美時亞洲、外銷市場加溫,明年毛利率、獲利拚跳升

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【財訊快報/何美如報導】利基學名藥廠美時(1795)第三季毛利率創六季新高,前三季EPS 4.54元,法人看好新拿下的肺癌新藥epzelca(lurbinectedin),有新台幣1億以上的銷售潛力,血癌藥也將在西歐開賣,韓國減肥藥銷售續揚,整體毛利率有機會再提升3個百分點往47%目標前進,業外也可望有戒毒癮藥訴訟賠償金3600萬美元,獲利將攻頂拼挑戰一個股本。 在揮別戒癮學名藥降價陰霾,第四季及明年營收、獲利看旺,毛利率有機會回升,挑戰三年新高,推升開盤股價大漲衝破百元大關,隨即攻上漲停106.5元鎖主。

美時日前公告,拿下西班牙上市藥廠PharmaMar S.A.肺癌新藥ZepzelcaR(lurbinectedin)台灣市場獨家銷售權,並負責相關藥證申請,該藥品主要用於治療含鉑劑化療後轉移性小細胞肺癌(SCLC)的成年患者,近年於美國許可上市,首年銷售就逾2億美元,法人預估,台灣市場可望有逾1億台幣的銷售潛力。

而占比在亞洲市場最高約46%的韓國,減肥藥預計今年營收貢獻5.4億元,較去年4.25億元成長,目前市佔率18%仍排名第二。由於減重產品毛利率近80%,隨減肥產品出貨占比增加,將有利未來毛利率表現。

至於戒毒癮藥,第三季銷售成長約2,100萬元,主要來自出貨量增加,目前市佔約36%,未來仍可透過原料藥的採購及代工廠代工價格著手進行成本改善,也開始注意美國以外市場,預估2023年後約可帶來10%左右出貨量增加。而歐美市場,外界關注的血癌藥,西歐預計明年第一季上市,全年預計出兩批貨,第一批1,000萬美金,毛利率70%以上,成為業績新動能。

外銷佔比提升,產品組合改善,法人預估,明年毛利率有機會再提升3個百分點往47%目標前進,本業正向發展。另,戒毒癮藥與原廠的訴訟,9月已舉辦公聽會,目前在等待聯邦法院的最後判決。法人認為,接下來可能與原廠討論和解,或是原廠再抗辯,賠償金維持3,600萬美元,公司認八成,雖然認列時間點不確定,但被翻盤機率低,預期明年可望帶來豐厚的收益。在本業、業外同豐收下,法人看好,美時明年將大賺超過一個股本。