超微奪英特爾市佔成定局 問題是多少?專家憂台積供應吃緊

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MoneyDJ新聞 2021-07-26 06:47:25 記者 郭妍希 報導

超微(AMD)即將在本週二(7月27日)盤後公布第二季(4-6月)財報,分析人士認為,超微肯定能奪取英特爾(Intel Corp.)市佔,如今只有佔領多寡的問題。

MarketWatch 23日報導,市場最矚目的很可能是資料中心營收,英特爾三個月前公布的單季相關營收下滑20%、超微卻成長一倍以上。英特爾上週四公布的Q2資料中心營收僅下滑9%、優於市場原本預期,投資人將觀察超微財報,看看英特爾是否緩解了競爭上的劣勢。

華爾街另一個擔憂的問題,似乎是台積電(2330)供給吃緊對超微成品營收的影響。Raymond James分析師Chris Caso發表研究報告預測,超微7月公布的財報,恐因矽晶圓供應短缺受壓抑。雖然趨勢有利,但超微須支援遊戲機OEM及新爭取的商用PC庫存量單位(stock-keeping unit),難以增加伺服器處理器的供應量。

不過,Caso認為,這些供應限制及可能的市佔增幅,有望讓超微免受PC銷售觸頂、成長即將趨緩的困擾。

Jefferies分析師Mark Lipacis則指出,調查顯示超微第三代伺服器處理器「Milan」有望於今(2021)年下半有效奪取英特爾市佔,而其第四代伺服器處理器「Genoa」則有核心數量偏高的產品差異性。

FactSet調查33位分析師的結果顯示,市場普遍預測超微Q2本業每股盈餘有望達0.54美元、高於先前預估的0.46美元以及去年同期的0.18美元;營收則將達36.2億美元、優於去年同期的19.3億美元。

超微23日終場上漲1.03%、收92.15美元,創7月6日以來收盤新高。

相較之下,英特爾22日盤後坦言公司依舊面臨供給受限的問題,財測也令投資人感到失望,23日重挫5.29%、收53美元,創1月11日以來收盤新低。

英特爾新戰略未解市佔流失難題

CNBC、Barron`s報導,Atlantic Equities分析師Ianjit Bhatti 5月指出,英特爾的「IDM 2.0」產能擴充計畫,並未解決市佔流失給超微的問題。Bhatti認為,IDM 2.0或許是最佳長期策略,但預料至少到2025年為止都會一路拖累公司獲利。

Bhatti表示,英特爾來自雲端客戶的相關營收加速萎縮,相較之下超微第一季的雲端營收卻倍增。「我們相信,超微如今是多數雲端客戶偏愛的處理器供應商,其市佔率有望在2021年加速擴張。」另外,超微的PC處理器市佔率也於Q1上揚,英特爾均價則因放棄高階市場而下滑。

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資料來源-MoneyDJ理財網