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股市照明燈／電動車供應鏈大比拚
◎黃清照 CSIA
台股在萬八前徘徊，櫃買先行創高，但這波高價IC設計因乖離過大而回檔修正，有些甚至做頭，儘管趨勢仍在，但高本益比的股票仍要小心為妙。現在開始布局明年題材股，如低軌衛星、元宇宙、5G網通及Wi-Fi 6/6E、電動車等，都有成長空間，反而是航運、鋼鐵、原物料這類景氣循環股，今年大賺錢，明年能否保持成長性，仍是問號。
我認為切入到元宇宙題材的光學股，出VR鏡頭的玉晶光、亞光有實質獲利，11月營收表現也具成長性，會有機會再上，低軌衛星如國巨下的同欣電股價也遭到誤殺，目前被月線反壓，我認為是低估了。切入到5G及Wi-Fi 6/6E我看好石英元件產業，日本龍頭廠已經創高了，轉投資代理商加高及希華都有拉回到月線是不錯的佈局點。至於電動車我本身是非常看好的，本期著重介紹電動車相關供應鏈，明年電動車產業我認為有高機率起飛，各大車廠投入電動車的開發，作手機的蘋果也傳出Apple Car將於2025年問世，但以目前進度來說，特斯拉及比亞迪仍是電動車的領先廠商，因此供應鏈、概念股以這兩家大公司相關的作布局效益較高。
電動車供應鏈比整車廠更吃香
特斯拉的線束供應商貿聯-KY(3665)，日前公布11月營收，在電動車需求暢旺下，單月營收首度突破27億元，年增26.6%、月增8.5%，創下歷史新高；累計前11月營收258.04億元，年增25.4%同樣創下歷史新高，從產品線來看，推升營收主因除了季節性需求來臨，電動車線束的表現持續強勁，工業用、半導體設備及醫療相關用線也有向上拉升的趨勢，目前為電器線束旺季，加上與客戶共同尋求缺料的解決方案，也出現不錯的改善。
其實我看好的不是整車廠出貨的電動車，而是電動車的供應鏈，全球電動車龍頭近期股價拉回整理，但新創公司Rivian、Lucid股價卻持續走強，貿聯為特斯拉供應鏈，但同時也能接到其他電動車廠的訂單，貿聯今年就打入Rivian、Lucid的供應鏈，隨著電動車市占率提升，貿聯出貨也將更上一層樓。
為了應接不暇的訂單，貿聯不斷充實應運資金，今年通過發行GDR及ECB籌資計畫，總金額高達70億左右，稀釋約兩成的股本，貿聯前三季獲利賺11.02元，年增16.12%，從營收觀察來看，今年獲利有機會改寫新高，值得留意。
胡連深耕中國汽車市場
同為連接器廠商的胡連(6279)，業績同樣報喜，11月營收4.92億元，月增16.2%、年增5.3%，累計前11個月44.42億元，年增39.5%，成長爆發力到更強，今年前三季獲利5.6元，年增115.38%，法人預期明年中國車市將成長5~10%，在公司滲透率持續提升的情形下，營運將維持雙位數成長。
胡連營運好轉的情況主要在於目前營收過半都來自中國車廠，尤其是自主品牌的部分，在中國車廠受缺料問題相對不如國際大廠嚴重，與新能源車動能延續下，胡連客戶以比亞迪及長安的成長最大。而胡連與中國李爾合資成立貿易公司，此次合作案對雙方公司都有利，原本重心在中國的胡連，因此次合作案更有機會拓展歐、美市場，加上LEAR本身已具電動車業務發展實績，切合胡連發展電動車產品的目標，投資人可以期待。
