股債盡墨 此種ETF逆風強彈 DBMF今年噴25%

MoneyDJ新聞 2022-05-16 10:08:02 記者 陳苓 報導

對升息和通膨的焦慮,讓股債等多項資產遭受懲罰,管理期貨(managed futures)ETF成了市場逆境中,少數飆漲的標的。今年來,「iMGP DBi Managed Futures Strategy ETF」(代號DBMF.US)大漲25%左右。

MarketWatch 14日報導,Dynamic Beta investments旗下DBMF的共同投資組合經理人Andrew Beer說,管理期貨(又稱商品交易顧問、Commodity Trading Advisors、CTA)是種量化策略,靠著做多並做空期貨合約,從市場趨勢中獲利,近來表現奇佳。該策略操作的期貨種類包括原物料、利率、貨幣、股票。

Beer指出,今年管理期貨策略的歡喜之情有如「泥漿打滾的豬隻」(pigs in mud),儘管股債齊跌,他們仍有許多方法能夠獲利。管理期貨是避險基金常見的操作方式。

上週五(13日)為止,DBMF大漲24.55%。作為對照,同一時期,追蹤標普500指數的「SPDR S&P 500 ETF Trust」(SPY.US)下跌15.42%,追蹤美國投資級債券的「iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF」(代號AGG.US)下跌10.14%。

Beer說,DBMF資產規模為1.75億美元,使用精密的風險模型,運算SG商品交易顧問指數(SG CTA Index)的避險基金表現,判斷哪些部位能引領報酬。他們每星期一再平衡投資組合,由於該ETF費用低,績效應遠優於避險基金。

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他強調,聯準會(FED)緊縮貨幣政策、對抗暴走通膨,很多人覺得當前環境賺錢不易。不少走過2010年代的股民不了解有多容易,這是一記警鐘。更資深更有經驗的總經投資人看到眼下局勢,會發現這是最危險、最令人憂慮的市場之一,但同時也是充滿機遇的市場。

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資料來源-MoneyDJ理財網