聯詠明後年毛利率上看35% 外資調高目標價

中央社
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(中央社記者吳家豪台北2020年11月26日電)美系外資指出,IC設計大廠聯詠 (3034) 受惠於大尺寸面板驅動IC供不應求、觸控暨驅動IC(TDDI)需求續強,明後年毛利率皆有望超過35%,維持買進評等,目標價上修到346元。

聯詠股價今天上漲2.5元開出,早盤高點來到297.5元、漲幅約1.5%,成交量超過1000張。

美系外資發布研究報告指出,晶圓代工供給吃緊,限制了大尺寸面板驅動IC出貨量,聯詠正把大尺寸面板驅動IC產能移往已通過驗證的中國12吋晶圓廠。儘管使用12吋晶圓廠生產大尺寸面板驅動IC的成本通常高於8吋晶圓廠,但聯詠也透過中國封測廠關係來抵銷相關成本上升。

雖然聯詠有機發光二極體(OLED)面板驅動IC出貨受到華為禁令影響,但美系外資觀察,華為以外客戶的觸控暨驅動IC拉貨動能仍延續,預期2021年聯詠觸控暨驅動IC出貨及平均價格將進一步成長。

美系外資認為,市場需求強勁和晶圓代工供給吃緊,有助維持聯詠獲利率,在議價能力提高之下,看好聯詠今年第4季毛利率將達35.3%,並將2021年毛利率預估值從34%升到35.2%、2022年毛利率預估值從33.8%升到35.3%,維持「買進」投資評等,目標價由317元調高到346元。