美中貿易博弈延燒至民航供應鏈，川普擬對波音民航零件祭出口管制
【財訊快報／陳孟朔】路透報導，美國總統川普上週六(11日)表示，華府回應中國稀土出口限制的選項之一，是對波音(美股代碼BA)民航機零組件祭出出口管制。他強調，中國「有很多波音飛機，也需要許多零件」，顯示民航供應鏈正被納入雙邊博弈題材。市場評估，即便最終落實限制，對波音財務直接衝擊相對可控，主因中國在其未交付訂單中的占比已由歷史高點明顯下滑至個位數，對整體接單與現金流的邊際影響有限。不過，政策不確定性升高，恐牽動雙方先前洽談中的大型採購進度與條件。
在庫與在用層面，中國航空公司現有的波音機隊規模可觀，單走道的737系列占比高。若零組件或大修件(含發動機與航電)出現出口限制，維修週轉(TAT)與航材價格可能走揚，航空公司需提前備料、提高在途庫存以降低停場風險。
產業鏈連動方面，波音737 MAX採用的LEAP發動機由CFM(美法合資)供應，寬體機型亦涉及其他美歐供應商；任何跨境零組件限制，都可能同步牽動發動機、大部件與維修服務輸出，對第三方MRO與租賃公司產生外溢效應。
市場人士指出，歐系同業在華仍有產線布局，單月產出維持穩定；但就短期座級替代而言，跨機型、跨供應商的轉換牽涉駕駛訓練、航材標準與維護體系調整，難以迅速完成。中方正推動自研窄體客機量產，但受關鍵零件與系統組件供應節奏所限，年內交付與放量仍需時間。若出口管制升級為實質措施，航空運營端最大變數在於關鍵備件的可得性與交期；製造端則在於新增訂單與既有採購意向的落地時程。投資人後續應關注：政策細節(零組件範圍與豁免)、航空公司備料策略的變化、以及兩大陣營在單走道與寬體市場的議價與交付節奏。
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【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，美國總統川普表示，他週四在與五個中亞國家領導人的會晤中尋求推動關鍵礦產採購多元化。川普週四在白宮與哈薩克、烏茲別克、吉爾吉斯、塔吉克和土庫曼領導人共進晚餐時表示，關鍵礦產是我們議程上的重點事項之一。最近幾週以來，政府透過與世界各地的盟友和朋友達成協議，擴大關鍵礦產供應鏈，從而加強了美國的經濟安全。川普表示，美國正在加強經濟夥伴關係，改善安全合作，並擴大整體上的聯繫。他希望加強與這個能源和礦產資源豐富地區的聯繫。這次峰會是美國總統首次在白宮主持所謂「C5+1」機制的峰會。前總統拜登2023年曾在紐約舉辦類似聚會。中亞五國擁有豐富的礦產資源，包括稀土元素和鈾，這些資源在蘇聯時期的核計畫中發揮了關鍵作用。
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財訊快報 ・ 2 小時前中國擬簡化稀土出口許可、停火一年但「鬆中帶緊」，新證有效期一年
【財訊快報／陳孟朔】外電報導，川習會10月底在韓國釜山會晤後達成一年「停火」共識之際，業界傳出中國正設計新的稀土出口許可制度，目標加快通關流程、提升配額彈性，但不等同全面撤銷現行限制，力度低於華府預期。據悉，新版「簡化許可」有效期一年，企業可就更大出口量申請，惟需提供更細的客戶與用途資訊。市場解讀，監管旋鈕改為「鬆中帶緊」，程序與時效改善，有助穩定車用、風電與電子磁材等下游供應；但涉及國防與敏感用途的客戶，取得通用許可難度料升，顯示安全邊界未變。配合先前宣布暫不實施10月的新限制措施一年，短線供應鏈的不確定性緩解，但4月起的廣泛性管控並未取消。中國占全球九成以上稀土加工與磁體產能，任何邊際放寬都將牽動汽車驅動馬達、導彈制導與高端電子的成本曲線與交期可預測性。對美歐日買方而言，若通用許可覆蓋面擴大，庫存安全水位可望下修；但敏感用途的「選擇性緊縮」將維持議價分化與供應再本地化動機。分析師表示，稀土礦商與磁體廠短線受惠於訂單能見度回升，惟價格彈性取決於許可落地速度與配額細節。若年底前細則明朗、年初起逐步核發新證，現貨波動可望收斂；反之，一旦審批偏慢或敏感名單擴大，價格與交期風險將再度上行。
