部份新興市場瀕倒債!18國美元債陷"危難" 違約潮蠢動

·3 分鐘 (閱讀時間)

MoneyDJ新聞 2020-03-30 09:29:17 記者 陳苓 報導

武漢肺炎和油價崩盤,促使投資人逃離新興市場,出現前所未見的資金大退場。18個新興國家的美元計價債券拉警報,落入「危難」等級(distressed),違約潮蠢蠢欲動。

華爾街日報29日報導,資金逃離新興市場,讓最脆弱國家的債券殖利率一夕爆衝。2025年11月到期的安哥拉美元計價公債,殖利率從本月初的不到7%,上週五(27日)飆至接近30%。2022年6月到期的奈及利亞美元計價公債,殖利率也從4%飆至近12%。

債券殖利率比美國公債高出10%以上,代表債券呈現「危難」狀態,目前有18個新興國家的美元債券陷入「危難」。歷史而言,利差大增預告倒債風險激增,但是此種價格變動不必然表示一國即將違約。Capital Economics新興市場經濟學家Edward Glossop表示:「主權債違約潮的機率從未如此之高。」疫情帶來的高昂醫療費用和刺激經濟的開支,讓政府左支右絀,人民受苦時,政府若繼續償還外債,會引發公眾的強烈不滿。

情況最脆弱的國家包括尚比亞、辛巴威、安哥拉、奈及利亞、迦納。另外,委內瑞拉、阿根廷、黎巴嫩更在疫情爆發前就已經倒債。儘管這些國家只佔新興債市的一小部份,但是如果違約潮湧現,會讓投資人失去信心。American Century Investments投資組合經理人Abdelak Adjriou說,要是各國一一倒債,眾人將不大願意投資新興市場。

南美油國厄瓜多延付公債票息

路透社、金融時報先前報導,原油崩盤和武漢肺炎的雙重夾擊下,主權債的頭號犧牲者現身,南美洲產油國厄瓜多財庫見底,宣布延後支付2億美元的公債票息,這筆資金將用於防堵疫情。

厄瓜多財長Richard Martinez表示,該國2020年公債3月24日到期,將如期支付3.25億美元的本金。不過2022年、2025年、2035年到期的公債,原本應該在27、28日支付2億美元利息,如今無法如期付款,該國堅稱會在30天寬限期內支付款項。

相關消息嚇壞市場,S&P Capital IQ數據顯示,2022年3月到期的厄瓜多公債,23日每1美元面額僅值24美分、遠低於一個月前的每1美元面額值88美分。

Oxford Economics首席新興市場經濟學家Carlos de Sousa表示:「全球衰退風雨預來、沙烏地和俄國大打原油戰,可能出現第一個主權債受害者:厄瓜多。」Amherst Pierpont Securities拉丁美洲固定收益策略主管Siobhan Morden指出,儘管國際貨幣基金組織(IMF)願意提供貸款,但是這需要厄國國會批准,不確定IMF提供資金是否足夠、也不確定國會是否合作,如果原物料持續崩盤,公債持有人將面臨倒債風險。

*編者按:本文僅供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力,自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。

資料來源-MoneyDJ理財網