產化，並透過旗下雲達（QCT）持續擴展雲端與資料中心相關解決方案。公司另宣布投資美國AR眼鏡廠Vuzix，該公司正與國防供應商合作，部分產品已進入低量產階段，未來商用與軍規專案可望帶來出貨。延伸閱讀：《DJ在線》CSP自研ASIC加速，ODM吃
Moneydj理財網 ・ 3 天前 ・ 1則留言
和碩今年AI伺服器拚增三位數，產品拓至ASIC
MoneyDJ新聞 2026-01-23 18:28:41 張以忠 發佈和碩(4938)今(23)日舉行尾牙，展望後市，針對外界關注的AI伺服器進度，和碩共同執行長鄭光志(右二)表示，因集團在AI伺服器基期仍低，過去一年相較前年已呈現三位數成長，預估今年相較去年仍可維持三位數成長幅度，並強調管理層對團隊設定的目標甚至更為積極、要再增加一倍，同時不只布局GPU伺服器，也會有ASIC伺服器加入。 鄭光志表示，集團投入AI伺服器到今年是邁入第四年，相關人力目前約六、七百人，公司希望今年拉升到破千人。產能布局上，去年桃園新增的兩棟廠房擴充將在今年投入 AI 伺服器；墨西哥 AI 伺服器產線在去年底試產已成功，產能已 ready；而美國廠是和碩第一次在美國設廠營運，預計三月底完工，三月底到四月可望啟動試產。 鄭光志指出，今年AI伺服器包含 GB200、GB300都會開始貢獻出貨，同時客戶案件需求不只來自 training，也包含 inference。和碩在 inference 設計端已與多家大客戶有不錯的合作進展，預期相關設備將在今年下半年逐步開出。 鄭光志表示，AI 伺服器可分為大型 CSP、
Moneydj理財網 ・ 1 天前 ・ 發表留言投信：台股馬年有望再創高
瀚亞投信國內投資部主管姚宗宏21日於2026年展望上指出，看好在AI應用持續擴大、全球央行政策轉向寬鬆之下，經濟與多數產業仍有望持續回溫，台股在馬年依舊有機會屢創新高，建議投資人可採定期定額或逢回布局方式進場，布局方向上，可聚焦四大投資主軸。
工商時報 ・ 2 天前 ・ 發表留言
英業達：今年AI再創巔峰
英業達在AI伺服器領域深耕部署戰力，今（2026）年可望迎來爆發成長，董事長葉力誠20日於旺年會也喊出「AI再創巔峰」的營運主軸。法人評估，受惠於今年L11整機櫃出貨動能增長，及來自ASIC AI專案進一步放量，都將推動今年英業達AI伺服器業務再達雙位數以上成長動能。
工商時報 ・ 3 天前 ・ 發表留言《熱門族群》AI助攻 茂達、大中營運飄香
【時報-台北電】AI伺服器、電動車與工業自動化需求同步升溫，長期被視為「成熟製程」的8吋晶圓產能，正再度成為半導體產業的關鍵瓶頸。業界分析，8吋製程近一年呈現結構性供給吃緊，並非短期景氣循環所致，而是應用端需求擴張速度，已明顯超過全球新增產能的節奏，特別是功率半導體與高壓電源管理晶片領域，影響尤為顯著。法人看好，茂達（6138）、大中（6435）等業者在風扇馬達、DDR5之PMIC應用，今年持續暢旺。 AI資料中心快速擴建，伺服器電源規格持續升級，從傳統12V架構走向30V甚至100V高壓設計，單台伺服器所需的MOSFET、電源管理IC數量大幅增加。 晶片業者指出，這類元件多半仍採用0.18微米至0.35微米的8吋製程生產，短期內難以全面轉進12吋成熟製程。 功率元件業者透露，AI資料中心之規格趨勢往100V高壓前進，然各家電源廠規格都不一、封裝腳數不同，一個產品可能多開幾個規格；隨AI伺服器U數不斷增加，加上通訊、散熱等周邊應用，單台含量將達上千個MOSFET。 儘管是成熟製程，但由於製程流程及規格多數與晶圓廠合作訂定，無法隨意更換代工廠，去年下半年起產能緊張。PMIC業者表示，陸續
時報資訊 ・ 2 天前 ・ 發表留言
3大題材助攻 16檔買盤湧
台股挾產品漲價、股價處在低價及低基期等三大題材，呈現AI科技股及各產業龍頭指標股等多點開花，進一步篩選外資19日逆勢加碼2,000張以上的個股有友達（2409）、台泥（1101）及陽明（2609）等16檔。
工商時報 ・ 4 天前 ・ 發表留言《科技》AI伺服器旺 ASIC滲透率飆
【時報-台北電】北美大型CSP（雲端服務供應商）對AI基建需求持續增溫，加上Google、Microsoft擴大採購通用伺服器，以因應推論流量需求，TrendForce預估，2026年全球伺服器出貨年增12.8％，AI伺服器出貨估年增28％以上，其中，ASIC AI伺服器的出貨占比將逼近28％、來到近年高峰。 法人樂看ASIC AI伺服器今年在北美CSP需求爆發下，將推升台系供應商AI伺服器業務出貨動能進一步加溫。包括廣達、緯穎及英業達等已在ASIC AI伺服器位居關鍵的供應商，今年在該領域也可望將延續高成長動能再攀升。 根據TrendForce統計，北美五大CSP包括Google、AWS、Meta、Microsoft及Oracle，2026年資本支出總額年增幅高達40％，除用以布建大規模雲端／AI資料中心基建，也將針對先前於2019～2021年雲端投資熱潮下購置的通用型伺服器進行汰換，推動通用型伺服器進入替換與擴張的新週期。 TrendForce預估，以GPU平台為主的AI伺服器仍為最大宗、占69.7％，而採用輝達（NVIDIA）GB300機櫃型產品將在今年成為出貨主流，下半年後逐步
時報資訊 ・ 3 天前 ・ 發表留言