選基金看長期績效

理財專欄作者 黃逸強

之前介紹了很多關於指數型基金ETF的優點，在群組裡有人說我太保守，說ETF是複製指數走勢，沒有超額報酬，問我有沒有積極的操作方式。可能是江湖走老膽子變小，看過太多人在股海滅頂，其中不乏有經驗的高手，追求高報酬就要面對高風險，稍有不慎很容易被抬出場。

股市莫測高深

去年三月寫了一篇「專家警告 狼來了」，一些股市大咖說泡沫將至，而且會是史詩級的崩跌，股市卻一直創新高，可見連專家都會看走眼。今年在美國升息和俄烏戰爭的利空下修正了3000點，當大家還在討論消費縮手庫存增加，大型零售商出現警訊，台股卻不知不覺反彈了1000多點，股市真是莫測高深。

投資股市最難的是判斷趨勢，現在是熊市反彈？還是修正完畢繼續牛市？沒人說的準，更難的是選股，有上千家的公司不知如何選。很多人在初升段時不敢買，到主升段才進場，到末升段時使用融資勇敢加碼，一個回檔就受傷慘重。

而且投資人的資金有限，50萬連一張台積電都買不起，所以才建議買基金，基金的概念是投資一籃子股票，可以分散風險，還有專業團隊操盤。但各種基金也有上千檔，才會說買指數型基金ETF，適合一般沒時間做研究的投資人。

買最強的基金

如果覺得被動型的ETF不夠刺激，願意承擔風險的話，可以買主動型的股票基金，但要花一些功夫選基金，各人的投資屬性不同，找到適合自己的商品。人為操盤的基金過去曾發生炒股弊端，但必竟只是少數人，也有很優秀的經理人。

市場上有很多選基金的方法，不外乎就是選最強的基金，最好是看長期績效，一二年的成績不足以參考。雖然過去績效不代表未來，但有強的團隊就有好的基因，模範生的成績差不到哪裡去，不需要買一個爛基金等待它翻身。

操盤經理人帶領一組團隊，拜訪公司做研究，將投資人交付的錢分配在不同股票，長期的績效排名前段，靠的是扎實的研究和精準的判斷力，列舉過去幾年基金的報酬排行給大家參考。

遠離熱銷基金

投資切忌一窩蜂，當市場炒熱一個話題時，投信會趁機推出相關基金，因為議題正夯很好募集，但這種基金通常沒有好下場。過去曾熱銷的金磚四國基金，還有拉丁美洲和新興市場，有些到現在都還沒回本。買對基金十年賺七倍，買錯基金還在住套房。

現今買基金的管道很多，可以直接到投信公司買，或是代銷的銀行、券商、郵局和保險公司，最優的是基金電子通路平台，品項最多、交易成本又低。

建議大家在買基金時多研究一下，看看它的基本資料。操盤經理人是誰、有沒有經常變動，通常更換頻繁的績效一定不好，看看費用及周轉率，還有基金規模太小有下市風險，這是很重要的。