貨櫃三雄很難操作?專家說只要盯緊2大指標!

·財經講師
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受惠於新冠疫情全球影響下,台灣市場貨櫃三雄,包含長榮海運(2603)、陽明海運(2609)、萬海航運(2615)是本年度的大飆股。長榮海運今年最低30元,上漲至124元,漲幅313%;陽明海運今年最低18.75元,上漲至119.5元,漲幅537.3%,萬海航運今年最低40.6元,上漲至174.5元,漲幅329.8%。

個股能夠有這麼大漲幅,主因是基本面起了很大的變化,在全球需求物資大量增加下,造成缺櫃、缺船、缺人的三大嚴重緊蹦態勢,貨櫃運費自去年至今飆漲5倍。使得貨櫃三雄的每股盈餘(EPS) 連續三季都大幅成長,今年第一季EPS,分別都繳出6.85元、7.36元、6.62元的漂亮成績,比去年全年獲利還高,真是漲幅驚人。法人更預估三雄全年EPS最少都有20元至25元之間,最多可到30元至35元,若從個股本益比來看,實在不高,看起來股票價值實在。因此市場上,許多投資人競相介入,人氣鼎盛,常常是短線當沖排行的前幾名,也有不少人看好其獲利能力,打算長期持有。

貨櫃三雄屬於景氣循環股,除了一路上漲外,也曾經在五月12日到17日連續重挫下跌四天,短期跌幅也高達36%左右,對於長期持有的投資人,非常難以承受這種短線的下跌壓力,因此對於貨櫃三雄股票,到底要怎麼操作呢?。

通常操作這種景氣循環股,通常必須買在高本益比,賣在低本益比,也就是景氣不好時,公司賺不多或虧錢,股價很低但本益比很高時進場,然後在景氣佳,獲利非常好,股價高但本益低時出場。但這只是一種操作概念,因為當公司賠錢時,本益比會是無限大,若公司全年只賺0.1元,本益比也會是好幾百的超級大數字,很難判斷進場點,所以景氣不好時,會以過去股價淨值比,當作進場的參考,例如:在景氣不好時,長榮股價淨值比在0.75以下,而萬海股價淨值比在1以下都是很棒的買點。

當景氣很好時,個股獲利持續成長,股價也隨之上漲,但本益比卻不高,就像現在的航運股或面板股,但因為不知道未來獲利能否持續成長,所以景氣循環股的出場是以報價的走勢來做為主要依據,例如:運費或面板報價持續上漲,獲利就會成長,股價就持續上揚,當運費或面板報價持續下跌,獲利就會衰退,股價就持續下跌。

操作貨櫃三雄 一定就要參考兩大指標

一是世界貨櫃龍頭馬士基的股價走勢,若是馬士基的股價持續走高,代表貨櫃船景氣還未結束,海運股仍可注意。

二是SCFI指數(上海出口集裝箱運價指數),集裝箱就是台灣的貨櫃,若SCFI指數持續走高,代表貨櫃運費還在上漲。

如果這兩項指標都向上,那貨櫃三雄拉回就可注意買點,若這兩項指標都向下,那表示產業景氣出現變化,不宜介入。今日貨櫃三雄長榮和萬海都創下今年新高價,陽明在今年高點附近,而今日馬士基的股價也是創下今年新高,SCFI指數本週還比上週高,所以這兩項指標還是多頭走勢,喜歡操作航海王的投資人,一定要緊盯這兩項指標,才能掌握航運的發展趨勢,順勢操作,穩定獲利。

貨櫃三雄很難操作?專家說只要盯緊2大指標!
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貨櫃三雄很難操作?專家說只要盯緊2大指標!
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楊燿堂/ 作者簡介

現職:精誠金融學院 專業講師

經歷:多年股票操作研究經驗,擁有證券高級業務員、投信投顧業務員、期貨業務員等多張證照,曾任證券投顧代客操盤經理人。著有「量價趨勢與技術分析」一書。

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