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通膨環境下 多重資產基金成主流
中央銀行總裁楊金龍日前在立法院時表示：「央行貨幣政策仍朝緊縮方向走！」這也提醒了貸款族要注意財務槓桿問題，在財務管理上必須更加謹慎。
今年以來，全球股市大回檔的最主要引爆點是快速飆高的通貨膨脹。今年前3個月美國消費者物價指數（CPI）年增率都超過8%，創近40年新高；5月11日公布的4月CPI年增率仍高達8.3%，剔除糧食和能源項目的4月核心CPI年增率也高達6.2%，兩者均高於市場預期。
哈佛大學教授、前國際貨幣基金組織（IMF）首席經濟專家羅格夫（Kenneth Rogoff）就曾在接受媒體專訪時直言，美國通膨已失控。目前華爾街的基本共識是，若今年底Fed升息至2.5%～3%，屆時美國CPI年增率可望回落到5%左右。不過，這與Fed設定的2%目標區仍有明顯差距。
多重資產基金 成為目前投資主流
金融市場目前持續面臨多重逆風，包括通膨升溫、美國聯準會提前縮表、供應鏈瓶頸、烏俄戰事、中國經濟放緩、全球成長風險等諸多挑戰。因此，如何建立抗通貨膨脹的投資組合，也成為現階段投資人最重要的投資課題。
最近很多人會在媒體上開始看到「多重資產」這個名詞，甚至投信也開始力推「多重資產基金」。到底什麼是「多重資產」？從名詞來看，多重資產顧名思義就是投資標的除了傳統的股票與債券外，還投資另類資產例如基礎建設、房地產、再生能源等，此外，基金經理人還可以放空與槓桿操作，藉由跨不同資產類別、區域的配置，盡量從多元化效應中受益，並進一步降低風險。
2020年疫情之後，全球持續寬鬆政策，大量熱錢湧入股市，使得投資市場出現明顯快速輪動現象，但現在通貨膨脹飆漲，經濟專家大多認為美國開始大幅度升息、縮表等動作，恐將使美國經濟出現回軟、甚至低迷，這也將使得企業營運成長受阻，因此，如果投資人想要在這種環境下保全資產，就應該在投資策略有所調整，將「成長動能」、「賺收益」、「控制風險」等原則一併考慮，而全球多重資產這種複合型資產投資組合，就成為迎戰升息環境的一個利器。
小資族可以投資目的 選擇適合的多重資產基金
現在許多專家開始力推「多元資產基金」，主要是因為多元資產基金的投資標的橫跨更多資產類別，被視為是對抗通膨的投資組合選擇。
目前市場上「多重資產基金」的種類很多，簡單來說，以投資目的來區分會比較適合一般小資族。若以投資目的區分，多重資產基金可分為3類，包括：
收益型：提供穩定的配息。
目標報酬型：適合對目標報酬有既定想法的人，其中又可依風險屬性分成積極型、穩健型、保守型，分別對應到不同的報酬目標。
控管波動度型：即將波動度控管在一定程度內，例如年化波動度6%、8%，通常適合較保守的投資人。
許多投資人過去多習慣持有股票、債券，其實以現階段的投資環境來看，多元資產基金或許是一個比較能夠保全資產的核心部位。
個人簡歷
作者：李美虹
喜歡觀察周遭的人事物。雖然在投資理財媒體33年，對數字敏感，但卻不喜歡硬梆梆的數學，所以一直希望能用簡單的方式與人溝通理財知識。曾擔任《Smart智富月刊》總編輯、《Money錢》社長兼總編輯長，目前為《Money錢》顧問。
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