美股年底歷來看漲!LPL:耶誕行情倘落空 1月走勢不妙

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MoneyDJ新聞 2020-12-28 10:34:34 記者 郭妍希 報導

美國展開耶誕節假期、美股歷年大都會迎來年底「耶誕行情」(Santa Claus rally)。統計顯示,耶誕行情平均可帶來1.3%的報酬,倘若行情落空、恐令來年年初的股市蒙上陰影。

Business Insider報導,華爾街認定的耶誕行情,落於耶誕夜至1月初的7個交易日,這段期間美股經常會上漲。這個現象是《Stock Trader!@!s Almanac》(股市交易者年鑑)一書作者Yale Hirsch在1972年發現的。

LPL Financial市場策略長Ryan Detrick發表研究報告指出,根據1950年以來的歷史資料,標準普爾500指數在12月最後五個交易日至1月1-2日期間,平均報酬為1.3%、有78%的時間報酬為正,這將協助12月成為一年之中表現最佳的月份。

相對地,倘若耶誕行情落空,可能預告股市來年開年將走弱。統計顯示,過去20年來,只有五次耶誕行情落空、出現負報酬,而每一次的1月份股市都走軟。


資產再平衡恐壓抑美股



MarketWatch 12月22日報導,Mizuho美國首席經濟學家Steven Ricchiuto指出,今(2020)年報酬不錯的投資人,早已為年底做好布局、目前部位很可能接近中立。隨著獲利了結的投資人出場,股市受到留在場上的空方主導。

Ricchiuto表示,新冠肺炎(COVID-19)疫情依舊充滿不確定性,再加上歐洲重新封城、英國出現感染力更強的變種病毒株,投資人也許傾向等疫情局勢明朗後再做打算。

根據法國巴黎銀行估計,年底前的資產配置再平衡行動,將有630-850億美元的資金從股市撤出、注入債券。根據該行估算,股債的報酬差異,以及資產配置再平衡行動,可能會導致美股在今(2020)年最後一週下跌1.5%。

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