華邦電股價飆！DRAM報價漲勢延燒、小摩狂升目標價到「這數字 」 法人瘋喊：撐起下一波記憶體榮景

[FTNN新聞網]記者莊蕙如／綜合報導

記憶體市場全面升溫，華邦電（2344）正站在浪頭上。自11月4日重新列為處置股後，雖然交易稍有降溫，但股價仍強勢上攻，一週勁揚7.2%，7日收在58.1元，市盈率高達110倍，堪稱市場焦點。法人指出，華邦電靠著主打差異化產品線，從SLC NAND、NOR Flash到Specialty DRAM、Cube系列，成功避開與三大原廠的硬碰硬競爭，反而在記憶體結構轉型之際脫穎而出。

業界傳出，自今年7月起，DRAM訂單明顯轉熱，過去難以突破的客戶如今主動敲門洽談長約，特別是DDR4需求急遽升溫。AI應用成為市場關鍵推手，帶動高階記憶體供不應求，加上先進製程排擠效應，使得DRAM報價全面反彈。法人預期，這波熱潮不僅延續到明年，更可能一路旺至2026年上半年。

外資對小摩最新研究報告也直言，華邦電正迎來記憶體週期的黃金時刻。分析師認為，公司不僅掌握產能擴張節奏，對未來成長動能也信心十足，因此調升投資評等至「加碼」，目標價一舉上調至70元。

從基本面來看，華邦電第三季財報可說是「強勢回歸」。單季營收達218億元，季增4%、年增2%，每股純益0.65元，優於外資預期。毛利率高達46.7%，比上一季暴增24個百分點，其中記憶體業務貢獻亮眼，DRAM營收季增18%、年增33%，DDR4產品線更爆發式季增逾一倍，成為最大功臣。

展望第四季，公司預估營收將持續攀高，每股純益有望上看0.76元，季增約16%。法人指出，華邦電主要產品組合包括DDR3、DDR4、SLC NAND及NOR Flash，全線受惠記憶體上漲循環。更關鍵的是，三大國際大廠陸續退出部分成熟製程，使市場出現結構性供應缺口，讓常規DRAM價格漲勢有望延續超過過去平均6至9個月的景氣週期。

外資報告更強調，華邦電對中期前景仍維持樂觀態度，不僅DRAM市場進入長線上升通道，連Flash產品（SLC NAND與NOR）價格走勢都優於預期。隨著AI、高速運算與邊緣裝置需求擴大，華邦電不再只是記憶體供應鏈的一環，而是下一波半導體榮景的重要引擎。

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