記憶體30年最缺！南亞科、華邦電股價還在半山腰？小摩、凱基、富邦...9大內外資觀點完整看

旺得富李宗莉

2025年11月7日週五下午10:55

南亞科

記憶體報價漲勢有望貫穿明年一整年，記憶體模組廠創見董座束崇萬更透露，這波由AI帶動的缺貨潮，缺口之大為30年來首見，除NAND Flash（儲存型快閃記憶體）供應商10月罕見未交貨，11月報價則是大漲5成，並預估相較DDR5較有機會新增產能，DDR4未來難有新增產能開出。

受惠記憶體價格大幅上揚，DRAM族群迎來十年一遇的大行情，法人上調DRAM雙雄獲利與目標價不手軟，彙整近來9家內外資法人看法，南亞科明年每股至少有賺逾1股本的保底實力，EPS上看21元，目標價最高180元；華邦電EPS則有機會超過6元，目標價喊上「7字頭」，最高來到72元。

在資料中心、算力節省等各方面運用擴張，DRAM價格10月起全面飆漲，伺服器16Gb DDR5/4本月漲約8成，市場甚至解讀現在記憶體已經出現恐慌性買盤，預估Q4合約價格再漲逾25%，且因常規DRAM定價強勁，包含SLC NAND、NOR等Flash產品在內，預料將超越業界6~9個月的循環周期，漲幅與時間長度均高於預期。

法人還高喊，別讓歷史經驗限制對合約價漲幅的想像，認為此輪漲勢並非短期庫存修正，而是結構性供給收縮所驅動。（文章未完…全文見此）

※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。

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