輝達晶片輸中國解禁、投資台股七月勝率高！主動式台股ETF走揚

[Newtalk新聞] 儘管美國對台灣的關稅稅率尚未出爐，市場難掩觀望氣氛，不過由於美國將放行輝達「H20」晶片銷往中國，台系供應鏈類股可望進一步受惠。

終場加權指數週二（15日）上漲 220.97點，單日漲幅近 0.98%，重返 22,800點關卡之上。權值股台積電（2330）單日漲 1.37%，收盤站上 1,100元關口；電子類股指數也漲 1.39%。進一步觀察主動式台股ETF表現，不僅全數走揚，其中 00982A、00981A、00980A 的單日漲幅更都優於大盤，以 00982A 表現最為強勁，單日上漲 2.27%，收在 11.24元，表現領先 66檔台股主、被動式ETF，也創下其掛牌以來收盤新高。

此外，00981A 單日上漲 1.51%，收盤價也創下自身新高，表現亦是不俗，00980A 則有 1.05%漲幅。若進一步觀察近一周表現，以 00982A 單週上漲 3.02%表現最佳，明顯優於加權指數的 2.12%。

群益投信台股主動式ETF研究團隊表示，近期台股站穩所有均線之上，且大盤融資處於 2,200多億元低量，籌碼亦未失控，仍相對有利後市表現；惟考量短期關稅政策仍受關注，市場訊息交錯下，股市呈「區間波動」可能性偏高，操作上更宜著重選股、靈活調整。

主動群益台灣強棒ETF經理人陳沅易表示，雖美台關稅協商結果受到關注，不過未來影響程度評估將呈「邊際效應遞減」，加上在全球 AI 大趨勢方興未艾下，台系供應鏈可望持續受惠，內需方面亦保有韌性，中長期台股整體表現仍值關注；產業布局方面，AI 仍是當前市場主流，台灣因具有完整的 AI 產業鏈，自 IC 設計、晶圓代工、封裝測試、伺服器等領域都具備強勁的競爭實力，相關類股表現值得關注。而在非電族群方面，則可留意生技、行動支付、高殖利率類股。

野村投信全球整合投資方案部主管暨野村臺灣智慧優選主動式ETF經理人游景德分析，據統計，自 2008 年至今台股的月度報酬，發現七月平均表現為下半年最佳、投資勝率亦不俗。然而，當中使上最佳與最差的七月落差達 17%以上，佈局上須更加多元、靈活。大盤今年來仍跌近 3%，與美股頻創新高形成鮮明對比，顯示市場對台股受關稅壓力影響的疑慮依然未解。

游景德說，「『護國神山』確實在撐盤，但其股價也才回到年初水準，許多出口商股價仍在低檔徘徊，凸顯大盤指數回升僅是權值股撐起的表象」；但也看到 AI 概念股受惠內外資金湧入，不少個股續創新高、本益比突破歷史區間，其背後反映的，不止是強勁資金流，也反映強勁的遠期獲利成長預期，即使短線籌碼面熱度高，但市場仍積極布局具成長性與抗風險性標的。

個股方面，游景德表示，隨財報季將至，無論好股壞股，台股短線股價都可能受匯損拖累，不妨掌握能見度最高的 AI 產業為主，與高度成長且規格升級型產業，投資主題上包含：先進製程半導體、AI 伺服器之關鍵零組件（如散熱、網通、電源管理…等），並略佈局於部份較不受美元匯率波動的內需股，同時，加碼電腦週邊設備、運動休閒與金融保險等，以其掌握科技族群與其他類股輪動機會。

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