《金融》南山人壽搶頭香 首檔海外美元次順位資本債券增發

【時報記者莊丙農台北報導】南山人壽今年9月成功定價3.95億美元15.5年期海外次順位資本債券，該檔債券在發行後市場更持續湧現強勁需求。昨日再度透過其在新加坡註冊成立的全資子公司Nanshan Life Pte. Ltd.，成功定價2.58億美元的次順位資本債券增發交易，加計前次發行共6.53億美元，繼創下最長天期發行的紀錄後，完成台灣壽險業界首次於同券次增發的創舉。

本次增發交易沿襲前次發行結構，定價水準為美國10年期公債利率加上165個基點或5.733％，較前次發行新發行利差收窄20個基點，票面利率則維持與前次發行相同之5.875％。

昨日亞洲債券新發行市場繁忙，市場仍以踴躍的參與反映對南山人壽的支持，最終訂單簿累積逾9億美元的規模，達到3.5倍的超額認購倍數，創下亞洲發行人海外美元資本債券增發交易亮眼的成績。本次增發發行最終分配86％予亞洲、14％予歐洲。就投資人種類而言，90％分配予資產管理公司和保險公司、6％分配予銀行/金融機構，4％則分配予私人銀行/企業。

金管會保險局於2024年3月宣布台灣壽險公司得以透過海外成立的全資SPV發行有到期日的具資本性質債券。南山人壽繼去年首度發行後，今年透過15.5年期前10.5年不可贖回的創新發行結構，成功吸引投資人的高度興趣與關注，總計於今年完成6.53億美元的次順位資本債券發行，進一步優化資本架構，為即將於明年接軌台灣ICS制度做更充分的準備。

南山人壽近兩年於國際資本債券新發行市場屢創佳績，南山人壽的保險公司財務實力評等為標準普爾A-及惠譽A-。花旗、高盛、匯豐、法國巴黎銀行和瑞銀為本次交易的發行承銷商。