蛇年首發!第一金「債券攻擊手」00981B 2/12登場

看好川普效應與紅包行情,第一金投信搶農曆年後新基金首發,2月12日起推出債券攻擊手00981B第一金美元優選收益非投資等級債券ETF。

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第一金投信2月12日起推出債券攻擊手00981B第一金美元優選收益非投資等級債券ETF。示意圖/Getty Creative (Wong Yu Liang via Getty Images)

第一金投信看好川普效應與紅包行情,搶農曆年後新基金首發,2月12日起推出債券攻擊手00981B第一金美元優選收益非投資等級債券ETF,是今年首檔新發行非投資等級債券ETF,追蹤投資彭博優選美元非投資等級1-5年BB至B債券指數,鎖定投資成熟國家發行、美元計價債券,ETF以10元價格發行、提供月配息及收益平準金機制。

多頭循環、波動加大 挑選債券攻擊手

美國總統川普強勢回歸白宮,宣誓帶領美國開創黃金時代,美股多頭循環不墜。不過,面對川普不按牌理出牌的關稅、移民、外交等政策,全球還摸不著頭緒,不確定因素將牽動整個金融市場情緒,例如春節期間,川普簽署命令提高關稅,再挑起貿易戰,宜密切觀察通膨及利率變化,第一金美元優選收益非投資等級債券ETF經理人王心妤認為,依目前金融市場走勢偏向多頭但又隱含較大波動的環境,理財工具宜挑選投資效益佳之商品,建議從風險報酬比下手。

根據Bloomberg資料,統計1990年至2024年五波大多頭循環期間,各類資產的表現觀察(表1),美元非投資等級債券平均總報酬為118.12%,雖不及美股指數的277.82%,不過遠較美國公債32.94%、美國投資等級債券59.57%來得高,若進一步觀察報酬風險比,美元非投等債的平均報酬風險比為2.92倍,遠高於美股指數的1.73倍。

王心妤表示,若對債券殖利率上升風險有所疑慮,不滿意長天期公債、投等債報酬率,或是擔心股市漲多拉回的風險,非投資等級債券可提供投資人在每單位風險下,可獲得較佳投資報酬的機會,相當適合目前的金融環境與理財需求。

美股多頭時期各資產報酬風險比較
美股多頭時期各資產報酬風險比較

非投資等級債券ETF 降低違約風險

非投資等級債券過往被稱做「垃圾債券」,該類債券的信用評級低於投資等級債券,需要承擔較大的違約風險,債券發行人提供較高的收益率補償風險,以美銀美林非投資等級債券B至BB級公司債為例,近期平均收益率介於6%~8%,債息吸引力頗高。不過,王心妤提醒,投資人可以藉由非投資等級債券ETF來分散非投資等級債券違約風險,透過投資一籃子債券組合降低單一債券違約風險。

第一金美元優選收益非投資等級債券ETF追蹤彭博優選美元非投資等級1-5年BB至B債券指數投資,成份債券為全球成熟國家企業債券,美國發行、美元計價標的;在外流通金額要大於7.5億美元,單一發行人上限為2%;鎖定優先債券,排除CCC評級下債券;成份債券票息率要大於5%,並排除殖利率後段班10%債券等,一方面降低風險,一方面提升收益;基金發行價格為新台幣10元,採月配息頻率,提供收益平準金機制,預計2 月份基金成立45個營業日後,4月份進行首次收益分配評價。

春節後紅包理財 挑投信新基金

一年之計在於春,每年春節後是紅包資金回流時機,投資人應審視投資組合,並應對金融環境變化而調整。王心妤認為,美國經濟穩步成長,企業獲利增幅有機會上看15%,利率循環持平或向下,信用違約風險偏低,非投資級債券無疑是當前息收與資本利得的最佳攻擊手,現在「該買非投資等級債券了」。第一金投信順應趨勢,搶金蛇年債券ETF首發,2月12日至2月18日率先登場募集第一金美元優選收益非投資等級債券ETF,提供偏好債券與息收的投資人新選擇。

近期新基金募集情形
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