輝達比蘋果更兇狠！專家曝2026年2大轉變：台廠恐淪打工模式
近年「打進輝達供應鏈」幾乎成了股價上漲保證，從電源、線束到散熱與銅箔基板，只要與AI伺服器沾上邊，相關個股便迎來營收雙位數成長，市場氛圍宛如十年前的「蘋果光」重現，惟主角已從蘋果轉為輝達執行長黃仁勳。臉書財經粉專「股人阿勳」發文提醒，未來許多台廠恐被降級為「打工模式」。
股人阿勳表示，輝達在高度依賴台灣供應鏈之際，業界消息透露，2026年起輝達將在AI伺服器供應鏈推動兩項重大調整：
一、主機板僅開放三家合作
Rubin晶片世代中，伺服器主機板僅由鴻海、緯創與廣達生產，其他代工、品牌廠不能自己設計、自己生產，只能向輝達採購已整合晶片與散熱的主機板，再負責外殼組裝。股人阿勳分析，此舉將使廠商角色被弱化，毛利率恐受影響。
二、關鍵零組件由輝達直接議價採購
包括水冷板等高技術含量散熱零件，將由輝達直接下單議價，壓縮供應商報價空間。外資預估水冷板單價可能從300美元降至約220美元，凸顯輝達維持7成毛利率的強勢策略。
股人阿勳形容，輝達更像蘋果，甚至更兇，規格、價格都它說了算，電子零組件業者普遍感受到，輝達已不再是單純的晶片供應商，而是逐步主導整體AI伺服器作業鏈，從水冷板、電源供應器到整機機櫃，皆須依循輝達規格並獲得同意。此外，輝達也可能扶植競爭者以壓低既有供應商報價，甚至要求高市占廠商開放專利，若協商破裂即取消合作名單。
大陸供應鏈隨時待命 競爭壓力恐加劇
股人阿勳指出，輝達做法與蘋果早年導入「紅色供應鏈」相似，儘管大陸廠商當前仍屬「備而不用」，但相關認證已陸續到位，一旦美國政策鬆綁，便能迅速投入量產。
而面對供應鏈集中化趨勢，台廠並非毫無準備。股人阿勳說，經歷過蘋果高壓供應鏈管理後，多數企業已不再採取高資本支出的「賭身家」模式，而是傾向以集體合作方式承接大單。例如大型企業負責客戶溝通與系統整合，中小型衛星廠則協助生產，以分散投資與產能風險，目前許多看似由單一企業出貨的產品，其零件實際上由多家台廠共同完成。
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【時報-台北電】華擎去年受惠AI伺服器業務拉抬，全年度合併營收以478.39億元、年增86.48％，寫下歷史新高。看好其AI伺服器業務今年還可望有雙位數成長動能，加上IPC工業電腦業務持續復甦，且今年上半年就有大單出貨，法人樂估華擎今年營收獲利皆有機會續以兩位數增長力道向上。 在AI伺服器出貨逐步放量挹注下，華擎去年各季度業績皆站上百億元大關，第四季並在歐系NeoCloud客戶訂單加持下，亦再年季雙位數雙增、以137.14億元刷新單季新高。 旗下伺服器子公司永擎電子則隨著AI伺服器業務比重逐季拉升，去年第四季營收已躍升至達73.65億元，全年度營收達248.76億元、年增182.7％，同寫單季及年度歷史新高。 華擎持續看好AI伺服器業務前景，永擎除了B200／B300產品正陸續放量出貨，手上的訂單能見度直至今年下半年，同時在通用型伺服器業務動能也未見緩，預期今年將持續有雙位數的成長力道，續為今年整體營運挹注利多。 至於旗下以IPC工控應用為主的東擎科技，隨著整體IPC產業持續復甦，去年單季業績站穩4字頭、全年度營收年增24.5％、達18.26億元，同樣創歷史新高。 東擎去年拓展客戶有成
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工商時報 ・ 1 天前 ・ 發表留言英業達看好AI伺服器和雲端需求，冀續創佳績
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Moneydj理財網 ・ 1 天前 ・ 發表留言《電週邊》英業達今年AI伺服器估雙位數成長 ASIC成重要動能
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