《貴金屬》COMEX黃金下跌0.3% ETF持倉則是增加

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MoneyDJ新聞 2021-06-21 06:48:49 記者 黃文章 報導

紐約商品期貨交易所(COMEX)8月黃金期貨6月18日收盤下跌5.8美元或0.3%成為每盎司1,769美元,創下4月30日以來的新低;美元指數上漲0.5%,7月白銀期貨上漲0.4%成為每盎司25.969美元。紐約商業交易所(NYMEX)7月鉑金期貨下跌1.4%成為每盎司1,041美元,9月鈀金期貨下跌1.7%成為每盎司2,469.90美元。上週,金銀鉑鈀分別下跌5.9%、7.7%、9.6%、11.2%,其中金價更創下逾一年來的單週最大跌幅,因美國聯準會的升息預期提前的影響。

全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金(SPDR Gold Shares, GLD)18日黃金持有量增加11.07公噸至1,053.06公噸,創下3個月來新高。最大的白銀ETF安碩白銀指數基金(iShares Silver Trust, SLV),白銀持有量減少118.25公噸至17,724.51公噸。

道富環球投資管理(State Street Global Advisors)首席黃金策略師米林史坦利(George Milling-Stanley)表示,美國聯準會公開市場委員會16日的最新利率預測點陣圖顯示,委員們預期2023年可能會有兩次的升息,比原先2024年才會升息的預期有所提前。這也造成了金價的大跌,紐約黃金期貨16日下跌將近5%,創下今年以來的單日最大跌幅。

不過,米林史坦利認為,市場的反應可能過度了,黃金似乎有遭到恐慌拋售之虞。米林史坦利表示,投資人只有注意到更高的通膨與更高的利率,但似乎忽略了距離升息至少還有兩年的時間,而兩年的時間裡還有許多的變數,因此他仍認為金價至年底仍然會有挑戰每盎司2,000美元的潛力。

米林史坦利指出,通膨將會是升息與否的關鍵指標,如果一如聯準會所預期的通膨只是暫時的現象,並且他也是這麼認為,那麼一旦通膨降回到2%-3%,則聯準會可能就不會急於升息。米林史坦利表示,當前通膨上揚主要是因為疫情趨緩以及解封之後,消費者遞延消費湧現的結果,而這樣的現象並不會持續18個月的時間。

此外,就算通膨真的持續,比如維持在至少5%以上的水平,但相比聯準會只有預期兩次升息也就是0.5個百分點,屆時,實質利率仍然將會維持在接近歷史低點的負值水平,仍然是對金價有利的環境。而且,過去50年來的歷史數據顯示,當通膨維持在每年5%以上水平時,金價的平均年報酬率可以達到16%。

最後,即使聯準會真的進入了升息的週期,金價也未必就會越跌越深。在上一輪升息週期的2015年12月至2018年12月的3年期間,同期的金價反而是從每盎司1,050美元上漲至每盎司1,270美元,3年期間裡金價上漲了21%。米林史坦利表示,除了貨幣政策之外,美國的財政刺激仍將持續,拜登總統正在推進6兆美元的支出計畫,財政赤字升高也意味著美元的走弱,同樣有利於金價。

紐約商品期貨交易所(COMEX)7月期銅6月18日收盤下跌0.5%成為每磅4.1570美元,上週下跌8.4%。

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資料來源-MoneyDJ理財網