《通網股》智邦策略轉型 製造＋研發並進
【時報-台北電】網通設備大廠智邦新任總經理李訓德7日首度主持法說會，他指出，AI帶動的資料中心高速成長，將推動網路產業再迎來整整十年的重大變革。智邦未來十年的核心策略，將從過去以製造為主的模式，正式轉向「製造＋研發雙軸並進」。李訓德並強調，智邦將全面強化全球據點布局、人才網絡及跨國製造整合，以因應高速成長的AI運算需求。
李訓德表示，智邦自2016年推出第一台100G交換器後，已連續十年維持穩健成長。但真正決定未來十年的關鍵，不再只是製造技術，而是研發能力與開放型網路架構的創新速度。他強調：「AI架構的變化速度永遠比傳統網路更快，未來十年我們必須同時具備製造與研發兩大引擎。」
他指出，AI的架構完全不同於已成熟20多年的傳統網路技術。AI客戶大量採用自家晶片，導致系統設計、介面、模組、散熱與支援服務都需全新設計。智邦在AI領域耕耘多年，累積多個世代客戶合作經驗，加上研發團隊反應速度快，是公司在AI網路市場的重要競爭力。「未來不是普通執行、不是好的執行，而是卓越執行（excellent execution）。」
在第二大重點「全球布局」方面，李訓德坦言，未來的產能不再只是製造量的擴張，而是包含R&D能量的全球化建置。由於台灣人才供給有限，智邦已在多國設立研發中心與製造據點，並將持續向外延伸。他指出：「現在我們缺的不只是工廠，而是研發人才。」跨國運作雖具挑戰，但全球共同建置（global co-building）將是未來三到五年最關鍵的策略。(新聞來源 : 工商時報一張瑞益／台北報導)
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群電Q4營收估雙位數季減，加大AI新領域布局
MoneyDJ新聞 2025-12-05 11:34:11 林昕潔 發佈群電(6412)受到客戶端重要半導體料況未明顯改善，呈現「訂單力道大於實際出貨」，影響10、11月營收表現，且12月狀況仍需視客戶重要半導體的供應是否充足而定；法人表示，Q4進入傳統產業淡季，目前預估營收將雙位數季減，今年前三季EPS 4.03元，推估今年EPS約5~5.5元，公司過往股息配發率為70~75%。 展望2026年，群電積極開發下一階段成長動能，非AI領域，公司積極布局具成長潛力的新興應用市場，包括軍工、穿戴式裝置及工業自動化等市場。而AI Server電源持續成長，先前出貨3~5.5KW PSU，目前Power Shelf產品持續與散熱廠合作中；公司並將加大AI相關高功率電源、AI伺服器、Telecom電源等新領域，相關專案已逐步展開，預期明年下半年起貢獻度將提升。 (圖片來源:資料庫)延伸閱讀：平價Macbook來勢洶洶，非蘋陣營不敢輕忽散熱需求升級，建準水冷新品添明年動能 資料來源-MoneyDJ理財網
Moneydj理財網 ・ 2 天前 ・ 發起對話
歷年12月台股電子漲贏大盤 法人：台灣科技創新後市看俏
時序來到 12 月，根據群益投信統計資料顯示，歷年 12 月台股大盤表現平均上漲 2.03%，上漲機率達 8 成，而眾所注目的電子科技類股同期表現 2.37% 勝大盤，顯示出 12 月電子科技類股表現相當可期
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台達電布局AI資料中心，2026估佔營收達5成
MoneyDJ新聞 2025-12-05 12:35:32 林昕潔 發佈台達電(2308)積極佈局AI資料中心相關業務，法人預估，2025年AI資料中心的營收將佔整體營收的40%以上，並在2026年達到至少50%的水準，此外，由於產品皆屬高單價、系統化產品，看好整體毛利率亦有望隨之提升。 台達電在AI資料中心電源產品布局完整，法人表示，目前獨立電源機架，正在與AI GPU和AISC客戶共同開發，預計後續將在NVIDIA的Rubin平台上採用；至於電池備援單元(BBU)，台達電主要從日本採購電池包，為AI伺服器機架提供BBU，預計2025年該業務營收將低於4億美元。 此外，液冷系統方面，至Q3已佔台達電集團營收比重達11%，公司表示，目前泰國的組裝產能已經擴充，但由於缺乏在地產業聚落，零組件供應仍然是關鍵挑戰。 (圖片來源:資料庫)延伸閱讀：記憶體緊缺，群光看明年中前仍難緩解矽力-KY車用占比目標拚升至20%，撐營運動能 資料來源-MoneyDJ理財網
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日期： 2025 年 12 月 05日上市公司：智邦(2345)單位：仟元 【公告】智邦 2025年11月合併營收 (單位：仟元)項目合併營業收入淨額本月22,554,331去年同期12,549,045增減金額10,005,286增減百分比79.73本年累計222,220,881去年累計94,884,497增減金額127,336,384增減百分比134.2
中央社財經 ・ 2 天前 ・ 發起對話《美股》收盤速報：比特幣+科技股反攻 美股收高 AI題材一籮筐！
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時報資訊 ・ 4 天前 ・ 發起對話
00858鎖定科技革命與年末旺季雙引擎
[FTNN新聞網]財經中心／綜合報導市場目光全面聚焦輝達AI晶片龍頭。在科技股近期回調、估值收斂的背景下，使其股價更有機會反映真實基本面。回顧過去數季，輝...
