融資單日大減66億 維持率破130%個股拉警報

陳唯泰

【融資大減66億】

台北股市又破底了!就在一連串地悲觀氣氛中,加權指數跌跛了今年7/12的低點13928。9/26收盤13778,大跌340.19點,最低點一度來到13743,不少投資朋友都紛紛在問怎麼回事。看了26日下午的三大法人買賣超數字,以及9/26晚上的融資餘額變化,我大概知道發生什麼事了。

首先,26日下午的三大法人買賣超的數字,讓我有一點訝異。因為加權指數下跌了340點,外資竟然只有賣超78.45億,這不到100億的外資賣超,到底賣壓來自哪裡呢?結果看了26日晚上的融資餘額大減66.95億,答案瞬間水落石出,原來是融資的停損賣壓。

【集中市場融資維持率逼近140%】

事實上不只是集中市場今天融資餘額減少很多,店頭市場也減少了23.93億,減幅超過35%,可見9/26是融資的停損潮。再來看集中市場的融資維持率,週一來到了141.87%,店頭市場也降到了147.22%,看來未來幾天融資的賣壓很可能會再出籠。

在市場上有一些經驗的朋友會說:「融資減少是加速趕底的訊號」。沒有錯,但也必須要先撐過或是躲過這一次的下殺趕底呀!所以,今晚幫大家整理熱騰騰剛出爐的融資維持率小於130%的個股,請參考附表一。

表一、融資維持率 < 130% 且 融資使用率 > 20% 個股

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資料來源:籌碼K線

【留意融資維持率低且法人賣超的個股】

附表一是融資維持率小於130%,而且融資使用率大於20%的21檔個股。會這麼挑是有原因的,如果融資維持率小於130%,已經是需要追繳的個股了,如果融資餘額還偏高,那麼未來被斷頭的機率就很大了。

那麼在表一的個股中,有幾檔是融資還在增加,但是法人站在賣方的,這個更要小心。

  1. 九豪(6127):融資餘額從七月中開始增加,三大法人卻是從九月開始賣超,形成法人丟融資增的情形。週一(9/26)股價再次破底,目前融資維持率是126%,剛剛跌破130%,未來2天有可能會有停損賣壓。

  2. 廷鑫(2358):融資餘額從八月開始增加,三大法人卻是從九月開始賣超,形成法人丟、融資增的情形。週一(9/26)股價再次破底,卻留下長長下影線,而且是在最後半小時急拉起來的,目前融資維持率是126.5%,剛剛跌破130%,未來2天有可能是停損賣壓出籠的關鍵時期。

  3. 和成(1810):融資餘額從今年四月套到現在,在週一(9/26)融資開始鬆動,單日減少735張,而三大法人也是從九月開始賣超。目前融資維持率是115.6%,剛剛跌破120%,未來2天隨時有可能融資停損賣壓出籠。

【買在超跌、賣在超漲】

股票投資,最難得的就是買在超跌、賣在超漲。而股價什麼時候容易出現超跌呢?就是在融資逼不得已要停損的時候。所以,也許各位投資朋友的持股,沒有在附表一裡,那麼我恭喜你。但是如果你想佈局的個股在近日也出現非理性的殺盤,不妨好好斟酌一下,是不是要分批佈局。最後祝福大家投資順利囉!

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作者簡介:

從事金融證券業將近20年,合格證券分析師,現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆,並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學苑講師,Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環,並結合基本面選股與技術面操作;認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。