退休理財術-退休資產配置 ESG成新寵

全球金融市場在股票大跌的2022年上半年,所幸還有永續發展、ESG議題,讓財管顧問們可以繼續發揮。過往股市大跌時,就出現一堆投資民眾套牢。原因或是在大盤下滑時來不及出場,或是沒作好停損紀律,捨不得賣出。曾聽過屆臨退休的朋友曾經把套牢的部位,乾脆轉作未來的退休資產配置。這樣作,並不符合退休資產配置的前置思考,例如全球市場趨勢變動,更沒有作過布局標的的風險評估。

ESG相關金融商品在新冠疫情2年多的期間,國際基金公司、投信業、銀行財富管理持續倡議,以中介解釋者的角色讓台灣民眾熟悉,包括能讓大眾一目瞭然的ESG相關報告,有加上全球永續性報告協會(Global Reporting Initiative, GRI)所提出GRI準則;或有符合永續發展會計準則委員會(Sustainability Accounting Standard Board, SASB)的準則,借重國際標準及規範,減少投資人可能面臨的投資風險。

金融業以外的一般製造產業、服務業,對於導入ESG或落實永續發展在業務、組織運作上,其實是焦慮的。台灣金融研訓院首席研究員王嘉緯指出,台灣金融研訓院金融研究所今年4月出版《投資地球的未來-ESG的導航圖》專書時,就ESG議題已經走入所謂的深水區,各種規定也越來越專業細致,金研院要把自己當作「翻譯蒟蒻」,以最實務的轉譯方式說明,幫助產業、市場迎接今後ESG的機會與挑戰。

「投資市場以前只看財務資訊」,王嘉緯說,現在已增加針對「企業價值」考評的難度,於是非財務資訊一步步被納進來,以前企業管理談企業文化,沒有評量模型可考;現在談永續、環保、社會關係,用ESG作為評比,明瞭多了。這樣的邏輯一樣能套用到股票投資、退休資產配置,投資/配置的標的除了財務表現,現在不能不看該標的在ESG上的作為。

瑞士寶盛私人銀行指出,在金融市場經歷過今年來的暴跌之後,看清楚未來機遇的永續投資最適合把握,新世代思維ESG相關投資主題,更是鎖定長期投資者有吸引力的切入點。而退休資產配置肯定是長期持有、要符合「未來所需」。諸如瑞士寶盛提及的循環經濟、潔淨能源,在強而有力的監管支持下,可以走的很長遠。

然而,王嘉緯提醒,即便投資標的確實符合ESG標準,但不一定真的能幫投資人馬上賺到錢,他舉例,國內近年很夯的綠電投資,投資報酬可能不是大家想像的那麼穩定,而且有些再生能源專案從投資設廠到商轉營運所需的時間短則6年、長則20年,投資獲利率應經過專家精算,才能對退休資產配置發揮正向功能。

上述說法和案例,反映了以ESG議題作為退休資產配置,出發點正確、且有長期投資規劃,惟民眾自己看待ESG議題及其金融商品,也應該有適切的態度,包括和財管專家深度諮詢。

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