蘋果新機「加量又降價」 點火台股供應鏈【編輯專欄】

【民眾新聞網綜合報導】

台股以高科技產業為主流，電子類股市值占比過半，「蘋果供應鏈」從晶圓代工、光學鏡頭、被動元件、散熱模組到組裝廠商，撐起台灣科技產業的半邊天。

隨著蘋果秋季發表會正式推出iPhone 13系列手機，各家電信業者及網路平台紛傳出預購火熱的消息，尤其PRO級新色的天峰藍更是高人氣，也讓投資人期待蘋概股後市表現。尤其iPhone 13系列全比iPhone 12系列更為便宜，入門款式都降價NT$1000，以iPhone 13 mini以及iPhone 13來說，儲存容量還加倍，輕鬆塑造了入門價更為親民的特色，被網友稱做「加量不加價」或「加量還降價」。

另外，iPhone新機採用 LTPO 面板，超廣角鏡頭由 5P 變為 6P，瀏海變小，整體規格變化不大；另外，透過蘋果官網觀察到，mm Wave(採用 AIP 封裝)亦僅支援美國地區。據悉，今年因解封將迎來額外需求，蘋果要求供應商增產至9,000萬支新機，出貨量較往年大增20%，並傳出今年8~12月台積電(2330)會生產超過一億顆A15處理器供貨蘋果，備貨量遠遠超出預期。

除了台積電外，光學鏡頭由大立光(3008)、玉晶光(3406)供應，iPhone13超廣角鏡頭組升級到6P以及FaceID Tx（臉部辨識發射端）鏡頭升級為塑膠鏡頭組，玉晶光應可享有鏡頭組擴增和規格升級的好處，並且從日本康達智（Kantatsu）手中搶下長焦鏡頭20％以上的配單比，同時，其毛利率可望隨7P產品良率提升而成長。不過，iPhone 13 Pro機型將採用更大的CMOS圖像傳感器 (CIS)，帶來解析度的提升。

從封測供應鏈來看，中國長電科技和外商艾克爾（Amkor），可望受惠新款AirPods擴大使用系統級封裝（SiP）效應；日月光投控(3711)旗下環旭電子的系統級封裝產品，也可望切入AirPods 3，景碩(3189)和南電主要供應系統級封裝載板。

其他蘋果供應鏈有驅動IC廠頎邦(6147)、被動元件廠國（2327））、記憶體廠南亞科(2408)、載板廠欣興(3037)和景碩(3189)、軟板廠臻鼎-KY(4958)、嘉聯益(6153)和台郡(6269)、電源供應器的台達電(2308)、機殼製造廠可成(2474)、鴻準(2354)，組裝方面，則由鴻海(2317)、和碩(4938)及陸廠立訊分別拿下訂單 。

根據今年蘋果供應商責任報告書公開的2020年全球前200大蘋果供應鏈廠商，台灣總計有48家企業納入，並以「六進六出」的數量與前年持平，其中新增的六家，包括雙鴻(3324)、康控-KY(4943)、GIS-KY(6456)、茂林(4935)、嘉澤(3533)與晶技(3042)。被移除的6家包括正隆（1904）、和碩（4938）旗下的復揚科技、京嘉光電、達方（8163）、美律（2439）與明翔科技。

被納入蘋果供應鏈的陸企包含領益智造、南平鋁業、北京兆易創新科技、天馬微電子、江蘇精研、蘇州勝利精密、得潤電子與新綸科技等；有「小鴻海」之稱的立訊精密已生產Apple Watch無線充電與錶帶、iPhone與iPad連接線與AirPods組裝等，法人認為，立訊最快明年第1季可望切入iPhone組裝代工供應鏈。日商方面，東芝替換為鎧俠，而鴻海轉投資的夏普光學鏡頭子公司康達智（Kantatsu）遭移出該供應鏈；新納入的美國供應商包括萬有半導體、Viavi Solutions，遭移除有英飛凌併購的賽普拉斯半導體、豪威科技、基美、迅達科技等。

天風國際證券分析師郭明錤指出，展望2021～2023年，在智慧型手機品牌中，蘋果手機的成長能見度最佳，主要在於iPhone的生態優勢與帶動換機需求的產品策略奏效。他正向蘋果iPhone產品策略，預期iPhone在2021與2022年將分別出貨2.3～2.4億與2.5～2.6億支，新機規格升及及在高階手機市占提升，將為iphone的成長動能。

但必須留意的是，近年來台灣的蘋果供應鏈即使有拉貨旺季加持，股價表現卻逐漸失色，而且與Apple的股價也有逐漸脫鉤現象。此次蘋果祭出巧妙的定價策略，可望為蘋概股年底前股價表現，再炒熱新一波話題。

* 本文純分享知識與個人心得，內容並非投資意見，亦不構成任何投資產品之要約、要約招攬或建議。

文/財經編輯劉家瑜

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