《貴金屬》避險需求降低 COMEX黃金下跌1.4%

MoneyDJ新聞 2021-11-04 06:35:04 記者 黃文章 報導

紐約商品期貨交易所(COMEX)12月黃金期貨11月3日收盤下跌25.5美元或1.4%成為每盎司1,763.9美元,因美股持續創新高降低黃金的避險吸引力,美元指數下跌0.2%,12月白銀期貨下跌1.2%成為每盎司23.231美元。紐約商業交易所(NYMEX)1月鉑金期貨下跌1.6%成為每盎司1,022.5美元,12月鈀金期貨下跌1%成為每盎司1,987.20美元。

全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金(SPDR Gold Shares, GLD)3日黃金持有量減少1.45公噸至978.07公噸。最大的白銀ETF安碩白銀指數基金(iShares Silver Trust, SLV),白銀持有量減少93.40公噸至16,873.50公噸。

美國聯準會週三在貨幣決策會議聯邦公開市場委員會(FOMC)宣布將每月減少購債150億美元,包括100億美元的國庫券以及50億美元的機構抵押擔保證券(MBS)。聯準會主席鮑爾表示,經濟朝著目標取得了進展,即便是縮減購債規模,聯準會的政策也為經濟提供了強有力的支持。鮑爾也稱,政策工具不能緩解供應限制,未來的通膨問題很難預測,全球供應鏈恢復時間還不確定,供應瓶頸的持續時間比預期更長。

安本標準投資管理(Aberdeen Standard Investment)投資策略總監明特爾(Robert Minter)表示,雖然美國聯準會的貨幣政策即將開始轉變,但此仍然不足以阻止通膨壓力的增加,投資人重新擁抱黃金以令其財富獲得保值將只是時間的問題而已。此外,他也看好銀價將從綠色能源改革中獲益,稱白銀很快將成為像銅鋁一樣重要的工業金屬。

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明特爾指出,當前的通膨威脅是源自於供應鏈的瓶頸,收緊貨幣政策既無法解決港口的擁堵,也沒有辦法為企業提供急需的晶片,聯準會的貨幣政策無法解決供應面的問題。而通膨上揚的最高風險就是造成停滯性的通膨,即全球的消費下滑而通膨持續攀升。明特爾表示,雖然停滯性通膨的可能性還不高,但並沒有辦法完全排除。

明特爾表示,除了供應面的問題以外,全球轉向可再生的乾淨能源,對於銅鋁等原材料的需求也將持續增長,同樣將使得通膨的上揚維持相當一段時間。各國政府投資大量資金升級基礎建設,構築綠色經濟的同時,也將會帶動通膨的上揚。

美國銀行(Bank of America)最新報告則表示,聯準會的貨幣政策正常化可能將成為金價的最大威脅,因這將帶動實質利率走高以及美元轉強,對金價造成壓力。報告預估,聯準會的首次升息將是在2022年第四季,這一輪升息週期將會有5次升息,美國中性利率(Neutral Rate)預計將於2%觸頂。中性利率意指貨幣政策處於既不寬鬆也不收緊的理論上中性水平。

美國銀行的報告認為,鑑於聯準會的利率前景,即使有通膨的支撐,金價短期內的上漲空間也可能有限。私人財富管理集團Quilter Cheviot杜拜辦公室主管Mark Leale也指出,即使通膨上揚,也不能夠保證金價一定上漲,因為央行可能將升息以對抗通膨,屆時金價仍將承壓。

紐約商品期貨交易所(COMEX)12月期銅11月3日收盤下跌1%成為每磅4.3210美元。

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資料來源-MoneyDJ理財網