FTNN新聞網 ・ 3 天前 ・ 發起對話智邦11月營收寫同期高；明年將極為繁忙
MoneyDJ新聞 2025-12-05 16:21:15 新聞中心 發佈智邦(2345)公布11月營收為225.54億元，月減3.47%、年增79.73%，為歷年同期新高；累計今年前11月營收2222.21億元，年增134.2%。法人認為，受惠於AI伺服器需求強勁，加上隨著規格升級，有助於智邦產品單價(ASP)提升，並帶動營收及獲利動能持續向上。 智邦先前在法說會上表示，今年成長超出預期，而明年因客戶資本支出持續擴張，加上AI與雲端應用持續滲透下，將會是極為繁忙的一年，公司會持審慎樂觀態度來應對產能規劃、人才與供應鏈穩定性等關鍵挑戰；公司已透過技術推進1.6T交換器與通過三大投資案來應對市場需求。延伸閱讀：系統整合出貨旺季，明泰11月營收年月雙位數成長中華電擬投資本土衛星終端設備 壯大星鏈生態系 資料來源-MoneyDJ理財網
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5利多支撐AI 帶旺台鏈
近二年AI產業及股價表現一枝獨秀，引發市場對於AI泡沫化的疑慮，投信法人認為，目前有AI投資比重佔美國GDP仍低、科技巨頭密集發行高等級公司債、本益比在合理範圍、科技股財務健全、CSP大廠持續上修資本支出等五大利多支撐AI成長動能，打破市場泡沫化的疑慮，台股AI供應鏈實質受惠大。
工商時報 ・ 3 天前 ・ 發起對話《研究報告》明年台股三利多 AI仍是焦點
【時報-台北電】台股今年漲勢強勁，第四季開始進入震盪格局。展望明年第一季，投信法人表示，持續看好AI產業向外擴散，但明年上半年需留意新舊產品交替的空窗期與地緣政治風險，目前台股評價已來到歷史區間上緣，市場存在拉回風險，盤勢看法偏中性，建議拉回尋找買點。 瀚亞投信國內投資部主管姚宗宏表示，AI需求強勁，整體供應鏈第四季業績將持續走高，上游原物料如記憶體價格上漲，也是景氣復甦的重要推力之一。 明年第一季台股仍有三大利多，包括AI伺服器GB平台進入大量量產階段，GB300有望延續高峰；全球主要國家降息政策，市場預期各產業在明年可望復甦；以及北美CSP業者提高今年資本支出，明年也有望維持雙位數成長。 但目前台股評價已接近合理歷史區間上緣，主流產業仍聚焦AI族群，較看好AI供應鏈的先進製程晶圓代工、電源、CCL、散熱，及AI邊緣應用的電子原物料如記憶體與載板，網通產業則看好光通訊與機器人。 保德信市值動能50 ETF（009803）經理人楊立楷指出，市場對於聯準會12月降息1碼的機率已接近90％，成為這波美台股市反彈的重要因子。台股持續站穩5日均線之上，多頭仍占優勢，配合年底作帳行情啟動，大盤已
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【財訊快報／記者劉居全報導】永豐金控(2890)昨(3)日舉行2026年投資展望說明會，永豐金首席經濟學家黃蔭基表示，展望2026年，聚焦「兩個期待、兩個現實、四個風險」。投資擁抱黃金、AI與台幣，預估2026年S&P 500指數上看7600；金價、銅價4900美元、11500美元邁進；新台幣2026年偏強，1美元兌新台幣區間預估在28.8-32元。展望2026年，獲利成長與能見度最高的產業仍是AI相關供應鏈。在AI、內資力挺及主動式ETF帶動下，台股2026年指數區間約在25000-33000點。黃蔭基表示，展望2026年，聚焦「兩個期待、兩個現實、四個風險」；其中兩個期待—財政的保障與AI的擴散，IMF預估2026全球經濟成長3.1%。G7央行降息近尾聲，估Fed再降2碼，明年第一季與第二季分別各降一碼至3.00%，政策焦點轉向財政。美國大而美法案、德國財政擴張、中國續發特別國債及專項債，台灣有AI護體、出口投資動能充沛，我們預估美國、歐元區、中國、台灣GDP將分別成長1.8%、1.0%、4.4%、3.7%。美國景氣擴張期間將正式超越二戰後平均的75個月，預期可以持續96個月到20
財訊快報 ・ 3 天前 ・ 發起對話《資服股》聚焦AI 零壹明年審慎樂觀
【時報-台北電】台灣最大軟體代理商零壹（3029）4日召開法說會指出，2025年每季獲利均達3億元以上，為公司重要里程碑。在2025年營收基期已高的情況下，對於2026年業績成長審慎樂觀看待，尤其AI相關布局最為關鍵。 該公司表示，累計前十月營收214.05億元，年增42.88％，零壹總經理陳鍵忠表示，主要受惠雲端服務、AI基礎建設（如伺服器及輝達晶片）等建置業務帶動，以及成為VMware獨家代理商效應。零壹前三季每股稅後純益為4.91元。 今年營運明顯成長，惟該公司對明年業績審慎樂觀看待。尤其看好AI發展，零壹認為，明年AI伺服器及相關AI落地應用值得期待，其他成長動能還包括有資安法規更新推升企業的資本支出，還有訂閱服務的持續成長。 執行長黃素娥則表示，2026年在AI布局方面尤為關鍵，持續看好AI伺服器及AI應用等業務。在新產品的代理方面，亦會新增一至二個與雲端相關的代理品牌。 至於海外市場，預期東南亞營收貢獻可望於2026年逐步顯現。陳鍵忠分析，零壹已從單純通路代理商，轉型為解決方案聚合商。目前朝向集團化布局，並建構合作夥伴共榮生態圈為目標。 零壹各項業務在2025年均有相當亮眼
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