航運+第三代半導體來電!

·5 分鐘 (閱讀時間)

撰文/楊惠宇

萬寶投顧楊惠宇指出,影響股市漲跌的因素有基本面、籌碼面以及心理面,其中基本及心理都會影響籌碼,市場時常有不理性事發生,主要是反應投資人的情緒,漲的時候會特別興奮、跌的時候會特別緊張,所以會有超漲超跌的情況產生,然而畢竟情緒只是一時,一切都終將回歸理性,也就是基本面上。

美國去年GDP受疫情影響下跌3.5%、今年預估成長6%,台灣去年GDP成長3.1%、今年增加5.8%,但由於台灣去年基期較高,所以成長性還是強過美國,而整體上市櫃第二季的獲利首次突破兆元年增80%、上半年稅後盈餘達到1.96兆年增111%,基本面良好但是信心不足下許多個股大受委屈,接下來在聯準會轉鴿,加上當沖稅延長之下,疑神疑鬼賣壓結束後,有數字的好公司將重回成長軌道!

中國寧波舟山港碼頭因員工確診 Delta 變種病毒而關閉,其港務吞吐量僅次於上海及新加坡,為全球第三大港口,雖然傳出已恢復停靠作業,但也突顯病毒對運力的影響,波羅的海乾散貨指數(BDI)已突破4000點大關創11年新高,歐美年節旺季加上塞港問題無解,第三季航運類股仍舊是賺很大。

萬寶投顧楊惠宇表示,航運報齊漲,短線最強的是BCI,日租金來到5萬美元之上,BCI主要運送焦煤、燃煤、鐵礦砂、磷礦石等工業原料,載重量8萬噸以上,此也為航運族群之大宗,代表為中航(2612-TW),慧洋(2637-TW)及新興(2605-TW)等。

中航(2612-TW)10艘貨船皆以海岬型為主,因為主要載物為鐵礦砂等,故和基建關連性高,去年獲利1.67元在同族群中表現優異,上半年歸屬母公司業主淨利10.26億元,因持有陽明(2609-TW)、中菲行(5609-TW)、陸海(5603-TW),使得業外獲利高達9.91億元,上半年EPS5.20元,為散裝航運股中的獲利王,第二季及第三季都有兩艘換約,在日租大幅提高下,獲利也將明顯提升,可惜業外比重太多不穩、加上股價短線飆漲,本益比己來到12倍,散裝龍頭慧洋(2637-TW)及三雄長榮(2603-TW),陽明(2609-TW),萬海(2615-TW)本益比介於4~6倍,相比之下(物美價廉)許多。

萬寶投顧楊惠宇強調,傳產代表舊產業,著重景氣循環,而電子則在於創新,今年電動車康普(4739-TW)、美琪瑪(4721-TW)乃至Mini Led的聚積(3527-TW)都強勢創高,而整體電子股回溯到最上游則是在於半導體材料的創新。

環球晶(6488-TW)董事長徐秀蘭股東會表示,SiC(碳化矽)需求強勁,基板已小量出貨外,明年將進一步擴展至磊晶,未來在5G、電動車、低軌衞星等,電子零件都要符合高壓、高頻、高容量之「三高需求」,目前各大廠商針對第三代半導體的設備支出也己經創下新高,「第三代半導體國家隊」鴻海(2317-TW)、中美晶(5483-TW)、漢民、廣運(6125-TW)各大集團搶攻。

中美晶(5483)
中美晶(5483)

萬寶投顧楊惠宇指出,第三代半導體目前仍由科銳(Cree)、意法半導體(ST)、英飛凌及羅姆(ROHM)等IDM廠為主,但在大廠委外代工加上台廠直追下,仍有發展空間。

鴻海(2317-TW)以25.2億取得旺宏6吋晶圓廠,預計將再投入數十億元採購設備,用以生產第3代半導體碳化矽(SiC)功率元件,相關概念有設備廠的京鼎(3413-TW)、帆宣(6196-TW),IC設計有天鈺(4961-TW)及MOSFET富鼎(8261-TW),封測則為訊芯(6451-TW),其中以富鼎及訊芯受惠較大。

中美晶(5483-TW)旗下則有環球晶(6488-TW)及宏捷科(8086-TW)與朋程(8255-TW),其中環球晶在碳化矽(SiC)及氮化鎵(GaN)皆有佈局,SiC部份是由基板發展至磊晶,GaN則有4及6吋晶圓產能。

策略性入股宏捷科(8086-TW)後,借助其在第二代半導體砷化鎵(GaAs)代工經驗,由環球晶提供原料給宏捷科生產RF,互相發揮其優勢,而旗下另一小金雞朋程(8255-TW)則負責Power產線.

漢民集團旗下則是有漢磊(3707-TW)及嘉晶(3016-TW),為在台廠中對GaN較早佈局者,己具備將GaN磊晶導入製程生產能力,並且在2019年就開始小量生產,漢磊主要提供6吋代工服務,而嘉晶則是生產4吋及6吋的SiC矽晶圓,雖然目前獲利不多,但己順利由虧盈。

廣運(6125-TW)集團轉投資盛新材料,旗下太極(4934-TW)持股55%,主攻碳化矽(SiC)基板,雖然於去年6月才成立,因背後有中科院技術移轉,故在進程上發展也加速,其中4吋碳化矽基板送驗中,順利可於年底量產。

萬寶投顧楊惠宇表示,矽製成的半導體,由於單一材料故也較單純,但第三代為化合物半導體,兩種不同材料要融合有難度存在,光磊晶部份依製程不同也會導致良率不同,主要的代表為富采投控(3714-TW)及對岸之三安光電,至於代工部份則有台積電(2330-TW)、世界先進(5347-TW)、宏捷科(8086-TW)及茂矽(2342-TW)等,半導體之新材料所引發之商機,值得期待!

(本公司與所推介分析之個別有價證券無不當之財務利益關係,以往之績效不保證未來獲利,投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險)

五福臨門楊惠宇Youtube頻道

五福臨門楊惠宇FB粉絲團

★延伸閱讀★

封測族群進入旺季止跌反彈

台股回升或反彈?指標:航運三雄、晶圓雙雄、電動車