野村投信稱,第二季為台股基本面低谷,逢低布局長期趨勢股

【財訊快報/記者劉居全報導】受到歐美銀行出現財務問題影響,近期金融市場面臨壓力,呈現劇烈震盪走勢。野村投信指出,風波在各國央行強力介入後雖然暫時平息,但投資信心恐難立即轉為多頭,加上景氣仍持續趨緩,預計第二季台股仍以區間整理為主。不過,目前各投資機構均認為第二季為景氣谷底,下半年有望緩步回升,因此,建議當市場回檔時可分批布局長線趨勢看好族群,包括半導體,高速運算,AI,伺服器,以及新能源車,紡織,金融等。 野村投信國內股票投資部主管姚郁如表示,從近期歐美金融業的消息可以看出,隨著聯準會急速升息,使得金融業的壓力變大,市場也趨於警戒,擔心會重演2008、2009年金融海嘯。不過,隨著各國央行與企業的迅速應對,目前看來緊張情勢已有降溫情形。聯準會上週三(3/23)宣布升息一碼,不過會後聲明亦表示將「密切關注接下來的資訊,評估貨幣政策造成的效果」,後續是否會持續升息,仍需觀察接下來的經濟數據以及金融市場表現。

就基本面而言,庫存調整仍是進行式,台灣出口也因國外需求下降而大幅走低,因部分產業庫存水位仍較高,使得企業獲利持續下修,但好消息是再下調的空間不大,以季度變動來看,谷底應該會落在上半年,下半年可望隨著庫存修正完畢、需求回升而好轉,惟恢復強度仍待觀察。至於評價面,由於先前市場反彈,台股的本益比(P/E)與本淨比(P/B)均出現小幅上揚,而本益比目前仍在相對較低水準,具備不錯的投資價值。

姚郁如指出,第二季因投資氣氛較為審慎,基本面也持續下調,預期台股走勢仍較為震盪,但在下半年市場需求與企業獲利可望轉佳的支持下,當股市回檔時將是不錯的進場時機,建議選擇長期趨勢看好的族群。就個別產業而言,半導體在上半年庫存可望修正完畢,下半年將恢復正成長,長線前景持續看好;近期Chat GPT話題則更強化AI的投資前景,由於AI需要更多的資料傳輸以及高效能運算,預期對接下來伺服器/Switch 的升級需求將是正面的影響。此外,高算力需求,預期也將為台灣散熱零組件廠商帶來更多新的成長契機。。根據IDC預估,AI 伺服器的滲透率將以17.3%的五年複合成長率成長,並在2026年達到347億美元的產值。

綠能相關產業亦值得留意。根據GS產業研究報告,與綠能行業相關的中國企業總資本支出金額在2021年跳升一階後,接下來幾年都將維持在高檔水準。此外,由於各國政策主導,加上成本下降快速,電動車的滲透率快速提升中,根據Morgan Stanley的推估,成長初期的2020-2030的年複合成長率高達32%。在車用電池方面,2022年中國供給最大,佔77%,未來五年美國可望急起直追,佔比將提升為10%,因電池佔整車成本超過30%,提高自供電池比重將成為各國投資重點。

◤抗通膨首選 小資煉金術◢
黃金抗漲6折起 一台兩省近9千元
點睛品計價黃金 保值挑這款
鎮金店x蔡詩芸 最具個性聯名金飾
日韓劇女主角最愛 鉑金首飾7折起
絕美鑽飾 限時下殺22折起
蘇菲亞時尚輕珠寶 小資族最愛