記憶體大漲+AI伺服器供應鏈配合，台股站穩月線之上
【財訊快報／方亞申】在美國政府可能重啟下，週一亞洲股市全面上漲，台股在週末又有黃仁勳來台灣固樁台積電(2330)3奈米晶片，包括台積電以及AI伺服器業績股全面上漲，尤其是記憶體及模組相關族群幾乎全面大漲，一半以上漲停，指數終場上漲218.1點，收在27869.51點，成交量4909.15億元。惟指數上漲超過200點，但上市個股漲跌比例是1比2，顯然資金集中在特定股。美股上週五開盤一度下殺，道瓊、標普及那指幾乎都觸及季線，費半也跌破月線，全週跌多漲少，尤其是AI相關股，在新加坡央行、大賣空作者旗下基金、韓國及英國政府機關都提出高估AI市值，紛紛示警，AMD等公布財報後股價大多下跌，整體氣氛大都不佳。而美國政府關門超過三週以上，但美國參議院在周日朝著重啟聯邦政府的投票邁進，晚間通過了一項協議的第一階段，使自10月1日開始的聯邦政府停擺有望逐步結束，使得股市得以反攻。
近期受到股價漲多，且各方對於AI鉅額投資何時回收遙遙無期，包括輝達、AMD、PLTR等都大跌，以輝達而言。總市值從5.12兆美元急跌至4.4兆美元，累計跌幅超過15%，加上其他AI相關公司，AI相關股合計下跌市值減少超過1兆美元，一般下跌約20%上下就有利出現較大反彈，且美股11月一向是全年上漲機率最高月份，感恩節後也偏向上漲。基本上四大指數只要守在季線之上，多頭還有發揮機會。
台股近幾天政府發布外銷統計數字，都相當好，10月出口618億美元，寫下歷年單月最高成績，年增49.7%，為連續24個月正成長，預計今年全年出口可望上看6000億美元，年增率可上看三成。這其中美國占總出口的比重增至34.2%，是1990年8月以來單月最高，主要是人工智慧商機維持活絡，帶動相關科技產品出貨強勁，AI伺服器出貨量的確強勁，從台灣出口數字就可得知。所以反映在遞件季報及10月營收都很優，AI伺服器相關零組件公司業績都呈現大成長，週一包括奇鋐(3017)、貿聯-KY(3665)、勤誠(8210)、健策(3653)、鴻海(2317)、AES-KY(6781)、廣達(2382)、緯穎(6669)、技嘉(2376)等表現都好好。而記憶體部分，由於國際相關股海力士、三星、鎧俠等全面大漲，威騰、希捷、美光姿態也很高，使得台股相關的南亞科(2408)、華邦電(2344)都領先漲停，模組相關公司高價的群聯(8299)9月EPS以及10月營收都很優，股價漲停；很少看好的創見(2451)連續2天漲停，宇瞻(8271)亦同，其他如旺宏(2337)、廣穎(4973)、威剛(3260)、鈺創(5351)、品安(8088)、十銓(4967)等全部上漲。PCB的金居(8358)、南電(8046)、金像電(2368)、健鼎(3044)、定穎投控(3715)、台燿(6274)；封測的東華(8110)、福懋科(8131)、南茂(8150)、華泰(2329)、超豐(2441)、京元電子(2449)、矽格(6257)加上矽智財的創意(3443)、世芯-KY(3661)，而集團股則以華新(1605)及南亞(1303)最受注意。當然台積電股價也盤堅推升。
傳產股南紡(1440)、遠東新(1402)、中華化(1727)、波力-KY(8467)、金益鼎(8390)、宏全(9939)以及中信金(2891)等表現不錯。
目前台股指數正在月線、10日線、5日線全部集結在27745-28035點，只要站穩28000點之上就算再次轉強。
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【財訊快報／陳孟朔】外電報導，在全球AI熱潮持續延燒之際，資金在交易結構上悄然出現「大轉向」：過去兩年一面倒湧入美股少數AI巨頭的行情，近期開始出現獲利了結與風格切換，部分主動型基金與對沖基金轉而積極尋找亞洲市場的「新AI明星」，特別是掌握算力基礎設施與零組件優勢的半導體與數據中心供應鏈。市場人士形容，AI主題仍是核心主線，但資金不再只買單一美股龍頭，而是改為拉長視角、布局整條全球供應鏈。資金流向上，外資機構與主權基金近月來陸續加碼台灣、韓國與日本的AI硬體鏈個股，包括晶圓代工、記憶體、伺服器與光電零組件等，理由在於估值相對美股AI龍頭明顯折價，但在AI伺服器與雲端數據中心投資週期中，實際受惠度並不遜色。部分基金經理指出，亞洲數家晶圓代工、先進封裝與高速記憶體龍頭，今年以來獲利成長與接單能見度明確，惟股價評價仍低於歷史高檔區，提供資金自美股「擠出」後的再配置標的。AI主題也從早期「單壓少數AI概念股」進化為「多點分散、鏈條式配置」。一方面，量化與對沖基金在美股AI巨頭上透過選擇權與期貨進行部位管理，鎖定既有獲利；另一方面，現貨與多空組合則在亞洲市場重押雲端伺服器組裝、散熱、光通訊模組、
財訊快報 ・ 4 天前 ・ 發起對話高盛稱，AI債務炸開兩樣情，投資級看發行人、高收益怕整個類股踩雷
【財訊快報／陳孟朔】外電報導，隨全球數據中心擴建進入「燒錢衝刺期」，與人工智慧(AI)相關的公司今年大舉發債集資，引發信貸市場對「AI債務風險」的討論升溫。高盛發表最新研究報告指出，雖然整體企業基本面仍算穩健，但AI相關債券今年明顯跑輸大盤，投資級與高收益市場的擔憂正在「分道揚鑣」，前者更擔心少數高槓桿或大投資個案，後者則出現整個類股被貼上風險標籤的情況。機構資料顯示，今年不少科企與新興AI公司，為了支應巨額數據中心與運算基礎設施支出，在股權融資與自有現金外，開始更積極動用債市。結果是一籃子「AI相關債券」對比一般非金融企業債，表現出現明顯分化，若排除直接承擔AI建設風險的發行人，相關行業指標相對大盤仍略有超額報酬；但一旦把直接發債投入AI基建的公司納入，整體表現反而年初以來落後非金融投資級債約70個基點，顯示市場對個別大額專案與資本開支節奏頗為敏感。在高收益市場，情況更「一鍋一起燒」。分析指出，年內大部分時間，AI相關高收益債與同質類股走勢大致同步，但自11月初開始，部分直接押注AI基礎設施的高收益發行人價格明顯走弱，與整體高收益市場拉開差距。部分資產管理公司坦言，目前暫時迴避新發
財訊快報 ・ 1 天前 ・ 發起對話