股市泡沫專家Jeremy Grantham的四個投資貼士

Motley Fool Staff
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身爲股市泡沫專家的Grantham很擔心現時的市況。

傳奇投資者兼Grantham, Mayo, & van Otterloo(GMO)聯合創辦人及首席投資策略師Jeremy Grantham是個泡沫專家(不是您洗碗那些泡沫)。他曾成功預測近代兩次大泡沫,包括2000年的科網泡沫和2008年的樓市泡沫。如今,短期內他擔心投資者盲目樂觀的看法,長遠則擔心氣候變化對經濟的影響。
以下是他給投資者的忠告。

1.保持謹慎和耐心

在GMO的2020年第一季通訊中,Grantham對高市盈率與美國經濟狀況之間的錯配深表擔憂。用他的話說,「目前市場似乎迷失在片面的樂觀情緒中,而謹慎和耐心似乎更合適。」

當一個以預測泡沫而聞名的人開始談到「片面樂觀」時,這就是一個訊號,提示您重新思考自己的現金策略,並從投資組合中剔除風險。首先,如果您已步入或臨近退休,請評估您的現金儲蓄是否足以滿足您未來五到七年的需求。一旦碰上市場低迷,手頭充足的現金可以助您避免在投資下跌時清倉。

然後,您要確認自己對投資組合中的風險感到安心。若然不放心,您就應該減少投機性倉位,轉而選擇成熟、可靠,而且經得起經濟衰退和熊市考驗的公司。消費必需品和大眾雜貨零售商一般都符合此條件,例如是高樂氏(CLX.US)、Dollar General(NYSE:DG)和Costco(NASDAQ:COST)等「悶股」。又或者,如果您不喜歡揀股,您可增持低成本、追蹤大市表現的指數基金。這是達成分散投資的簡單方法,令您的投資表現接近市場的表現。

2.認識自己相對專業人士的優勢

為創造投資佳績,基金經理要承受巨大壓力。這種壓力促成更多冒險行為,例如頻繁交易、炒賣、追逐趨勢性股票和行業。

作為一個非專業的「交易員」,您只需跟自己交待。如果您想建立一個多元化的投資組合,並持有相同的倉位30年,您大可這樣做。若然您想在大市橫行時按兵不動,您也可這樣做,沒有人會要求您證明這個決定的合理性(您的配偶可能例外)。

Grantham認為,這種獨立性是種奢侈,也是種優勢。不要將之浪費在過度交易、回應短期市場狀況,又或是將整副身家放在您鄰居推介的股票上。

3.別孤注一擲

要永遠記住分散投資。 分散投資可將波動性降至最低,保護您的資本,並為您帶來實現增長和獲利的多種途徑。投資者應該保持投資組合多元化,投資不同資產類型、行業,甚至國家。要做到這點,您可以持有20個或以上的倉位,又或者建立一個由幾隻投資方式各有不同的互惠基金所組成的投資組合。

4.投資氣候變化

多年來,Grantham一直在談論氣候變化問題。他認為,氣候變化對全球經濟構成重大威脅。投資者投資氣候變化解決方案來對沖此威脅是明智之舉。不過,Grantham認為,氣候變化投資也有其他好處。他認為,為清潔能源解決方案提供資金可帶來豐厚的回報,並令投資更多元化。此外,透過間接投資於化石燃料價格,以及直接投資於銅、鋰、鎳和其他清潔能源物料,亦能起到對沖通脹的作用 。

值得注意的是,Grantham在2019年將個人財富的98%(即約10億美元)轉移到應對氣候變化上。

Invesco WilderHill Clean Energy ETF (NYSEMKT:PBW) 等清潔能源ETF為投資氣候變化主題帶來簡單而多元化的切入點。另外,您也可涉足個別可再生能源股或實施重大措施減少碳足跡的公司。STOXX Global Climate Change Leaders指數便是其中一個入門之選,該指數包含幾間您認識的公司,包括蘋果公司 (NASDAQ:AAPL)、强生 (NYSE:JNJ)和General Mills(NYSE:GIS)。

嚴於律己,放眼長遠

就算Grantham對目前市況的判斷錯誤,重新檢視您的現金狀況、降低風險和讓投資更多元化仍然是明智之舉。這些步驟連同投資氣候變化解決方案,將助您安然度過短期波動,並從全球由化石燃料轉向可再生能源的長期趨勢中受惠。

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。

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