記憶體缺出大麻煩！中芯趙海軍曝「這些人」噩夢來了華邦電穩過南亞科？專家揭「2台廠」壟斷輝達供應鏈

旺得富理財網李宗莉

2025年11月16日週日上午3:04

大陸晶圓代工廠龍頭中芯國際執行長趙海軍14日在財報會議坦承，由於記憶體大缺貨，客戶不敢對明年第1季下太多訂單，成DRAM圈新話題。專家透露，目前PC品廠正在進行明年的產品規劃，比起螢幕規格、機構設計、外觀配色，DRAM、NAND如何採購反而更關鍵，由於漲價已成長線趨勢，究竟「漲多少、誰吸收」的問題更令品牌廠頭疼。

專家指出，隨記憶體進入「超級循環」，整條電子供應鏈的排擠效應逐步擴散，客戶會試著在其它零組件上壓價，像是用便宜的邏輯IC「抵銷」記憶體漲價的成本壓力，除DDR4缺口更大、漲勢比DDR5更扎實，由於NOR Flash已成輝達GB200等AI伺服器的關鍵元件，並由華邦電、旺宏等2家台廠壟斷，研判今起2年，快閃記憶體的漲勢將不輸DRAM。

擁有逾18年操盤經驗的沈萬鈞，昨（14）日在臉書「法人視野 WJ Capital Perspective」發文表示，這週去拜訪PC品牌廠商，聊到明年的產品規劃，對話很快就會收斂到3個字：記憶體。

品牌廠這週正在開產品年會，大家在會議室裡談螢幕規格、機構設計、外觀配色，最後都繞回同一個焦點，明年DRAM、NAND要怎麼採購。

（本文未完，全文見此）

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