美股續強亞股沾光，上週印度、台股各吸金逾13億美元，亞洲最強

【財訊快報／記者劉居全報導】美股續強，國際資金回流讓亞股跟著沾光，保德信投信指出，上週國際資金對亞股買多賣少，除了馬來西雅、菲律賓、印尼遭小幅賣超外，其他亞股皆獲得外資明顯回補，其中，印度與台灣分別獲得13.87億美元、13.15億美元挹注，成為兩大最吸金亞洲股市，其次為南韓股市獲得5.77億美元買超。 在資金的推升之下，上週亞股走勢呈現大漲小跌，保德信表示，越南股市有外資強力買超推升，單週強彈11.17%，成為亞股漲幅之最，而中國股市在清零政策有望放寬的預期，出現明顯報復性上漲行情，同期週線上漲2.52%，其次為台股的1.3%與泰國股市的1.28%；至於表現相對失色的則為菲律賓股市的-1.78%，上週跌勢在亞股中吊車尾。PGIM Jennison全球股票機會基金產品經理葉家榮表示，聯準會鮑爾轉為鴿派的談話，強化市場對快速升息將放慢的預期，帶動美元及美債利率回落，助長美股指數延續漲勢。事實上，鮑爾的言論與11月相去不遠，在通膨放緩有所進展，且美國職缺數下滑等，顯示勞動需求有初步下降等，皆與近期公布的FOMC會議紀錄及褐皮書內容相符，顯示聯準會已注意到通膨、薪資甚至房租增速都有放緩跡象。

葉家榮進一步分析，目前美國就業市場已經出現降溫，包括小非農新增就業人數低於預期、10月職位空缺數下降等，另一方面，10月不論PCE或是核心PCE年增率雙雙出現下滑，分別降至6%、5%，而30年期房貸利率及房價則出現連3個月下滑，再次支持通膨增速放緩的方向，這也是聯準會想看到的趨勢。

然而，葉家榮指出，即使通膨好轉，鮑爾仍強調恢復物價穩定還有很長的一段路，利率會保持在限制性區間一段時間，直到政策傳導有效帶動通膨回落出現實質進展，這波通膨抗戰即將從急速升息轉向維持高利率區間，但未來政策動向仍將取決於數據表現。

陸股近期在清零政策鬆動之下，出現報復性上漲，PGIM保德信中國品牌基金經理人許智洋指出，面對反封控抗議升級為「白紙運動」，11月底中國國家衛健委表示，官員須避免過度限制措施，強化老年人疫苗接種，隨後各大官員不再提「動態清零」，轉而強調「疫情防控新形勢」，顯示中國防控出現鬆動跡象。

許智洋表示，事實上，11月中國股市已展開一輪反攻，代表美國中概股的那斯達克中國金龍指數單月暴漲42%，創下歷史以來最大單月漲幅，恆生及恆生科技指數分別月漲27%及33%，上證指數亦有10%漲幅，並重回3300大關之上。

外資方面，許智洋分析，拜習會後中美關係和緩，配合地產政策加大推行，加上近期傳出防控鬆綁跡象，外資開始由賣轉買，北向資金11月合計流入600.95億元人民幣，而12月計算至2日僅兩個交易日，外資已大舉回流155.44億元人民幣，在在顯示市場最悲觀的時刻已過，且隨防疫政策邊際放寬、地產等利好政策頻出，A股可望迎接另一波反彈機會。

而今(5)日台股盤中再度出現萬五得而復失，終場漲幅收斂至10.06點，漲幅0.07%，指數收在14980.74點，成交量2406.81億元。PGIM保德信高成長基金經理人孫傳恕表示，這波反彈台股維持高檔震盪，指數近日持續在萬五大關附近徘徊，預料在外資連續數週明顯回補帶動下，有利於本波台股反彈氣勢，強勢個股將維持輪漲態勢。

孫傳恕指出，雖然主計處公布最新經濟預測，下修今明年GDP至3.06%及2.75%，並且認為美國及歐洲日前公布的晶片法案將對全球半導體供應鏈造成影響，為牽動未來經濟情勢發展的主要不確定因素之一，值得長期密切關注，不過，針對明年台灣半導體展望，工研院預估台灣半導體產業在2023年產值將可達5兆台幣，年成長率達6.1%，優於全球。

孫傳恕認為，在通膨趨緩趨勢之下，聯準會對於升息速度放緩，加上明年美國經濟軟著陸的機率大，搭配外資回補潮，這波年底的作夢行情已經開跑，目前資金明顯集中在明年具有成長的資料中心、電動車等類股，惟須留意本月13日美國將公布11月CPI，若出現高於預期數據可能再度使台股走勢出現震盪，但因為市場普遍預期明年首季聯準會將暫緩升息，整體展望仍相對正向。