財訊快報 ・ 3 小時前財報佳＋高價值客戶占比提升，Datadog週四股價飆漲23.13%，標普第一
【財訊快報／陳孟朔】雲端監控龍頭數據狗(Datadog，美股代碼DODG)股價連續三天回吐7.83美元或4.8%後，週四一口氣飆漲35.84美元或23.13%，收在190.82美元為2011年11月16日以來的四年新高，同時拿下標普和那指100漲幅雙冠王的頭銜，今年來漲了33.54%。市場聚焦其第三季財報「雙響炮」，營收與每股盈餘(EPS)雙雙超越華爾街普遍預期，帶動買盤急速回補，技術面一舉轉強。公司披露年經常性收入超過10萬美元的客戶數量年增16%，顯示大型企業對可觀測性、應用效能監控與雲端安全等整合方案的採用持續升溫。高價值客戶占比提升，有助於毛利與現金流質量的穩定。管理層發布的第四季營收指引高於市場共識，強化成長能見度。法人解讀，Datadog在多產品交叉銷售與價值主張清晰度提升下，具備「單客價值擴張＋新客滲透」的雙引擎，為明年營收曲線提供上修空間。
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【財訊快報／陳孟朔】輝達(Nvidia，美股代碼NVDA)股價連續兩天大跌11.67美元或5.64%後，週四追低7.13美元或3.65%至188.08美元，為10月24日以來最低，因市場傳出谷歌(美股代碼GOOG)將推出新一代最強AI晶片平台，劍指數據中心大模型訓練與推論主導權，消息面衝擊籌碼情緒，AI權值股承壓。同日，谷歌股價追高0.44美元或0.15%至284.75美元，是科技七雄唯一紅且連續兩天破頂。谷歌新平台主打橫向擴展能力，單一叢集可串接最多9,216顆加速器，號稱消除「最苛刻模型的資料瓶頸」，讓客戶能「運行並擴展現存最大、最資料密集型的模型」。在成本與能源效率壓力高漲下，雲端服務商端出自研加速器，意在以「性能/成本/功耗」三角優化對決通用GPU。雖然目前大型語言模型與多數AI工作負載仍高度依賴輝達GPU，但谷歌自研TPU屬定製化矽晶方案，在特定工作負載下具價格、效能與效率優勢。產業消息指出，AI新創Anthropic計畫動用多達100萬顆新TPU運行Claude模型，若成行，將成為雲端AI史上最大規模單一客戶加速器訂單之一。
財訊快報 ・ 3 天前共和黨選情受挫+最高院質疑關稅權限，道瓊彈升225點、費半急漲3%
【財訊快報／陳孟朔】在科技股回神與就業數據優於預期帶動下，華爾街股市週三走高，政治與司法脈動同時成為盤面焦點，多個關鍵州選舉結果顯示共和黨失利，市場解讀為政策不確定性短線降溫的同時，最高法院就關稅授權的口頭辯論對行政部門論點釋出更多質疑，壓抑關稅長期擴張預期，助美股週三反彈，道瓊工業指數收高約226點或0.48%。同日，標普、那指和費半依序漲0.37%、0.65%和3.02%。其中，美光飆漲近9%破頂，成了費半領頭羊，輝達挫跌1.75%表現墊底。數據面支撐風險情緒；10月ADP私人就業新增4.2萬人，優於市場預期；ISM服務業指數升至52.4、創8個月高點，顯示服務業活動回暖、就業與新訂單回升，雖價格支付指數續高企，通膨壓力仍待觀察。在官方統計受政府停擺干擾的背景下，民間調查對市場定價的邊際影響放大。紐約股市5日收盤時，道瓊工業指數上漲225.76點或0.48%，報47,311.00點；標普500指數漲24.74點或0.37%，報6,796.29點；那指漲151.16點或0.65%，報23,499.80點；上日大跌4%的費城半導體指數急彈210.70點或3.02%，報7,190.27點
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