美股續跌,台股開低震盪收小黑,長假在後高息股較受青睞

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【財訊快報/研究員方亞申】美股依舊壟罩在升息陰影下,四大指數全面下跌,且都跌破重要均線關卡,趨勢上有所轉變,且個股下跌超過三成者眾,升息前看來不容易過高。亞洲股市週四則是漲跌互見,韓日小彈、去年跌深的港股強彈,台股台積電(2330)等權值股開低,是具有趨勢性及殖利率優勢或跌深個股已較抗跌或反彈,指數終場下跌9.18點,收在18218.28點,成交量為2383.87億元。看來下週封關較強反彈力才可能出現。 美國Fed可能加速升息,再度推升美國10年期及2年期公債殖利率飆漲,雖然最近季報公布,大多數企業財報都表現亮眼。數據顯示,標準普爾500指數公司中已有44家企業公布財報,當中有近73%的企業財報優於分析師預期。但是,升息此等大事一直壓抑著市場信心,富國銀行表示,今年升息預期從2碼上調至4碼,預估2022年年底聯邦基金利率目標區間為1.00%-1.25%。且時間大多看在3月,所以買盤謹慎。且一如以往殖利率較低、訴求成長的科技股壓力較重,今年以來,特斯拉已下跌5.78%、蘋果6.37%、谷歌6.24%、微軟9.81%、輝達及AMD各大跌14.77%及10.86%、臉書下跌4.98%,意法半導體下跌5.4%。科技股中重量級的英特爾及台積電則是個上漲4.1%及8.89%。且若看指數,那指+費半今年各下跌8.34%及8.46%,若以歷史高點計算,各回檔11.6%及11.26%。相對的道瓊及標普各下跌3.6%及4.9%,最深修正幅度未超過6%。

在升息預期下,四大指數表現都不好,但是像是福特、艾克森美孚、富國銀行、開拓重工及波音都上漲6-8%,顯示資金對於升息壓力下轉向金融、工業、保險等族群。問題是,自去年底民主黨參議員表態不支持拜登經濟議程法案後,「重建更好未來」法案仍在參議院卡關,所以美國問題還是多。當然,國際油價再創近7年新高、運價也維持在高檔通膨壓力仍無法紓解,所以聯準會可能在3月一次升息2碼狀態,已在市場流傳且認定是必然之事,所以公債殖利率上漲。技術上,那指跌破年線14600-15000點轉為壓力,整理時間要拉長。費半跌破季線,3800點以上轉為壓力。道瓊及標普跌破半年線,看來都是要向年線測試支撐。科技股轉眼間指數已下跌近11%,一般下跌15%將有次強彈是可以注意。不過升息後焦點將向非電子股趨勢可能性大。


美國股市重跌,但歐洲股市卻都還在高檔,例如英國及德國都在季線附近、法國在月線附近,在疫情依然嚴重下,雖德國公債殖利率翻正,但是一時之間要像美國一樣緊縮不太容易。亞洲中國可望降息刺激景氣,領先股香港恆生及國企股跌深先彈。韓國及日本偏弱勢,尤其是以升息3次的韓國表現差。目前要注意是地緣政治的俄烏之間情勢升高,影響國際油價來到85-87美元。由於國際塑化產品並未跟漲,顯示景氣不是很好,但若是上游油價一直漲,將使通膨壓力顯現,對能源股雖好但對總體經濟則未必。


台股受美股下跌及疫情影響,短線拉回跌破月線,尤其是剛創新高的台積電及聯發科(2454)受美科技股大跌影響,股價回檔壓縮指數。所幸台股有殖利率優勢,加上櫃買股大跌在前,所以出現指數跌但上漲家數較多,只是幅度大多不大。基本上像是台塑四寶、中鋼(2002)、廣達(2382)、聯電(2303)、華邦電(2344)、華新(1605)、友達(2409)、群創(3481)、日月光投控(3711)、華碩(2357)、宏碁(2353)、聯強(2347)、華航(2610)、貨櫃三雄等等,有殖利率優勢,股價急跌也會反彈。而台積電及聯發科的確基本面沒話說,只是受國際盤影響拉回,未來還是會彈回來。再來金融股是升息受惠股,國泰金(2882)、台新金(2887)、兆豐金(2886)、中信金(2891)、永豐金(2890)、第一金(2892)、合庫金(5880)等還是看好,月線之上偏多操作。年假將至,具有殖利率優勢股較易受青睞。


台股18400點以上轉為壓力,季線17805點則具有大支撐。