《金融股》富邦金87元貴嗎？大咖投顧目標價曝

【時報-台北電】台幣5月狂升近7%，台灣3金控出現單月虧損，其中金控股王富邦金(2881)單月虧損57.9億元，尤其獲得關注。大型金控投顧今(16)出具最新報告，預估今年富邦人壽匯兌虧損大增，全年投資收益大減4成、獲利衰退55%，衝擊金控全年獲利年減40%，目前評價合理，給予「持有」評等，目標價90元。

除了將富邦金全年EPS調降4成，該金控投顧還預測幾家重量級金控今年EPS年減幅度，包含壽險金控國泰金(2882)同樣年減42.1%、中信金(2891)年減8.2%、兆豐金年減6.5%，第一金微幅增加0.3%，玉山金(2884)最猛，預估EPS年增13.2%。

該投顧指出，富邦金今年第1季獲利410.6億元，年增35%，銀行、壽險雙引擎穩定成長，獲利分別年增24%、56%，但第2季因美國關稅政策衝擊全球金融市場，導致4-5月新台幣升值近10%，富邦人壽匯兌損失大增，1-5月獲利年減58%至158億元，拖累金控累計獲利年減34%至394.9億元，不過銀行端核心業務穩健，1-5月累計獲利維持成長19%。

該投顧表示，5月新台幣大幅升值7%，富邦人壽外價金270億元已經用罄，惟因富邦人壽自5月起適用外價金新制、金管會鬆綁保單準備金提存轉列外匯價格準備金，預期匯兌損失影響將逐漸趨緩，預估富邦人壽整體匯兌成本將較去年增加320億元。

除此之外，1-5月富邦人壽積極實現股票資本利得，5月未實現股票部位損益兩平，預期下半年資本利得實現力道將較上半年減弱，再加上2024年資本利得基期高，預估富邦人壽2025年投資收益將年減4成。

金控投顧預測，北富銀2025年全年獲利年增6%，富邦人壽獲利衰退55%，綜合兩者，富邦金2025年稅後純益910.9億元，年減40%，EPS估6.24元。以富邦金近5年本淨比1.15倍-1.55倍、2025年每股淨值66.88元計算，目前約在1.3倍本淨比，評價堪稱合理。

若以本淨比中值1.35倍計算，目標價90元，投資建議為持有。富邦金今以平盤開出，到11點股價上漲近1%，暫報87.3元。(新聞來源：旺得富理財網 王郁惠)

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