載板熱到發燙！T-Glass缺料推波助瀾 欣興、景碩、南電營收齊衝高...漲價潮來了！

[FTNN新聞網]記者莊蕙如／綜合報導

AI伺服器需求火燒連天，讓載板產業全面升溫！從ABF產線滿載、BT載板報價調升，到T-Glass玻纖布供應持續吃緊，整個市場熱度幾乎要燙手。10月載板三雄欣興（3037）、景碩（3189）、南電（8046）同步繳出「年月雙增」佳績，臻鼎-KY（4958）更穩居高檔表現，宣告載板族群再度進入全面啟動的強勁成長循環。

法人指出，AI、高速網通與新世代ASIC平台需求持續延燒，讓整體高階載板市場供不應求，第四季營運動能仍強。隨著輝達Rubin平台與800G交換器陸續放量，載板層數、面積雙雙提升，帶動T-Glass原料需求倍增，供應鏈緊繃情況恐一路延續到2027年，價格漲勢再起已是市場共識。

在個股表現方面，欣興10月營收報113.27億元，年增8.08％、月增0.01％，前十月累計營收達1,078.77億元、創同期次高。公司積極推進光復一廠高階ABF產能開出，年底稼動率將達六成，AI伺服器與CSP ASIC訂單推升整體稼動率突破八成。法人預期，隨Rubin與新一代AI晶片採用更大尺寸載板，2026年將迎來營收與獲利雙位數成長高峰。

景碩同樣捷報頻傳，10月營收36.01億元，年增近四成，累計前十月營收321.41億元創歷史同期新高。儘管匯率波動壓抑毛利率表現，但法人看好隨ABF與BT載板價格上調，獲利將在第四季反彈。景碩目前ABF與BT稼動率分別達85％與75％，AI伺服器訂單仍是最大推手。

南電表現同樣搶眼，10月營收達37.06億元，年增逾四成，前十月累計327.15億元、年增21.04％。法人預期，ABF與BT載板價格結構優化將推升毛利率上看10％，隨AI晶片導入加快與800G交換器量產，稼動率持續提升。

至於臻鼎-KY雖屬載板族群中體質最穩的成員，10月營收仍高達194.28億元，月增0.34％、年減7.28％，但前十月營收1,450.8億元、年增6.3％，改寫歷年同期新高。臻鼎強調，IC載板業務維持雙位數年增，顯示多元AI應用布局已逐步開花結果，預期第四季將站上全年高峰。

綜觀整體產業脈動，從T-Glass缺料到ABF產線滿載，載板市場幾乎進入「全面缺、全面漲」的新常態。法人預估，2026年起高階AI載板市場將正式啟動下一輪長線成長循環，欣興、景碩、南電與臻鼎將是最有機會站上浪頭的領航者。

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