記憶體旺季不旺!製程轉進「高庫存成最大挑戰」 下半年恐寒冬來襲

·Yahoo財經特派記者

通貨膨脹影響市場需求,消費性產品銷售不振,記憶體的生產量、出貨量逐漸減少,成長趨緩,價格走弱,製造商開始調節庫存。業界原以為庫存議題將於第二季結束,如今進入第三季更確立「旺季不旺」局面,記憶體的紅利泡泡破滅,持續需求不明且報價走跌,下半年市場起霧。

Technician installing RAM stick (random access memory) to socket on motherboard
動態隨機存取記憶體(DRAM)下半年旺季需求展望不明,價格恐擴大下跌近10%。圖/Getty Images

今年歷經第一季淡季、第二季疫情封控導致供應鏈不順,加上地緣政治風險增加,需求受影響,價格反彈落空,「高庫存」成為記憶體廠最大的挑戰之一,包括美光科技(Micron)、三星電子(Samsung)、SK海力士(SK Hynix)等大廠皆已示警,記憶體銷售將因需求降溫而減弱。

以動態隨機存取記憶體(DRAM)為例,各家代工廠庫存水位平均超過2個月,電腦、行動、伺服器等DRAM相關應用,也因為先進製程持續轉進,產出增加導致庫存升高;但需求未見改善,供需持續不平衡,支撐DRAM的企業用伺服器市場也有著不確定性,對於第三季展望相對悲觀。

就往年出貨觀察,DRAM理應是「逐季升高」的走勢,全年高點落在旺季第四季;但今年卻是第一季為高點,接著「逐季下滑」,旺季猶如起霧般、相對看不到市場需求。換句話說,當今年旺季不旺,DRAM記憶體要維持年成長將是很大的挑戰。

位於台中后里的台灣美光。圖/記者楊絡懸攝
位於台中后里的台灣美光。圖/記者楊絡懸攝

美光向《Yahoo奇摩財經》記者表示,電腦及手機的消費市場需求確實受到影響,目前看來雲端、網路、汽車及工業市場保持彈性,不過對美光而言,近期面對的都是「暫時性的挑戰」,仍持續看到強勁的長期需求的驅動,將為美光帶來成長,並與客戶保持密切聯繫。

在大環境不確定因素下,為確保獲利,美光將維持定價規則,管理產能利用率,並利用庫存作為緩衝,以度過這段需求疲軟的時期。據了解,美光計畫在2023財年降低位元供應成長水準,並運用庫存來滿足部分市場需求。

此外,美光指出,消費者需求和庫存相關的不利因素確實對產業影響,並波及美光的第四季財測;然而,對於記憶體長期的需求與儲存市場機會,美光充滿信心,將持續保持卓越的競爭地位和強大的執行能力。

旺宏電子總經理盧志遠。圖/旺宏電子提供
旺宏電子總經理盧志遠。圖/旺宏電子提供

記憶體「旺季不旺」也呈現兩樣情。旺宏總經理盧志遠表示,今年看不到編碼型快閃記憶體(NOR Flash)產品線出現烏雲,價格上隨著高階需求增大,也有漲價的空間,對下半年展望也抱持樂觀正向,仍有逐季成長趨勢。

對於庫存攀高,盧志遠解釋,旺宏每年都在第一季和第二季準備存貨,主要是第三季將面臨客戶大量拉貨,因此,上半年都要先預備好庫存,有信心下半年出清庫存,預期今年底將回復健康水位。

華邦電總經理陳沛銘表示,整體產業都面臨短期的庫存修正,目前見到下游代工客戶修正能力都很強,修正都直接「踩煞車」,在海上漂的庫存陸續去化,從3至4個月到現在接近2個月,製造新品速度放緩。

陳沛銘也說,修正要花多久時間,市場上有很多說法,估第三季應是修正最厲害的時間點,預期第四季消化完便會重新啟動新產品製造,需求將會慢慢恢復。

群聯電子。圖/群聯電子提供
群聯電子。圖/群聯電子提供

另一方面,群聯執行長潘健成也認為,半導體產業近期受需求快速下降影響,面臨庫存去化,儲存型快閃記憶體(NAND Flash)也將在第三季跌價,對群聯而言,第二季庫存是壓力,仍期待年底旺季需求,將持續出貨並採購低價的貨源,看好下半年營運不會比上半年衰退。

威剛則指出,目前全球通膨上揚與經濟走緩未見盡頭,近期記憶體上游原廠已紛紛宣布彈性調整DRAM產出,並縮減相關資本支出,在供給端獲得控制之下,可望逐步舒緩價格壓力,並加速產業回歸至健康平衡狀態。相較於DRAM供應轉趨正向,NAND Flash方面則仍有新增產能、先進製程較勁與新成本持續下降等因素影響,第三季仍有跌價的壓力。

研調機構TrendForce表示,2023年DRAM市場需求位元成長僅8.3%,是歷年來首度低於10%,遠低於供給位元成長約14.1%,研判至少2023年的DRAM市況在供過於求的情勢下仍相當嚴峻,價格將持續下滑。

至於NAND Flash方面,TrendForce認為,仍處於供過於求狀態,但與DRAM相比更具價格彈性,儘管預期明年上半年價格走跌,但均價在連續多季下滑後,可望刺激企業級SSD市場單機搭載容量成長,預估需求位元成長將達28.9%,而供給位元成長約32.1%。

(審核:呂俊儀)

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  • Yahoo財經特派記者 楊絡懸:專訪過台積電董娘張淑芬的藝術公益、側寫過英國前首相梅伊的政經脈動。相信不論是企業大老闆、小人物或社會角落,都有值得被記錄的故事,期盼透過深度和廣度的觀察力,帶來最宏觀的專業報導。

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