美股強彈、空單隨之膨脹 S3:空頭曝險僅縮5%

MoneyDJ新聞 2022-08-17 12:30:49 記者 郭妍希 報導

美國股市從6月中旬的前波低點一路強彈,而整體空方部位也隨之往上升。

華爾街日報16日報導,科技與數據分析機構S3 Partners的統計顯示,從6月16日起至8月12日為止,美股的未平倉空方部位增加1,257億美元、相當於上升14%左右。

放空者會借股出售,希望能以較低的價格買回、賺取其中價差。放空市場的投資人或許是打賭股價下跌,也可能是為防市場往下走而替投資組合避險。S3 Partners指出,空方部位的變化,可歸因於遭放空股票的股價有變、新的放空動作或空單回補行動。

標準普爾500指數在上述期間強彈約17%,雖然空軍確實回補部分空單,但整體部位仍偏空。根據報導,上述期間投資人回補了455億美元的空單,僅將空頭曝險縮減5%。

S3 Partners預測性分析常務董事Ihor Dusaniwsky指出,這可能暗示機構投資人認為,近來美股僅是「熊市反彈」,若衰退疑慮持續惡化、聯準會(Fed)被迫加快升息腳步,美股可能再度拉回。不過,這或許也暗示機構投資者正在建立多頭部位,加碼空單只是為了避險。

為何美股近來強彈?MarketWatch報導,Jefferies全球外匯長Brad Bechtel 8月11日發表研究報告指出,美元與標普500一般呈現反向走勢,每當美元飆高、標普500便會下跌,反之亦然。不過,他說,歐元兌美元必須站上1.0380,才能朝100日移動平均線(1.0530)邁進。

軋空也是美股強彈原因之一。路透社13日報導,德意志銀行7月29日發表研究報告指出,部分市場參與者認為,投資人快速回補空單,是美股大漲主因。

投資人期待美國經濟軟著陸,更讓美股獲得提振。B. Riley Wealth市場策略長Art Hogan指出,若要經濟軟著陸,近來的數據趨勢(即就業強勁、消費者物價指數(CPI)月增率減緩等)必須延續下去。他說,強勁的就業數字及日漸降溫的通膨,都是實現軟著陸的關鍵。

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資料來源-MoneyDJ理財網