讓資金快速翻倍的集中持股法

陳喬泓
·算股達人
·3 分鐘 (閱讀時間)

很多投資人偏好持有一籃子股票,認為可以分散投資風險,因為持有的家數眾多,即便其中一、兩家公司的營運出現狀況,在持股比例不高的情況下,不會對資本造成重大的傷害。

但同樣的,也因為分散持股,長期而言,很難創造優於大盤的投資績效。假設你把資金平均分配至30檔股票,其中有一檔股票漲一倍,對於整體績效的幫助並不大;但如果你只把資金平均分配在5檔,其中有一檔股票漲一倍,即便其它的股票沒漲,市值還是能夠成長20%。

再者,當你想買進一檔股票,應該要深入研究,再三確認每項細節,並等待合理股價出現才會買進,每次的投資過程都是需要耗費相當多的時間,全心全意的投入。因此當你需要研究30檔股票跟只要專注在3檔股票上,研究的質量就會大不相同。

我接觸過不少投資人,常有讀者朋友跟我分享他們的投資故事,我發現成為市場贏家的方法很多種,但常見的市場輸家只有一種,就是把投資股票當成上市場買菜一樣輕鬆隨意,聽朋友說不錯就買了、看電視上的老師說前景看好又買了,每檔股票都買一、兩張,不知不覺手上持有一堆股票,而這些股票大部份都不會漲,有些抱到股票已下市,卻沒有進行處置,這是台股最典型的菜籃族。

當你買進一籃子股票,你可能念茲在茲是投資風險,但你或許沒想到,雖然表面上分散持股能夠降低風險,但如果你對持有股票的理解只有一知半解,那麼雖然名義上是分散投資,但實質卻無法分散風險。

太過於分散持股的投資人長期績效很少能夠勝過大盤,對於喜歡分散持股的投資人,我會建議直接買進台灣五十(0050),透過持有台灣市值最大的50家企業,追求貼近大盤的投資報酬率,雖然無法期待在短期內能夠有超額報酬,但從長線來看,創造穩定的獲利是可以期待。

但如果你希望創造優於大盤的報酬率,最好的方法就是選擇集中持股,當你好不容易從市場中挑選出一檔具備長期成長潛力的個股,卻沒有能夠極積運用手上的資金,最後的結果就是白白錯失讓資產翻倍的大好機會。

有人認為集中持股風險相對較高,其實未必。根據研究資料顯示,當你持有8檔以上的股票,並且把持股組合分散至4到5個以上不同的產業,由於每個部位彼此之間的相關程度很低,因此波動就會顯著下降,風險就能夠得到一定程度的控制。

巴菲特管理的基金,幾乎很少發生虧損,他所採取的便是集中火力的持股策略。因此,對於一般投資人,我會建議持股不要超過10檔,因為持有的股票檔數不多,每一檔都必須精挑細選,試著找出市場中最具潛力的個股。對於想追求優異報酬的投資人,我建議選擇集中持股;對於資金不多想加快獲利速度的投資人,採取集中持股策略是唯一的不二法門。

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