退休投資,風險愈低反而可能愈麻煩!
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我們常聽人說,退休後因為沒有收入,所以手邊的現金不但應該愈多愈好,而且還要避免從事風險性的投資,以免上半輩子好不容易存到的退休金,就這樣被市場波動給侵蝕了。其實,有這種想法不能說不對,但我們卻會因此遇到一個大麻煩,那就是停止風險性資產的投資,反而會讓我們的現金流中斷,導致退休生活入不敷出。
打造退休金 低風險反而意味低回報
在一般人心中,風險最低的投資應該就屬於純債券或現金了。不過,風險與報酬是相隨的,低風險通常也意味著低回報,債券與現金更是如此。根據下圖統計,從2004年到2018年,在扣除通膨之後,債券的年化報酬率為1.4%,現金的年化報酬率為0.3%;兩者的報酬都明顯不如股票資產年化報酬率的4.9%、或股債混和資產年化報酬率的4.2%。
過去15年實質報酬率2004年到2018年的年複合報酬率(不含通貨膨脹)
準備退休金 複利的威力更重要
乍看之下,低風險投資(債券與現金)的報酬率,只比相對高風險投資(股票與混和資產)的報酬率低了3%左右,但倘若累積個14年下來,兩者之間的差異就會相當巨大;若再加計複利效果,我們就會發現如果承擔適度的風險,長時間下來,投資的總回報會遠遠超過低風險投資。
厭惡風險 才是退休路上最大的風險
也就是說,手邊有大量的現金,你的當下雖然可以高枕無憂,但未來呢?若不從事風險性的投資,在退休後的20到30年間,我們手邊的現金也只能滿足最基本的溫飽而已,並且只出不進;而且在這過程中,我們還得確保自己身體健康,並且沒有其他醫療開銷。可見厭惡風險,反而才是退休路上最大的風險,如果想要打造富足的退休生活,我們就要在退休後持續適度投資,檢視自己的風險承受度和需求,才能享受理想中的退休生活。
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