《貴金屬》COMEX黃金下跌0.1% ETF持倉創10個月新低

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MoneyDJ新聞 2021-03-08 07:08:31 記者 黃文章 報導

紐約商品期貨交易所(COMEX)4月黃金期貨3月5日收盤下跌2.2美元或0.1%成為每盎司1,698.5美元,創去年6月以來的新低,美元指數上漲0.4%,5月白銀期貨下跌0.7%成為每盎司25.287美元。紐約商業交易所(NYMEX)4月鉑金期貨下跌0.6%成為每盎司1,218.3美元,6月鈀金期貨下跌0.6%成為每盎司2,329.10美元。

全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金(SPDR Gold Shares, GLD)5日黃金持有量減少13.12公噸至1,069.26公噸,續創去年5月以來的新低。最大的白銀ETF安碩白銀指數基金(iShares Silver Trust, SLV),白銀持有量減少323.49公噸至18,556.86公噸。

世界黃金協會報告表示,2021年2月,全球黃金ETF(交易所交易基金)的持倉減少84.75公噸,創下去年11月以來的單月最大減量,也是歷來第七大的單月減量;累計今年前兩個月,黃金ETF持倉減少了70.9公噸。2月底,全球黃金ETF總持倉為3,680.6公噸,管理資產規模2,065億美元。金價2月份下跌6.5%至每盎司1,742.85美元,創下去年5月以來的新低。

2月份,北美市場黃金ETF持倉減少71.2公噸至1,925.7公噸,資產規模1,079億美元;歐洲市場黃金ETF持倉減少23.8公噸至1,565.8公噸,資產規模877億美元,是當月黃金ETF賣壓的兩大來源。反觀亞洲市場的黃金ETF持倉則是增加10.6公噸至125.7公噸,資產規模73億美元;其他地區黃金ETF持倉減少0.3公噸至63.4公噸,資產規模36億美元。

2月份,全球黃金市場的日均交易額較前月減少12%至1,660億美元,低於2020年1,830億美元的日均交易額,主要因為紐約黃金期貨交易量大減約30%的影響。紐約黃金期貨的淨多頭部位降至675公噸,創下2019年6月以來的新低,也低於2020年871公噸的平均值。

世界黃金協會表示,過去一年以來,協會一直強調全球的超低利率環境降低了黃金的持有成本,是支撐金價的主要原因;但近期利率開始走高,對投資人來說公債殖利率變得更有吸引力,這也導致了金價的持續下滑,以及黃金ETF投資需求的流失。協會的價格模型顯示,金價的波動有40%是來自於利率的變動。

雖然利率上揚是近期金價的主要壓力來源,但全球名目利率仍然處於歷史低點的水平,實質利率更是處於負值,而歷史數據顯示,金價在實質利率低於2%以下的環境下都能夠有較佳的表現。通膨預期上揚則可望抵銷一些來自利率的衝擊,特別是今年以來商品價格都已經大幅上漲,雖然金價漲幅目前落後,但協會的統計顯示,在由商品價格所主導的再通膨環境,前6個月金價漲幅落後,但未來6-36個月的漲幅將會超前,因投資人會重新重視黃金抗通膨的傳統屬性。

紐約商品期貨交易所(COMEX)3月期銅3月5日收盤上漲2.4%成為每磅4.0755美元,上週下跌0.4%。

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資料來源-MoneyDJ理財網