綠能環保概念基金爆紅,想追漲多基金,用2點評估風險

口述:蕭碧燕 整理:張國蓮
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有時基金漲多了,投資人才注意到,然後就心急地買進,若是套在高點,解套時間要看標的漲跌週期長短而定,如果週期長,投資人恐怕要套很久。

雖然去(2020)年有疫情、美國總統大選等因素干擾,但自年初至11月底,仍有多檔基金繳出至少6成以上的報酬率,包括科技股票型基金、綠能環保概念股票型基金、美國股票型基金、全球股票型基金。

其中,有檔綠能環保概念股票型基金換算成台幣的報酬高達140%,居漲幅之冠,也由過往的默默無名,變成投資人關注的焦點,讓投資人討論著是不是應該把該基金納入投資組合。我稍微了解一下該基金,成立以來更換過幾次名稱,並於2019年9月更換至目前的經理人,在去年4月前,大部分時間的績效平平,但4月開始淨值突然如沖天炮一般直噴。

追高有條件
才不會等很久

我不知道未來該檔基金淨值上漲的速度會不會繼續高速噴出,但是不是要追漲高的基金,我建議從以下2方向來思考。

方向趨勢須持續快速向上。趨勢向上的類型有3,首先是趨勢很快往上,即在向上週期中若往下修正,修正時間也不會太長,科技產業是典型例子。其次是趨勢慢慢往上,生技產業最具代表性,沒錢、沒閒的投資人可以先不持有,等成長速度確定加快之後再買。

第3種類型是仍須觀察的產業,環保、綠能、農糧、水資源都屬於這類。去年大漲的綠能、環保概念基金,基本上與過去的替代能源類型相似,均是因環保與綠能相關題材的帶動,例如強調乾淨能源的拜登(Joe Biden)當選美國總統。這讓我想起2008年之前,替代能源漲過一波,當時的話題是油價太貴。

環保、綠能等類型會不會從一個題材變成一個穩定向上的趨勢?速度有多快?尚無法確認,我個人建議先觀望。

方向漲跌週期長短。這與投資人要等多久有關,即投資人若從高點定期定額扣款,若後來不幸修正,要等多久才會再度上漲,並有一定的獲利。科技股票型基金從下跌到上漲的週期相對快,這點相信投資人已經很清楚。

乾淨能源類型基金
漲跌週期太長

再來看乾淨能源這類型基金,過往從高點修正到再度上漲的週期很長,等待期之長不輸能源基金。未來會不會像科技基金一樣週期短,我不知道,但我認為並不容易。因為乾淨能源是一個政策問題,必須靠一國執政者下決心去做。再者乾淨能源很貴,無法像手機等科技產品發展得那麼快速,並變成生活必需品。

既然趨勢向上仍須觀察,去年又漲了100%以上,投資人若現在單筆買進,風險很高。若是定期定額投資,遇到較大修正,有可能要等很久才會獲利,那麼再觀察、再等等是比較恰當的做法。

總結來說,追高要看情況。若是科技股票型基金,即使單筆買在高點,也沒有太大問題,因為下來再上去的速度很快,但乾淨能源、環保這類型的標的,依據過去表現,尚無法判斷週期會縮到多短。

投資人要不要把乾淨能源納進投資組合因人而異,我只能說,現在買單筆是買在相對高點,風險比較高。至於定期定額投資,看到漲多才買,肯定是來不及。採定期定額的投資人永遠要想的是,若從高點扣起,會面對的情況是什麼?

除了該不該追高的想法外,還有2點要跟投資人分享。首先,相較於追高者,喜歡追低的投資人要評估的重點不同。逢低接雖然比較不會賠錢,但會花費較長時間,即投資人要先確認自己是不是具備有錢、有閒、有耐心的條件。

至於錢多但不知道該追高還是追低的投資人,可以考慮買齊看好的標的,例如將美股中的大型股與小型股買好,或是將台股中的一般股票型、科技型、中小型都備齊,然後靜待。這樣不論類股如何輪動,題材如何轉換,都不會錯過。

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