統一證券：台股將以盤待變，緩步震盪墊高

【昨日盤勢】：

美國9月PCE數據低於市場預期，整體 PCE 數據顯示物價壓力維持溫和，FedWatch 顯示，聯準會本月降息1碼機率升至 8成以上，激勵美四大指數逼近史高，帶動台股週一跳空開高走高收最高。台積電傳出旗下CoWoS全系列先進封裝訂單塞爆，沉澱已久之設備股強勢表態、封測概念股同步受惠；隨著AI需求暴衝，美光集中於HBM，排擠傳統DRAM與Flash產能，導致供需嚴重失衡，華邦電成為直接受惠者，記憶體族群重獲投資人青睞。權值股方面，台積電收最高上漲2.39%，鴻海上漲0.43%，聯發科上漲1.05%，廣達收平盤，台達電收平盤。盤面強勢股，洋基工程、華邦電、矽格、德宏、創惟、晶彩科、昇達科、神準、惠特等共31檔漲停；青雲、品安、福懋科、偉詮電、群聯、南亞科、聯鈞等漲幅6%以上；盤面弱勢股，穎漢、中天及合一跌停；羅昇、AES-KY、jpp-KY、中航、大江、高力等跌幅6%以上。終場台灣加權指數上漲 322.89 點，以28303.78點作收，成交量為4238.21億元。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，電子上漲1.57%、傳產下跌0.41%、金融上漲0.28%。在次族群部份，以玻璃、電通、電纜較佳，分別上漲4.21%、1.18%、1.11%。

【資金動向】：

三大法人合計買超192.02億元。其中外資買超140.88億元，投信買超1.5億元，自營商買超49.64億元。外資買超前五大為玉山金、台玻、三商壽、聯電、凱基金；賣超前五大為南亞、緯創、華航、宏碁、中信金。投信買超前五大為旺宏、定穎投控、日月光投控、彰銀、京元電子；賣超前五大為南亞、聯電、凱基金、緯創、台新新光金。資券變化方面，融資增18.23億元，融資餘額為3247.39億元，融券增0.68萬張，融券餘額為31.05萬張。外資台指期部位，空單增加640口，淨空單部位27463口。借券賣出金額為139.67億元。類股成交比重：電子79.97%、傳產15.85%、金融4.18%。

【今日盤勢分析】：

市場普遍押注FED本週將降息。根據CME FedWatch，預估週三有 88%機率降息，顯示降息信心在近期通膨走弱背景下持續升溫。川普宣布，允許輝達向中國及其他國家的獲准客戶出貨H200 晶片，條件是政府可抽取25%的銷售分成，同時確保美國國家安全利益不受影響。輝達盤後漲逾2%。邁威爾上週公布財報後股價表現亮眼，但市場對該公司與亞馬遜及微軟合作業務的擔憂，股價下跌近7%。週一美股四大指數漲跌互見，台積電ADR上漲2.43%。台股後市分析如下：

第一、馬斯克釋出其最新衛星與AI大計畫，考量地球供電恐日益吃緊，要透過旗下低軌衛星服務商SpaceX載送AI伺服器到太空，藉由太空源源不絕的太陽能來發電，打造太空資料中心，建立太空AI算力，規劃每年發射100萬噸衛星。業界看好，馬斯克打造太空AI算力，將帶動昇達科、金寶、啟碁、建漢等衛星相關協力廠再衝一波。

第二、AWS正式推出EC2 Trn3 UltraServers，採用全新Trainium3晶片，並由台積電3奈米技術打造。同時提及下一代Trainium4的規劃細節，預計將採用台積電最先進的2奈米製程，並目標於2027年推出。AI伺服器需求持續增溫，相關台廠供應鏈將同步受惠，包括：台積電、緯穎、智邦、奇鋐、貿聯-KY、台達電、金像電等後市可期。

第三、從技術面觀察，週一在台積電帶領下，加權指數開高走高收最高，成功站穩2萬8大關，目前 KD 指標高檔鈍化；RSI向上延伸；MACD的紅柱體持續放大，整體技術面正向，美中不足是成交量仍未達5千億。短線指數以5日線為下檔支撐，接下來面臨前高壓力28554，前波套牢籌碼必有賣壓，後續量能若未達5千億之上，預期指數將以盤待變，緩步震盪墊高，本週FED利率決議及台積電營收視為指數創高關鍵。本月投資建議:震盪時勇敢分批布局績優AI股。

第四、盤面資金聚焦台積電設備、封測、CPO、記憶體、11月營收績優股等族群，包括洋基工程、志聖、矽格、聯鈞、華邦電、昇達科等表現強勢。

【投資策略】：

川普宣布允許輝達出貨H200晶片給中國及其他國家，加上市場預期Fed本週將降息1碼，有利股市風險偏好。台股技術面強勢，呈現驚驚漲。台積電先進封裝訂單塞爆，本週將公布營收及進行季度除息，預期將快速填息，加上AI議題及新品發佈持續火熱，有利於指數震盪盤堅，年底前挑戰新高。操作建議布局業績題材股與AI相關族群為首選，聚焦：AI概念股、半導體先進製程相關、材料升級或替代股、IP族群、PCB族群、電力能源相關、成衣製鞋、散裝及生技等族群。

資料來源-MoneyDJ理財網